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结合中国股票市场近15年的变化(15年股市规律告诉我们)

如果这波是第六次牛市的话,那么现在大盘是怎么阶段?

如果这波是第六次牛市的话,那么现在大盘是怎么阶段?

回答这个问题,首先先看一下历史上从96年以来的发生的五次牛市情况。

结合中国股票市场近15年的变化

一、96年牛市从512点涨到1510点,涨了300天,涨幅195%;

结合中国股票市场近15年的变化

二、99年牛市从1047点涨到2245点,涨了500天,涨幅114%;

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三、05年牛市从998点涨到6124点,涨了580天,涨幅513%;

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四、08年牛市从1664点涨到3478点,涨了190天,涨幅109%;

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五、14年牛市从2050点涨到5178点,涨了250天,涨幅153%;

我们看到,96年至今,二十三年以来共计发生了五次牛市,牛市时间分别如上,其它时间段都不是牛市,涨幅低于一倍不是牛市。凡是牛市,大盘最小涨幅一倍以上,最短时间190天;最大的牛市(超级牛市),其涨幅513%,涨580天。

15年股市规律告诉我们,现在A股处于什么位置?

中国过去20年当中,对于老百姓而言,最赚钱的投资行业,无疑是房地产,翻了N多倍。下一个十年或者二十年,中国最大的投资风口在哪里呢?

我认为首先可以排除的应该是地产,因为已经持续了很长的上涨周期,随着人口老龄化的到来,以及中央房住不炒的基本定调,下一个十年,房地产不排除出现结构性机会,但很难出现系统性的大周期机会。

掰着手指数一数,能够有较大的市场容量,而且有广泛的群众基础,似乎真的只有股市了。

虽然现在有些投资者被近几年的熊市蹂躏得体无完肤,但是笔者认为,随着中央对资本市场定位的提升,以及基础制度加速完善,中国股市未来走出类似美股这样的十年牛市,完全有可能。

虽然春哥每天复盘写的更多是战术层面的内容,但其实更重要的应该是趋势和战略。只有看懂大战略大趋势大风口,才能真正赚到大钱,而太过于追求细节,就会失去大格局。

道理其实很简单,就像我们每一个人,当追求细节的完美和眼前的利益时,就会失去高度,而一旦拥有高度和战略思维时,细节就不可能做得很完美。

鱼和熊掌不可兼得。

对于绝大多数的投资者而言,对市场细节波动的关注,甚至是过度的,而较少去关注大趋势大战略,所以才会出现牛市一窝蜂地买股票,熊市股票无人问津。

现在,笔者告诉你,股票市场很可能处于未来十年运行的低位区域,你是否认同这个观点呢?

市场有个很奇怪的现象,就是在大涨之后,投资者就会认为政策之力无所不能,在市场大跌之后,就会认为市场规律才是王道。

其实,中国股票市场有个特点,当政策和规律形成两点共振的时候,往往就是大牛市启动。2005年998点,2009年1664点和2013年1849点,概莫能外。

结合中国股票市场近15年的变化

现在,市场政策底的信号,在今年2月底已经明确地发出,资本市场的战略定位被提升到一个前所未有的高度,这是一个非常好的信号。

市场规律方面,A股熊市周期大约是四年左右,比如2001年2245点到到2005年998点,2009年3478点到2013年1849点,基本都是四年的调整周期。

本轮调整自2015年6月5178点调整到目前,已持续了四年,即使考虑时空的钟摆效应,现在点位上,应该是相对低位区域。

所以, 笔者我的看法是,站在更广阔的时空看当下,我们对中国股票市场的未来,应该更加乐观,更加淡定,更加从容!

展望未来A股,战略上笔者我继续看好中国核心资产当中的大消费投资主题,包括医药生物、家电、新零售及日用品龙头,在进攻性标的上,看好科技振兴和经济转型大背景下的5G通信、新能源汽车、人工智能这种确定性较高、市场容量巨大的行业。

底部首板短线战法

底部首板指的是股价处于该股历史股价的相对低位,首个交易日涨停即为底部首板。

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研究底部首板对于我们在交易过程中,抓住强势股至关重要。如上面这只个股,武汉凡谷,在2017年9月5G概念的炒作过程中,成为市场的龙头,底部首板之后,短短7个交易日股价接近翻倍。

底部首板该怎么做?

1、打开交易软件,总结出当天涨停的个股,结合底部首板战法的两个特征精选出符合条件的个股,两个条件(低位、首次涨停)必须同时具备;

2、选择出来之后,首先确定该股是否契合当前市场热点、消息或者政策。其次,看看公司的流通市值为多少,越低的话拉升相对来说越容易。最后,看看公司的基本面如何,业绩是否连续增长,估值是否合理,是否存在减持或者解禁等利空因素。将上述3点综合起来,作为对该股后期走势的一个辅助判断。

3、根据底部首板次日开盘情况,需要注意三点:

1)次日必须要高开,低开直接放弃;

2)开盘半小时,也就是10点左右的价格不能低于开盘价;

3)必须进行充分换手,这里需要大家注意的是,换手并没有严格的标准。通常来说,小盘股换手率在20%以上算是高换手,大盘股则可以适当降低要求。

上述3个条件必须同时具备,否则不要轻易介入。

案例解析

案例:中通国脉(603559)

该股受到5G相关消息涨停,符合底部首板的特征,其次,该股流通市值较小,十大流通股东中基金的占比并不高,不用担心基金砸盘。分析完消息面和基本面,我们再回到实际操作中。该股次日高开,开盘半小时快速拉升,十点钟之前封板,且经历了高换手,在封板之前都是可以介入的。

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在上图中,无论是开盘到涨停的哪个时间节点介入,次日都是有着非常高的溢价,非常安全。后期,该股随着5G概念消息的刺激,连续上涨,带领整个板块的走强,而一旦龙头的地位得到确立之后,投资者可以坚定持仓,享受溢价。

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案例:兔宝宝(002043)

该股在2016年6月27日涨停,出现底部首板,符合我们对“底部首板战法”的定义。次日该股高开,同时也符合我们进一步操作的要求。

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我们继续打开涨停次日的分时图来看,该股次日高开之后,股价出现了一波凶猛的拉升,随后很快回落跌破分时均价线,10点左右的价格低于开盘价。

从这一点来看,其实并不符合上述我们在实际操作过程中的第三点中的注意事项“开盘半小时,也就是10点左右的价格不能低于开盘价”。但我们还是可以继续操作。因为该股当天出现了巨幅放量,而且是突破了关键的压力位,且没有回补缺口,这时候是可以继续操作的。

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案例:两面针(600249)

该股2016年12月30日出现底部首板,主要是受到混改消息刺激。次日,该股高开,开盘半小时之后的股价高于开盘价,并且该股经过充分换手,此时,投资者可以积极介入。

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举完三个正面的例子之后,我们再来看一个失败的案例。

案例:华贸物流(603128)

结合中国股票市场近15年的变化

如图是华贸物流的日K线图。首先从基本面来看,该股符合流通市值小,基本面较好等特征。该股在下图我标注的地方出现底部首板之后,我们看次日分时图不难发现,早盘直接低开,说明资金急于出逃,市场承接的力度并不强。从而导致该股低开冲高回落的走势,随后几个交易日也是震荡回调。

综合上述案例,在实际运用过程中,务必要记住“底部首板战法”的前提条件,唯有3个前提条件同时具备,底部首板战法的操作才具有实际意义。

最后需要注意的是,底部首板战法在具体操作过程中,需要灵活运用,切不可固执僵化,尤其是在战法失灵的时候,要找到根本原因,不断总结经验教训,进一步完善该战法。

越跌越心慌or越跌越心安?

作为价值投资的开山鼻祖,格雷厄姆最早提出安全边际的概念,他认为“安全边际总是依赖于所支付的价格”。简单说,安全边际就是资产价格与价值之间的差额。当价值固定,价格越低则安全边际越高。

换句话来说,当一只股票被低估时,股价低于其应有的价值,此时买入股票,则为市场的不确定时间预留了缓冲空间,一定程度上能够抵御市场非理性震荡所带来的冲击,在价格修复之时,价值回归以获取盈利。

当市场价格远低于价值时,也就意味着安全边际足够大。而此时入市并耐心持有,有机会赚到两种钱。第一是估值修复,价值回归而赚到的钱。第二是市场情绪高涨,价格进一步抬升而赚到的钱。

结合中国股票市场近15年的变化

聪明的钱,总是能敏锐地发现投资的机会。随着行情的接连走弱,A股市场的估值水平也在不断降低。北上资金向来享有“聪明钱”的美誉,聪明的钱总是在提前布局。Choice数据显示,截至8月14日,北上资金通过沪股通和深股通分别实现净流入1152.52亿元、862.77亿元,合计突破2000亿元,已超过2017年全年水平。

如何寻找个股“安全边际”?

在格雷厄姆关于价格的“安全边际”之上,巴菲特又加入了自己的价值观,形成了如今对于安全边际的广泛认知,即安全边际不仅由低价所提供,也来自公司本身,从行业竞争,成本控制,商誉,结构,管理层等角度带来的安全边际。换句话来说,有持续竞争力能够不断创造价值的公司能提供最大的安全边际。

这也令安全边际难以被确切计算,不过,却仍可以通过上市公司市盈率等指标或是计算净现值、股息贴现等算法参考股价来进行判断。除了低估的股价以外,强大的竞争优势健康的财务数据稳定高效的管理层良好的商誉均可视作上市公司的“安全边际”。

因而从本质上看,“安全边际”也类似于逆向投资。被低估的个股,处于情绪低落的市场中的白马股,甚至是遭遇“黑天鹅”被误伤的个股,当估值修复,市场回暖之时,拥有“安全边际”的资产往往能够获取更好的回报。

“安全边际”不是指标而是一种思想。成功的投资者用独立的思考,在市场恐慌之时把握机会,令投资亏损的几率最小化,也使得获取持续收益的机会最大化。话虽如此,要战胜面对市场时的恐惧与贪婪情绪谈何容易,此外还需大量的研究、严格的策略与长远的目光,因而《安全边际》的作者卡拉曼直言“价值投资很好理解,但难以实施”。

安全边际也并非万无一失的保证,安全边际的使命,是在你的血汗钱与你的失算、出错、经济市场本身风云诡谲之间搭起缓冲区域,同时也构建出未来潜在的收益空间。

今年以来A股整体下挫,随着风险的释放,此时A股估值也已处于相对低位,从长期来看,部分优质个股随着股价的走低,已逐步显现 “安全边际”与长期投资价值。

在了解了安全边际之后,你还会对市场下跌感到恐惧吗?

牢记这9张思维导图,你就是赢家!

1、股市导图总纲

结合中国股票市场近15年的变化

2、K线基础

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3、均线基础

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4、切线基础

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5、指标分析

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6、统计分析

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7、选股方法

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8、板块轮动

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9、股市中的各色骗局

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