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私募基金理财的未来趋势(私募基金未来趋势)


最近两年,受市场环境影响,经济下行压力加大。金融领域不断爆发风险,继万亿规模的互联网金融出现风险被强监管后。又有超十万亿规模的私募基金领域,因风险暴露而受到监管关注。

┃ 金融稳定工作报告2019发布,私募基金风险暴露

11月25日,中国人民银行发布《金融稳定工作报告2019》。报告指出,截止2018年末,在证券投资基金业协会登记的私募基金管理人约2.5万家,备案基金74 642只,规模12.78万亿元。私募证券投资基金、私募股权与创投基金、其他类私募基金管理人数量占比分别为37%、60%、3%

私募基金理财的未来趋势

截至2018年末,私募基金投资中小企业项目5.03万个,在投本金1.57万亿元;投资高新技术企业项目2.47万个,在投本金约1万亿元。在科创板首批提交上市申请的141家科技创新企业中,117家企业得到私 募基金支持;首批25家科创板上市企业中,23家企业得到私募基金支持。

虽然私募股权与创投基金在服务实体经济、推动供给侧结构性改革、支持创新创业、解决中小企业融资难等方面发挥了重要作用。但由于行业发展时间短、法律建设滞后、监管力量不足等原因,近年来私募行业不断暴露出问题和风险

┃行业背景

自2014年以来,在"大众创业、万众创新"的背景下,初创型科技类公司数量激增。由于初创型企业,公司规模小,抗风险能力差。缺乏抵押物、担保措施、现金流不足等因素影响,初创型公司很难在传统的金融机构获得资金支持。在此背景下,参考国外发达国家经验,私募股权基金就应运而生了。自2012年12月《证券投资基金法》颁布后,由于确定了私募基金的法律地位,私募基金得到了迅猛发展。

私募基金理财的未来趋势

┃行业风险

自2012年相关法律颁布至今,私募基金行业已经发展到了第8个年头。在这段时间里,私募基金都累计了哪些风险呢?

1 承诺保本保息,违规募集

为区分与公募基金的区别,监管对私募基金有明确的要求。其中非常重要的几点就有严禁承诺保本保息、严禁公开募集、严禁向非合格投资人募集。但实际开展业务中,部分私募企业为了扩大业务规模采取承诺保本保息,并采取将私募产品份额收益权拆分的方式转让给非合格投资者。

2 混业经营,违规开展投资业务

部分私募企业,违反监管要求,在从事私募基金产品时,兼营其他业务,如财富管理、受托资产管理和投资管理。关联其他投资业务时,虚假宣传或夸大宣传,引导投资人,投资非备案产品,使大量资金游走于监管之外,极易给投资人的资金带来巨大风险,部分行为已涉及违法犯罪。

私募基金理财的未来趋势

趋势图

未来趋势

由于一直以来采取审慎监管、适度监管原则,私募基金主要采取的是备案+报备的监管制度。简单来说就是成立时向基金业协会提供拟成立私募基金材料和有限合伙产品,审批通过后,再按规定,定时向协会提供经营数据备案。属于较为宽松监管方式。未来对行业将会如何监管呢?

办法称将加强风险监测,做好风险风控。将持续建设完善私募基金监管信息系统,实现科技化风险监测,加强预警预判。构建非现场检查、现场检查相结合的事中监管机制。

未来,在实现科技化风险监测,多元化的精准风险处理下,私募行业必然会经历短暂的阵痛期。但风雨过后,整个行业必将迎来一个更大的发展期。

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