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银行代销私募基金走什么渠道(部分银行重启私募代销渠道)

银行代销私募基金走什么渠道

在A股市场经历多番调整之后,来自银行最新的动作似乎开始传递出市场积极的信号。据了解,近期,民生银行已经开始重新开启私募产品渠道代销,不少业绩稳定的私募机构则成为股灾之后首批入选名单。与此同时,有券商营业部也开始向其高净值客户推荐权益类产品。

早在今年7月初,由于市场的巨幅调整,不少银行和券商已经基本暂停私募等产品的渠道代销,对相关资管计划的发布也被暂时搁置。在市场人士看来,一向以谨慎为特征的银行和券商机构如今重新寻找合作私募机构,开启渠道代销服务,不难看出一些积极信号。

有银行业人士透露,由于“股灾”的出现,实际上为机构渠道代销进行了又一次严格“删选”,许多风控不到位、投资能力较弱的私募产品风险已经充分暴露,机构可以从中挑选一批优质而可靠的私募产品提供给客户。而随着市场的逐渐探底,客户对权益类产品的需求仍然存在,这些产品销售量的提升也将会为金融机构带来丰厚的收益,从而解决其资金和客户流失的难题。

上述银行业人士表示,在股灾之前,实际上已有多家股份制银行开始积极对接并邀请一些优质私募机构在银行平台上发行产品,有些银行为适应自身风险系统,甚至通过大数据模式来自建拟合作私募的“白名单”,并一一进行尽职调研,然后为这些私募机构放开销售渠道。但由于A股市场出现了巨幅调整,银行开放渠道和合作的计划也被暂时搁置,而近期市场自我调节功能开始恢复,系统性风险已经逐渐得到释放,为后续市场的布局,银行机构则选择重新启动上述合作计划。

而对私募而言,选择银行或券商作为合作方,在解决其发行端难题的同时,也可以将银行、券商、信托等其他机构的客户资源来作为其开拓市场的目标群体。“我认为,类似银行、私募这些金融机构的高端客户和私募投资者的投资特性和风险偏好更为吻合,将这些客户资源引渡到私募理财上其实顺理成章。”深圳智诚海威投资董事长冷国邦指出,参与机构间合作,形式上其实类似将私募机构的市场营销和品牌推广业务“外包”给第三方,而私募自身则可以专注于私募投资的管理,而不需要付出更多的人力和成本消耗在其他方面,“长期看,私募产品的推广发行走B2C模式并不奏效,未来B2B模式的嫁接和机构合作将成为行业主要趋势。”

据笔者了解,冷国邦所在的机构在股灾后已经进入银行代销合作的名单。在冷国邦看来,一旦获得银行机构认可,私募机构发行就会更为通畅快捷,并能获得银行内部大量符合私募投资特性的高端客户资源,“银行如果认可私募持续业绩和投资能力,也会将一部分理财资金配置到私募产品上,在获得更高收益的同时,也提高了自身的竞争力,这也是一举两得的事情。”

另有资管人士提出,当前高净值客户的投资理财方式正在呈现机构化趋势,尤其在近日市场大幅震荡回调的背景下,散户客户转向专业投资者的意愿尤其强烈。而私募机构将会在其中扮演中日益重要的角色。伴随私募与渠道机构合作的深入,行业整体也会出现日益分化,有品牌能力和渠道优势的私募规模将日益扩大,而一些小私募则可能在牛市结束后因发行渠道的收窄和客户的流失而面临困境。

作者:Molly

值班编辑:M&M

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