博弈论在股市中的应用

博弈论是一种思考方法和一种决策依据，是决策的科学，是方法论。因此，博弈论在股市中的应用，重要的是指导我们如何分析股票市场，指导我们在股市投资决策中的“心理运算”。

博弈论在股市中的应用的缺陷是：它并不能指导我们如何交易，它只提供一种最优的思想，而这种最优的思想是整体的，对具体的买卖行为起的作用相对较小。因此，我们不能夸大博弈论的作用，更不能神化。

下面，是我对博弈论在股市中的应用的一些思考，很多想法对股市过去的历史能够验证，但是，对股市未来的预测没有把握。

思考之一、坚持只买卖自己最熟悉的股票

博弈论最核心的观点就是信息充分，没有充分的信息作出的任何决策都是“不可知的”，都是“高风险的”，没有信息就无所谓“博弈”。

在股市里，给我们最重要的指导思想就是，坚持只买卖自己最熟悉的股票。比如说，你是深圳人最好以买卖深圳本地股为主，你是湖北人你就以买卖湖北股票为主，你是上海人你就应该以买卖上海本地股为主。当你买卖的股票所对应的上市公司，它的基本面有什么变化你一定要能够了解到，如果你不能随时了解到上市公司的基本面变化，你就是信息的“弱者”，你就缺乏追求胜利的基础。

博弈论给我们的警告是：不关注基本面的变化，不重视基本分析的投资者都将承受更大的风险。

思考之二、认识自己在股市里是最重要的信息

因为，股市的信息是多层次的，在过去的历史中，既有上市公司的信息，还有主力的信息，和资金面政策面的信息。按照博弈论的观点，我们要在股市的历史中取得好成绩，必须对政策面的信息占有优势、对资金面的信息把握准确、对主力的动向有清楚的了解、对上市公司的信息充分掌握等等。我们要正确的看待自己所处的位置，判断自己是弱者还是强者，由于强者策略和弱者策略是不同的，我们要认清自己的处境采取适合自己地位的策略才是明智之举。我们只有在认识自己的处境的情况下，才能更加理性的对待我们所知道的信息，一般来说，每一个人都认为自己目前所了解的信息就是最完善的，就是最全面的信息。不认识自己是错误之源。

警察对囚徒是强对弱，所以警察给囚徒“有限决策”，囚徒也只追求自我保护；田忌对齐王是弱对强，所以田忌必须选择输一场，他不可能作出三战全胜的决策，因为不存在；沙滩卖水是平等竞争，所以大家都选择直接对抗，胜负只有天定了。

因此，认清自己的处境，信息不充分时不得买卖，是一个非常重要的原则。比如说，在战争中敌人举兵20万来犯，你估计敌人只有8万兵力，结果，你派15万兵力去抗击，由于信息不充分，你选的最优策略是“以强对弱”的策略，而实际是“以弱对强”，当然，你的决策就注定了是失败的。

博弈论给我们的警告是：在股市里，一定要认清自己，盲目的买卖最终肯定失败。

思考之三、面对不利的局面要敢于冒风险

博弈论另外一个重要的思想就是敢于冒风险。历史上有很多经典的战争案例非常符合博弈论的思想：诸葛亮独上高楼弹琴退兵、韩信背水一战大获全胜是冒了很高风险赢得胜利。

不过，博弈论的思想中，冒风险是有条件的，也就是在形势极其不利的情况下，按常规没有保证胜利的方案甚至左右都是失败的情况下，藏弱示强。

我们知道，无论是老子的思想，还是孙子的思想，其核心都是“示弱”，强调“即使你生长再高大也要以地下为基础”。但是，博弈论的思想里支持不拘一格、因地制宜、因势利导。

在股票过去的历史中，很多投资者参与ST和PT股票取得过很大的成功，应该说是敢于冒险的。

具体在股票市场里，敢于冒险尽量限定在自己亏损很多的情况下，去博击高风险的股票，一般的情况下，还是追求稳健和必胜。

博弈论给我们的警告是：经常冒风险是无知，困难时期不敢冒风险是无能。

思考之四、个人投资者在股市里要长期树立弱者心态

我在想，按照博弈论的思想，在股市里，至少存在三对博弈：1、管理层与机构投机者的博弈，2、机构与机构的博弈，3、机构与散户的博弈。在以上的三对博弈中，机构投机者始终是博弈的核心。若按照强弱排序的话，管理者肯定是最强的，机构是比较强的，个人投资者是最弱的。

所以，在股市的投资生活中，我们个人投资者要以弱者的姿态去应对市场的机会和困境。要长期树立弱者心态，以弱胜强在股市里几乎不可能，我们不仅要以弱者的心态参与股市的博弈，而且也要以弱者的身份参与股市的博弈。

在弱者参与股市的博弈过程中，我们追求不是去战胜庄家，战胜主力，而是在机构与散户的博弈当中，我们要厘清形势，去分享机构的胜利成果，去分享机构战胜散户的部分利润。

总体来说，机构比散户强大很多，但机构并不是战胜所有的散户，而是战略上战胜散户，我们力求战术赢得他们胜利的部分果实。

树立弱者心态，是股市里最重要的心态。

博弈论给我们的警告是：任何一点点的夸大自己都将导致失败。哀兵必胜，弱者自强。