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理财投资组合(投资组合才是王道)

前言

很多投资者对个人投资理财,存在一定的误解,觉得理财好像就是购买理财产品。

其实,理财的意义,是对整体的资产进行投资管理,以期到达资产保值增值的目的。购买理财产品只是理财的途径之一,而且事实上,仅靠购买理财产品,并不足以达到让人满意的效果

  • 低风险的理财大多收益也偏低,无法有效实现财富增长的目的,有些甚至连通胀都未必能跑赢,更别说分享社会经济快速发展的成果了。
  • 而有些缺乏风险意识的投资者,只看产品的预期收益,把全部家当重仓在一支或是几支高风险理财产品上,一旦购买的理财产品出现问题,必将对投资者的财富造成重创。

为什么要配置投资组合

要解决上述问题,对个人理财进行合理地全方位配置,就必须要打造出一个能进能退,灵活可靠的投资组合。

构造投资组合的目的,是通过资产配置,设计出一个资产投资组合使得它跟单个资产相比,风险更低,收益更高。

这么神奇吗?当然。

投资组合的奥秘,就在相关性上。

相关性,可以简单地理解为两种资产间相互影响的程度:

  • 如果资产A和资产B,总是齐涨同跌,方向相同;那么资产A和B,就是正相关。
  • 如果不管资产A如何变化,资产B都丝毫不受影响;那么资产A和B,就是不相关。
  • 如果资产A和资产B,总是此起彼落,方向相反,则成资产A和B为负相关。

根据现代投资组合理论,如果将多个相关程度比较低的资产,配置在一起,组成的投资组合,就可以在有效抵御风险的情况下,取得相对更高的收益。

当然实际投资中,并没有理论上那么简单,资产组合的配置,就像行军布阵一样,有攻有守有机动有策应,才能在风起云涌的资本市场上立于不败之地。

理财投资组合

打造理财投资组合,有效降低风险,实现整体财富增值。

如何配置合理的投资组合?

我们不妨将一部分(比如20%)的资金,做为进攻部分,配置一些高风险高收益的资产。比如,股票或者股票型基金,对股票一窍不通或者对基金有选择障碍的,建议直接购买指数型基金或者ETF。

这部分资金主要为了谋求更高的收益,提升整个投资组合的收益水平。所以,这部分资金运用的风格,是积极进取,适合选择一些波动性比较大的资产,不畏惧承担风险,不放弃超额收益。

这个部分资产,就像行军中的先锋官,深入敌营,不惧矢石,冲锋陷阵,攻城拔寨。

有经验的投资者,可以根据自己的投资偏好,选择更合适的投资标的,但要注意整体风险的防控,这部分资金的分配比例,不宜过多,避免让不可控的市场波动,影响到整体财富的资产安全。

另外一部分(20%)的资金,作为防御部分。注意:防御的意义在于抵御风险,而不是本身低风险或零风险。

所以,防御部分的资金,并非要投资于那些低风险资产,比如国债、存款、大额存单等等,而是要配置一些抗通胀能力较强的资产,比如美刀或者黄金,当然也可以都买点,一半一半。

这部分资金主要是为了大环境发生不利变化时,能有效减少整体财富的缩水程度,保障资金的实际购买力

总体资金量少的投资者,可能更注重收益情况,对风险抵御,不是特别在意。但当财富增长到一定阶段,保值将会成为必须要考虑的一个问题。

之前有人说,黄金处于下行趋势,所以不值得配置;完全是对现代投资组合理论一无所知的言论。且不说,黄金的涨跌受太多国际因素影响,无法预测。单是它天然货币的抗通胀属性,再加上与其他资产的低相关性,就足够值得出现在资产配置的备选名单上。

这部分资产,就像行军中的近卫军,或许不能阵前杀敌立功,追亡逐北,但是却能保障主帅安全,让他在刀光剑影之间指挥若定,泰然自若。

理财投资组合

黄金的避险功能,已经与其他资产的低相关性是配置主要原因。

流动

再拿出一少部分(10%)作为流动性投资部分,也可以视近期有无大额支出计划灵活调整配比。这部分资金主要投资于高流动性资产,比如大家熟悉的货币基金,或者各家银行推出的智能存款。

保持部分资产的高流动性,不只是为了消费应急,更是为一旦有更好的投资机会出现,可以第一时间调出资金,把握机会。

现在宝宝类的货币基金,都有了每天一万的快速赎回额度限制,所以建议多买几支,分散投资。这样如果急需大量资金,每支货币基金都可以实时赎回一万。虽说正常赎回,次日也就到了;但是资本市场,瞬息万变,有时候机会犹如白驹过隙,那是差一分钟也不行的。

所以,这部分资产,不要嫌它的收益低,关键时刻它能够提供的流动性便利,是其他资产代替不了。

如果嫌投资多支货币基金太麻烦,对智能存款的安全性又存疑,其实,各大银行也都提供对个人活期存款的增值服务,以工商银行的“薪金溢”为例,可以在保持活期存款的流动性和安全性的基础上,获得超过一年定期利率上浮20%的利息收益。

这部分资产,就像行军中的机动部队,平时或许没有具体明确的目标任务,但是如果没有配置,当千载难逢的机会出现时,你就只能眼睁睁看着它逝去。

稳健

剩余的资产(50%)作为稳健性投资部分,主要配置为固定收益类资产。这部分资金是投资理财的主力,配置资金最多,可选择的投资理财产品也最多。

具体配置可以分为以下几类:

一部分投资于国债,大额存单这些,作为无风险收益部分;无论市场如何波动,这部分都是稳赚的,不但本金安全,收益也都有保障。

一部分投资于债券型基金,可以分别配置于风险较低的高等级信用债,以及收益较高的公司债或是其他非纯债基金。这部分是兼顾收益和风险,去年是债券的大牛市年,不少债券基金的年化收益率都突破了8%以上,远超同期的银行理财,更别说货币基金了。但是债券是有违约风险的,所以不太建议个人投资者直接购买债券,可以通过债券基金,以分散投资的方式,将违约风险控制在可接受范围内。

对债券基金不熟悉的,也可以选择理财产品作为代替或补充。其实,很多理财产品大部分的投资标的也是债券。

建议投资于中等风险以下的理财产品,可以分别选择期限较长的理财产品,以及期限不同的多个短期理财产品。目的是兼顾收益和流动性,一般来说,期限越长的理财产品,预期收益也会越高,但是由于传统理财产品一旦购买,到期之前无法提前支取,所以要再配置一些短期理财产品,滚动投资,作为对流行性资产的后备支援。(如果是操作债券基金,也可以选择一部分A类基金长期持有,一部分不收申购费的(B类或C类)基金作为短期灵活投资。)

这部分资金,相当于行军中的主力部队,必须求稳求全,收益稳中有进,风险防范周全。

需要注意的是,银行理财产品种类分多,选择的时候要尽量避免与已持有资产高度相关的品种。

理财投资组合

理财产品种类繁多,可选择性广,容易挑选出符合个人需求的产品。

比如,手里已经配置了指数基金,就不要再购买挂钩相同或相近指数的理财产品了。同理,如果已经持有黄金或外汇,那么,挂钩黄金或外汇的理财产品,也应该避免。

除非理财产品的对标的的投资方向,跟你持有的资产方向相反。比如,你持有黄金多头,而理财产品包含黄金空头仓位,那么,这时候两个资产有了负相关性,反而应该优先考虑配置,对冲风险。

总结

这样打造出的理财投资组合,各部分的相关性都很低,股票、外汇、贵金属主要面临的是市场风险;债券等固定收益类资产,主要面临的是信用风险。大风险类型都不同,很难有什么突发事件可以将这样一个投资组合一网打尽。

股票的涨跌,不会影响到黄金的走势;黄金的升降,不会影响到债券的兑付。低相关性带来的低风险,有效提升整个投资组合的安全性。

这个配置出的投资组合,既能在整体经济快速发展时分享收益,又能在环境不利变化时有效抵御风险保住成果;平时有踏踏实实的稳定收入,遇事又可快速提出应急款项。

不惧市场变幻莫测,不怕经济进退迷茫,这才是正确有效的理财方式,这样才能真正的笑看风云。

我是仁义礼智投,国有商业银行总行注册国际投资分析师,有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易,各位老铁都看到这了,不妨点个赞再走吧。PS:我不是什么小编,如果嫌ID太长,一定要起个昵称的话,就叫我投帅吧。。。

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