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私募管理人只有一只基金(是谁发行了第一只私募资产配置基金)

私募管理人只有一只基金

7月10日,第一只私募资产配置基金完成备案。从基金业协会官网可查,此基金名称为山南云栖私募资产配置基金,管理人是浙江玉皇山南投资管理有限公司(以下简称山南投资)。

官方新闻中称,山南云栖基金作为跨资产领域配置的母基金,首期将主要投资于浙江银杏谷投资管理有限公司作为管理人的数字新经济领域风险创业投资基金和敦和资产管理有限公司、永安国富资产管理有限公司、浙江柏泰华盈投资管理有限公司、杭州阳泽投资管理有限公司作为管理人的私募证券投资基金。

私募管理人只有一只基金

今年2月份,第一批私募资产配置基金管理人获批,共有三家,分别是中国银河投资管理有限公司、浙江玉皇山南投资管理有限公司、珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司。本月山南投资率先发行备案了第一只私募资产配置基金,速度可以说很快了。

今天我们来八一八,山南投资到底有什么底牌,可以拿到第一批管理人资格,还发行了第一只基金。

山南投资此前专注于对冲基金领域的孵化投资与战略合作,曾发行三只私募证券投资基金,均为FOF形式,据私募排排网数据显示,截至2019年6月28日,其代表产品山南宏观对冲1号成立以来(2016年7月14日成立)累计收益22.90%,今年收益6.63%。今年2月才由私募证券类管理人转为资产配置类管理人。

从官网及工商信息上看,山南投资主要有三个股东:敦和资管、永安期货和天堂硅谷。这三位,可都是在业内非常有分量的。

私募管理人只有一只基金

来源:山南投资官网

▎敦和资管

敦和资管是山南投资最大的股东,是一家管理资产规模近200亿的对冲基金公司,涉及债券、货币、股票、大宗商品及衍生品等多种类资产。拥有私募证券类基金管理人牌照,过去共发行基金84只。

敦和资管背后的控制人是叶庆均,叶庆均是期货界知名大佬,个人经历不可谓不传奇。

从2003年到2013年十年间,通过期货交易,叶庆均个人资产从10万暴涨至百亿,因此被称为是“中国的索罗斯”

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敦和资管现任董事长是施建军,他也是山南投资的董事长。

施建军是期货行业的标杆人物,他于1997年担任永安期货总经理,20年间使永安期货成为国内同行中规模最大、业务范围最宽、研究实力最强的期货公司之一。

2017年施建军从永安期货离职,加入敦和资管,后任职董事长。

▎永安期货

聊到施建军,就要说一下山南投资的第二重要股东——永安期货。

永安期货是众所周知的国内名列前茅的期货公司,据财报显示,2018年永安期货实现总营收159亿元,同比增长64.33%,净利润9.76亿元,同比增长8.29%。

根据2018年9月中国期货业协会权威发布的《2018年期货公司分类评价结果》,永安期货位列第一。

私募管理人只有一只基金

数据来源:中国期货业协会

虽然施建军2017年才从永安期货离职加入敦和资管,但是敦和与永安之间从很早开始就联系甚密,媒体称,永安期货是早期敦和资管人才输送的大本营,敦和几员“大将”都来自于永安期货,且永安期货的公开转让说明书中,2013年、2014年、2015年1-3月,叶庆均都是公司期货经纪业务的第一大客户。

▎硅谷天堂

第三个重要股东就是硅谷天堂了。

硅谷天堂一度是在资本市场风生水起的私募机构,以并购整合专业服务见长,曾是新三板“三大PE巨头”之一(另外两个是中科招商和九鼎)。其在国内首创了“PE+上市公司”的并购模式,曾操作大康牧业、斯太尔等多个知名案例,在二级市场声名鹊起,此后硅谷天堂与数十家上市公司展开了整合并购的合作。

但是在2016年开始,监管机构对上市公司的并购重组做了政策限制,随着市场遇冷,并购产生的后遗症也逐渐凸显。

据其年报显示,2018年度公司实现净利润-2.98亿元,较上年同期由盈转亏。

从山南投资这三个股东的背景来看,可以说是含着金汤匙出生。无论是一级市场、二级市场还是衍生品市场,都有较为深厚的资源背景。山南投资官方也表示,基金“在未进行任何路演的情况下,即将完成一亿五千万人民币的募集”。

所以,这只资产配置类基金的未来表现,我们也可以期待一下。

私募资产配置类管理人牌照允许基金将资金投资于不同种类的资管产品上,这是此牌照的主要优势。而这个优势,天然就属于财富管理公司。

专业的投资机构寻找好的投资标的,专业的财富管理公司寻找各个大类资产中好的投资机构,达到分散风险平衡长期收益的目的。这一直是我们所强调的,“资产管理”与“财富管理”的差别。

虽然目前私募资产配置类管理人只有三个,且都是背景深厚的投资机构,基金也才只发行了一只。但是随着政策逐渐放开,市场逐步完善,我相信以后资产配置类基金管理人会成为财富管理机构的主流,这里的财富管理机构包括私人银行、理财子公司、独立财富管理公司以及家族办公室等等。

到那时,财富管理公司也可以扭转向客户收费的难题,理直气壮地收取管理费甚至收益的分成,当然,这对于财富管理公司专业能力的要求也会更高。

无论是从业者管理还是投资者保护的角度,从发达国家过往的发展历史来看,财富管理行业缺乏监管的现状都不可能永远持续,纳入监管是肯定会的,只是以何种形式的问题。

也许某一天,资产配置牌照就会成为财富管理公司的门槛,那时,以代销机构为主流的财富管理行业会迎来洗牌,理财顾问这份职业也会发生巨大的转变。

我不知道这个未来有多远,但是我知道一定会来。

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