“我们所处的货币化时代，衣食住行都离不开钱，在追逐财富的路上，我们还应该学会如何去打理财富。理财说大一点，理的是金钱和生活之间的关系，而追求更好的生活，才是我们的目标。

虽然我们国家金融业是从0到1的阶段，但从18大强调了金融改革的重要性后，这几年金融业发展得很快，监管也逐渐趋严，这对我们普通人来说是好事。

话不多说，进入主题，便于大家理解，把投资品种分为3大类，然后分别从流动性、安全性和收益性来介绍。”

01、货币类

货币类产品，可以看成现金替代品，准储蓄，是所有投资品种里安全性最好的，通常流动性也比较高，正是因为安全和流动性好，所以可想而知其收益就很低。

PART 01 货币基金

常见的货币类产品，非货币基金莫属了，前几年随着余额宝、理财通等宝宝类产品普及，大家也都慢慢接触到了货币基金这个品种，但是很多人到现在都还不知道背后的投资逻辑。

货币基金其实背后投资的是货币市场，常见的货币市场工具如国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单等；这些说起来可能很复杂，简单理解就是1年内短期的高流动性品种，而且风险极低，几乎等同于储蓄。

由于货币市场投资门槛较高，一般500w起，所以我们普通人能参与的，就是买余额宝这类货币基金，长期来看，货币类产品的收益在2-3%之间，略高于银行一年定期储蓄。

所以，稍微懂一点的，都知道存余额宝也比存银行定期强，因为同样的无风险，货币基金收益略高于银行一年定期，资金还灵活随时可取，按日计息。对于理财小白来说，很多人就止步于此了。

02、债权类

债权类，其实可以理解为我们平时说的借钱。比如银行存款，其实就可以看成银行向我们借钱，承诺支付每年2%左右的利息。刚才说的货币市场投资，其实也是属于债权类，但由于无风险，所以单独列出。

对于不满足银行存款和余额宝等无风险低利息的投资者来说，很多人会开始接触债权类投资，而且很多人也会踩到这一类的坑。债权类的坑主要在于，你是把钱借给别人，你得权衡两个问题：对方的信誉如何？对方的还款能力如何？

很多人掉坑都是，对方人品很好啊，我信任他，结果对方自己踩坑了，把你也拖下水。还有就是，看到对方开豪车，肯定还得起自己这10w20w的，结果可能对方加油的钱都没有。

债权类投资品种其实很多，常见的债权类产品：

1、银行理财产品

银行理财产品应该是大家接触最多的债权类投资，一般投资收益在3-5%之间，目前大多数银行理财产品，主要时间是一年期以内。根据资金量不同，银行的规模不同，整体收益率也是有所不同的。

总的来说，收益从低到高排序是：国有银行<商业银行<城商行、农商行<信用社，当然，风险也是越来越高的。具体的逻辑也很好理解，大银行不愁客户，安全性有保障，小银行缺客户，而且到了城商行级别，就会有一定的风险性。小银行缺客户，而且，就会有一定的风险性。

2、P2P

P2P的意思就是个人对个人的借款，网贷平台，扮演了类似银行的角色，一方面吸收存款，另一方面做贷款业务，赚取中间的息差。

这个行业直到今天，依旧是监管灰色地带，不过最近好像又在大力打击。

P2P有两大风险，一是道德风险，就是这类跑路的公司，这个是很容易识别的。另一类是本身的运作风险，这类风险，一般人确实不太能够理解。

银行的存贷业务，真的不是谁都能做。这背后需要有超强的风控体系做支撑，即使背靠国家的银行，都有可能出现破产风险，更别说普通小贷公司。一般向小贷公司借钱的人，都是缺钱到不在乎高额利息的，所以P2P本身就是不良资产。

对于债券来说，就是垃圾债。债务人还钱的可能性极低，即便是P2P公司是想做这个事，但高居不下的坏账率，谁都受不了，前些年还可以负债经营，把规模做大后扭亏为盈，现在真正做事的早就换业务了。

建议大家，千万不要碰P2P产品。

3、民间借贷

民间借贷是P2P的前身，只是后者把它搬到了网上，受众人群更广。民间借贷前些年也很火，其实这也是有背景的。

前些年国家经济高速发展，处于地产周期，只要是地产相关上下游产业，都是非常火热的。只要胆大，规模做大，就能赚到钱。于是很多生意人，出现资金短缺，就找身边人借，形成了一个圈子。利息高无所谓，因为那时候生意好做，利润率高。

4、债券基金

债券基金，就是由专业的基金经理把大家的钱集合起来去投资债券市场。从收益来看，债券基金长期平均收益在6-8%左右，这也是正常的债券类产品比较平均的收益率。

债券基金投资的是债券市场，所以会跟随债券市场波动而波动，收益有高有跌，在某些年份甚至会出现很大的下跌。

总之，购买债券基金，没有道德风险，只有能力风险和波动风险。能力风险是指你的投资能力是否具备挑选出优质的债基产品，波动风险是即便是挑选出优秀的债基，也可能会有短期波动风险，自己的资金安排是否合理，能否承受这种波动风险。

5、年金险

年金险，就是我们所说的理财险、分红险、养老险等，属于保险，但目前阶段，大部分人还是把年金险当成理财产品来购买。

其实目前年金险有两个收益，一部分就是我说的4%的长期收益，这个属于预定利率，背后计算很复杂，大家可以简单理解，年金险的利率水平就4%，未来还会降低。

03、股权类

股权和债权相对应，债权是我借你钱，你只需要看我可靠不可靠，我有没有能力还你钱，你不需要管我拿这笔钱投资什么项目，项目风险与你无关，但我得承诺给你约定的利息。而股权是，要考量项目本身，因为你投资后，就属于股东，盈亏都是自负的。

常见的股权类品种：

股票

股票是最常见的股权类投资，我们看好什么公司的发展，或者觉得什么股票有短期投资价值，直接在二级市场买入，达到预期就卖出。

从流动性讲，股票工作日都可以交易，具有很强的流动性。从风险和收益性角度而言，股票长期收益是各大类资产收益最好的，而风险也较高。

公募基金

主要指的是股票基金和混合基金。由于我们大多数人没有选股能力，所以可以通过投资股票基金或者混合基金的方式参与，由专门的基金经理人操作。

我们大部分人能参与的就是这一类股权投资，背后对应其实还是股票。但通过公募基金的仓位、规则等限制，我们既能享受股市长期收益，还能分担个股风险，比较适合普通投资者。

除了部分封闭式的基金，公募基金大部分流动性都很好，也是可以向股票一样交易时间内交易，如果是场外的申购赎回也是T+1。

私募基金

私募基金和公募基金对应，不公开募集，针对特定的投资者，一般来说，门槛比较高，都是百万起。

相对于公募基金，私募基金更看重基金经理的投资能力，因为私募基金的限制规则没有公募那么多，基金经理有更多的操作空间。比如集中投资，仓位不用那么分散，这样可以获得更高的回报。

最后做个总结，无论做什么投资，大家要权衡好收益与风险。大部分人都是即想要高收益，又不想承担风险，这就是不符合逻辑的，凡是不符合逻辑的投资，肯定会出问题，早晚而已。还有一点就是，时间和收益肯定是成正比的，时间越长，投资的选择性越大，那收益肯定越高。如果资金就是一年内，几个月的短期资金，就不要想着去拿高收益，钱多的买个银行理财3-4%左右就不错了。

所以还是需要多学习一些理财知识，才是最保险的。

东方财智商学院（原浙大东方财智）

依托国内外名校导师力量，整合企业高端资源，总结浙商成功经验，秉承“实战+商圈+投资”的理念，提供投资创业、企业管理、资本运作、定制化培训等理论与实践支持，并开设金融硕士/工商管理EMBA/DBA等学位班课程，不定期举办主题沙龙，峰会论坛等资源共享活动，打造产·学·融为一体的商业价值转化平台，帮助学员成长，助力企业更好更快发展。