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2018股票市场技术分析(所有的股市技术分析)

股市,是阅人的最好场所,是人性优点弱点最准的检阅场,平常一时难以辨识甚至洞察的性格、知识面、决断力、金钱观、智慧等一切的高下,只要一入股市,立即清晰可见。


由此,股市也是修行最佳场所之一,透过立竿见影的买卖结果,人们可以观察反省自己所为,在下一次买卖中,降伏自己负面的本能和冲动,训练自制力,一点一点纠偏自身人性的弱点,一点一点放下贪、嗔、痴,从而获得平静、快乐和满足。希腊哲学家柏拉图说过:“淡看金钱的人最纯净。”


能意识到投资股票也可以修正自己行为,并在交易中践行的人,在现实生活中虽是少数,但也真有这样的人,他们在股市上往往收获丰厚,抱得之我幸、失之我命的心态,懂得股市如人生,充满无常,任何一种不能满足的想法都会使内心混乱,让资产状况变得更糟糕。

A君便是这样,他信奉君子不立危墙,交友要交高洁士,买股要买绩优股。只要看中了,不会在乎几毛钱差价,买错了便当作学习机会,想一想自己错在哪儿?除了专业上判断错了,买入那一刻心态是否浮躁了?A君全局观较强,喜欢顺势而为,道法自然,不和趋势对抗,不在乎一城一池的得失,不固执,敢于认错,勇于改变自己。他盈亏只看总资产,个股得失在其次,一旦发现买错,立即换股,买对了就一直持有,只在关键时点留意市场风险,大盘有否切换风格,随时把握节奏调仓。他认为世间事涨跌有序,种下一粒种子,需要耐心来等待它长大,钱不是第一看重的。他平素也是淡泊物质,涉足股市只是便于他了解世界,同时也是其获取财务自由进而精神自由的辅助工具。当机立断的止损卖股,表明他在和市场对话中知道错了,他尊重人一样地尊重市场,上善若水这句话是真正走进了他心里。


当投资者努力在股市发掘牛股时,牛市亦在过滤投资者,看看其是否拥有罕见的内在品质,能够把外部的机遇,通过深邃广阔的内部世界完整地沉淀下来,从而迎来属于他的大牛股。


B君坚信上市公司重组并购会带来巨大收益,同期买入者受不了某股长达大半年徘徊低迷,纷纷离场,她却守足9个月,年底终迎来14个涨停,成为牛股大赢家。她还发明一独门秘笈,旁人看来不可思议,遇到好股,只要觉得它振荡激烈,每天涨7%卖出,跌7%买入,不管次日如何,美其名尝试一条不闹心的炒股路。至于为何是7不是8,只因笃信7是她幸运数!这种人通常不是一般人不走一般路,盈时弱水三千,只取一瓢;亏时既不轻易放弃也不孤注一掷,而是走着瞧,买了我幸,卖了我也幸。她待人处事也如此,回过头看,她能迎来人生一个又一个高潮,迅速成长为企业高管,与她这种坚持该坚持的,放弃该放弃的信念密切相关。


一个人炒股表现选股好恶,本质上是其人性及心态的自然流露,因为人类情绪性格的习惯同样会延伸到股市,依此基本能观察到其隐蔽的内心世界。


C君买过一只股票,股价节节败退之时,他干脆不看也不谈,像鸵鸟一样,把头埋在沙子里,但不正视现实,现实依然存在,他只是麻痹自己。如今,市场好转,他的股票因种种原因一直没回本,但是,他却一直死死守着,不肯换股,期待某天咸鱼翻生,如此长情专一,简直把股票当成了情人。生活中他也非常恋旧,对新变化不敏感,纵使拥有的东西明显落伍,他也拖沓着迟迟不肯断舍离。

不同的欲望与性格,决定着炒股者有不同的炒股方式,观察它们,会发现很多有趣的和现实生活人性特质相对应的关系。


股市上,有的人听风买卖,不求证,冲动而为,他们生活中也容易轻信他人。有的则相反,自己不懂,便咨询至少两个以上的专业人士,小赚即抛,落袋为安,这种人平素防范意识一定很强,为人小心谨慎。有的人虽不懂股市,但敢于接触新事物,虽屡战屡败,仍屡败屡战,一切云淡风轻,认为失败至少比什么都不干强,骨子里求新求变,不抱残守缺,人生如同他买的股票,只要曾有那么几天上涨,便给点阳光便灿烂,人生那本书,也比从不曾入股市的人多了几张彩页。有的人某只股票亏了,抛后就不轻易回头,再回头也最多只给一次机会,再亏就绝不再瞧这只股第二眼。这类人与人相交,如果选择了放弃选择了离开,便再无回头可能。


在我们身边,你不难看到这种单维度思维走天下的人,不论牛熊如何转换,世界如何变化,他依然执持一股一物,执持过往之念,不愿否定自己,这种性格中蕴藏的人性弱点,不仅绑架了投资理念,也绑架了个人生活。



我们该如何理解“趋势”


在社会上有一类人,总说这个不好或者那个不好,一副很高深的样子,然后对这事儿问他怎么好的时候,屁都放不出来一个。我相信,大多数人都讨厌这样的人,但是在某个时候,或者某个阶段,我们却会偶尔成为这样的人,比如我们在做技术分析的时候,绕不开趋势的概念,你觉得道氏对趋势的定义不好,天天唾弃天天喷,那么,你能不能自己感悟出一种更加贴合的定义?可能也是屁都放不出一个。


趋势在技术分析的结构里面是宏观的,同时又是基础的。所以,如果一个交易者,对趋势这个概念理解不深刻,很难在交易中的其他环节当中保持相当的逻辑性,就像盖一座楼,地基打不好,也就不能指望后期能够盖到多好。


做交易的人,最开始的时候会有一段时间的迷茫期,认为自己是新手什么都不懂,这个方法试试那个方法试试,像无头的苍蝇。过了一段时间之后,会想到潜心下来学习一些东西,比如看一些技术分析的书籍。这便成为了一个交易员比较关键的阶段,考验的是一个人学习能力,也就是理清线索搞清层次学到东西并且能用的能力。


研究趋势问题,是技术分析要解决的核心问题,连这个都不知道,你每天在分析什么呢?

但是在趋势的定义之前,你要解决的前置问题是你如何看待市场,因为只有你能够正确的看待市场,对趋势的定义才是有效的。


技术分析对趋势的定义:只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰和波谷,那么市场就处在上升趋势之中。换言之,上升趋势必须体现在一次次上升的峰和谷上。相反,下降趋势必须体现在一次次下降的峰和谷上。


一. 趋势线的衡量意义

与价格形态一样,趋势线的突破具有衡量意义。在上涨行情中,先测算从价格峰位到趋势线的垂直距离(A1),然后再从趋势线的突破点向下衡量(A2)。

2018股票市场技术分析


在趋势线突破代表趋势逆转的情况下,通常都会达到目标价位,但实际的价格往往超出目标价位。如下图,如果价格大幅超出目标价位,则目标价位往往成为下一波涨势的阻力位或下一波跌势的支撑位。

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二. 调整扇形原则

在主要多头行情的开始阶段,第一波中期涨势往往非常强劲,上涨速度过快而无法持续。趋势线倾斜度极大,因而很快就会被突破。其原因在于,继前期的空头行情之后,第一波中期涨势具有技术性调整的含义,做空的投资者开始疯狂地回补空头头寸。

下图中的AA线是第一条趋势线。由多头市场起点连接第一波中期这种走势的低点,绘制出了第二条趋势线AB线。AB线比AA线更为平缓。最终,这一过程不断重复,绘制出了第三条趋势线AC线。这三条趋势线被称为扇形线。一旦第三条趋势线被突破,多头行情的终结就会得到证实。在空头行情中,也一样可以运用这个原则

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三. 趋势通道

如下图a)与c)所示,通过连接上涨趋势的顶部或下跌趋势的底部绘制与基本趋势线平行的直线,如AA线及BB线,这些直线被称为折返趋势线。两条线之间的部分被称为趋势通道。


2018股票市场技术分析


折返趋势线的重要性在于两个方面:第一,它代表了价格走势的支撑位或阻力位;第二,也是更重要的,价格突破折返趋势线往往是价格走势加速或者逆转(至少短期逆转)的信号

下图a中,折返趋势线的突破标志着价格涨势的加速,其价格通道是一个上升的矩形形态,趋势线的突破就代表了矩形形态的突破。图b则显示了价格向下突破折返趋势线的情形。

2018股票市场技术分析


另外,如果趋势通道的倾斜度很高,如图a所示,折返趋势线的突破代表了前期走势的衰竭。价格无法维持在趋势线之上(或之下)是趋势发生逆转的重要信号。如果成交量相应放大,则发出的信号更为强劲。

下图中的图b显示了空头行情衰竭的情形。这种情况下,价格伴随着成交量的放大而触底,表明投资者正在疯狂抛盘。一般而言,趋势通道越陡峭,价格走势在突破折返趋势线后发展为接近走势的可能性越大。

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四. 趋势线的竭尽突破

趋势线的暂时性突破通常表明主要趋势仍将延续,与价格形态的假突破相类似。这时该如何绘制趋势线?以下图为例,价格向上突破趋势线AB为假突破。那么此时应该放弃AB线,还是连接竭尽突破的峰位与前期高点,绘制一条新的趋势线?这时常识与经验非常重要。虽然从技术层面上来讲,应该连接假突破峰位来绘制趋势线,但经验告诉我们,最初的趋势线能更好地反映价格的走势。毕竟,直到假突破发生时,价格已经先后三次接触到这一条线。如果根据假突破峰位绘制趋势线,那么价格只有两次接触到趋势线,即趋势的起点与假突破峰位。从某种角度来看,假突破可以提高最初趋势线的可靠性,因为价格无法维持在趋势线之上。如果在假突破后重新绘制一条线,很显然趋势线AB的可靠性远远超出AC线,因为前者连接的点数多于后者。

2018股票市场技术分析


竭尽突破的主要技术原则是:当价格走势暂时高于下行趋势线(或低于上行趋势线),随后又跌破(或突破)趋势线时,往往表明已出现趋势线的竭尽突破。


定义有两个核心点:明显的峰和谷,呈现明显的方向性。


后期,对于技术分析的完善过程中,人们还定义了水平趋势:由两个依次横向延伸的波峰和波谷构成。


那么,根据道氏理论,如下第一张图所示:C点比A点高 ,当时间轴继续向前,且价格越过C点和D点之间的B1点的瞬间,就代表着一波上升趋势成立了。第二张图,C点比A点低 ,当时间轴继续向前,且在越过的S点的瞬间,一波下降趋势成立了。那么在这个过程中,我们怎么样使策略盈利呢?看看抓住趋势的哪些部分,能够让我们的策略盈利。


2018股票市场技术分析


我画图不怎么样,且就把下图当成一波完整的上升趋势吧,大家将就看:


2018股票市场技术分析


如上图所示,两段红虚线之间,是一波定义中的上升趋势的开始和结束。其中红色半透明区域代表这个过程里面上涨的行情,而绿色的半透明区间代表下跌的行情。当然,现实中的价格图形还会有更多的细节和容易被误判的地方。


那么做一个策略,或者说我们对交易有所参考,我们所需要做的,是在这样一个行情特征里面能够盈利,这就是目的。那么,在这个过程当中,就会派生出不同的盈利模式。


第一种,比如超短线,那么我们可能并不用掌握这么多的细节特征,我们所需要做的,是找到里面大特征里面的一些小特征,并通过这些特征盈利。但去寻找这些特征,其实大多数思路也是万变不离其宗,只是把单位时间更加细化了,且参考会更加宽泛,因为短期内的偶然因素会非常的多。

第二种,如果定义波段操作。那么策略上我们所需要做到的就是在上涨拐点尽可能近的点位入场,并在下跌拐点尽可能近的点位出场,这就是一个大概的整体思路。


第三种,如果定义是做大趋势,那么我们是要在能够界定大趋势能够开始的时间就进,且在界定结束的时候出场。


当然,还有很多种模式,不一一列举。但有一点是肯定的,如果我们的策略对市场的表达,越接近上述的目标,那么策略的赢利点就越丰厚。


比如,超短线追求的某种对市场规律的表达如果越贴切,那么,其策略肯定是越好的;波段操作,如果每一次入场和出场都有一套规则能够界定相应的进场和出场位置,且能够尽可能接近于顶和底,那么这个策略就越好;对于趋势而言,对相应量级的趋势如果表达得越贴切,那么就越好。


问题在于,我们究竟如何去表达?很多人会问,趋势的定义明明就只有这些啊!是的,没错,但是你要了解到的一点是:其实讲技术分析的,无论是那本书,只要是这个人还相对合格的,除了无限给你说明趋势的定义之外,其他的告诉你的一切工具,都是做趋势表达用的。有的工具是让你抓住趋势里面的一个部分,有的甚至只是抓其中的些许规律,有的是让你抓一个整体,但是,其所作的目的,都是贴近于表达趋势的,甚至这个里面还带有很多的实际操作性,以形成策略。


讲到这里,包括前面讲所有的内容,我只是想告诉大家,技术分析的核心定义到底有什么意义,研究趋势究竟有什么意义,趋势应该摆在一个什么样的位置。既然技术分析以趋势为研究目的,那么,趋势究竟站在一个什么核心位置!


所以,当回头看看,很多人前面问的问题我为什么觉得答不上腔:有人问20日均线的用法,你准备用20日均线干什么?答不上来。答上来的,那你怎么去定义趋势,不知道,你确定你在搞技术分析?

这些人的做法很荒唐,但是很普遍,究其原因,没有理清楚技术分析的结构,连研究目的都没有搞清楚。趋势这个核心概念都没有搞清楚,那么自然而然的在分析的过程当中会遇到这样那样的问题。有的时候还不是小问题。我常说的技术分析的结构,指的也就是这个。


接下来我们就来看看一个方法的赢利点要如何被确认,就以波段操作为主题思路的交易方法来看吧。那么我们的目的就是顺应趋势的定义,去抓住一波一波的行情,核心点是在尽可能接近波峰的地方卖出,在尽可能接近波谷的地方买入。当然,也许有人问我能不能正好在波峰波谷买卖,你可以做到当然可以,只是我做不到而已。


那么无论你用什么指标或者什么思路,策略在实际操作过程当中,我们必须先处理这样或者那样的问题。


第一点,也是最重要的一点,你要考虑你的策略对趋势的表达,需要在什么时候介入,什么时候介出。介入或者介出的点位,大多会在红和绿的区块之间偏左或者偏右。但一般如果你参考一个比较固定的逻辑,可能绝大多数单子都会偏左,或者绝大部分单子都会偏右,这便形成了你的进场风格,是一个偏左的风格还是一个偏右的风格。进场的时候,你可以按照参考指标以“猜底”进多或者“猜顶”进空,出场的时候反过来操作;也可以等底走出来开始往上了做多,顶出来开始往下了做空。个人看来,介入和介出的左侧和右侧是可以独立的,关键在于保持整体逻辑的一致性。而且,这不是一个应该考虑的问题,比如如果你的主策略是用均线或者其他一些趋势类指标,那么,对应的交易一定是右侧交易才对,因为指标存在滞后性的特征。主要是有一种情况需要规避,那就是进场点你认为忽左忽右,这是要找原因的,是主观性太强还是什么其他原因,这样的操作会让赢利点很不固定,通常是因为主观判断过多或者逻辑程度不高引起的,对于执行力不强的交易员,这也是需要主动去规避的。


第二点,就是界定问题。比如你的进场或者出场中,是需要做一些界定的,比如回踩,比如突破,比如进场研判或者出场研判的其他条件,或者最根本的逻辑不成立的临界点。你要知道这个界定的规则是什么。当然,界定做到合理就可以,因为界定总会有误判,这是不可避免的。只是在做单的时候,一般单位时间周期越短的单子,我们更加倾向于给予更加精确的界定,而对于持仓周期可能越长的单子,我们的界定会放得更宽,第一,这样的单子仓位一般不会特别重,第二,机会难得。对于界定问题,我们可能因此错过一些机会,也可能因此得到一些机会,仅此而已。所以,在入场的时候我们要明白是有可能因为界定失败没有入场从而错过行情,或者入场后可能因为界定失败被甩出场然后行情顺向走低。出场也同样面对这个状况。你要理解这样的情况,不是界定的不出色,而是因为行情的不确定性导致这样的事情会时有发生。我们要保证的是制定好界定规则,然后去执行,仅此而已。


明白了以上两点,那么对于一个如最开始图所示的行情来说,对应一种相应的逻辑固定且没有明显漏洞的策略,能够对应的赢利点的正常状态应该是什么呢?


首先,要明白的一点是你所存在的未来环境是不可知的,所以,即便趋势的定义如此简单明了,你不会知道相对的顶和底在哪里,且行情不会像画出来那么好,而是波波折折的,所以,在这样的交易环境中,你不可能每一次好的点位都入场,有时候会错过进场机会,有时候会被甩出来,有时候会入场且盈利,这三种情况都是正常的。


其次,在这样的交易环境之下,所体现出来的被甩出来的单子,就该亏损的单子,错过的单子,和最终因此盈利的单子都具备一定的大体特征,这是反应一个交易成熟逻辑的重要标志。


在有一定特征的大前提下,交易方法可以通过设置一些止盈止损方式进行有限的优化,前提是不要伤害策略的逻辑,且能够产生一定的正希望值。所以,逻辑明显且有赢利点是策略能够优化的前提,没有这个前提,很多优化都是假的,会更接近于碰巧对于某种阶段的某个数据的过度适合。


最后,在整体成型的状态下,策略能够实现赢利点的突出,并且明确不适应的行情的状态,且保证在这种行情中整体风险可控,且整体产生正期望就行了。


2018股票市场技术分析


再举一个例子:对于一个右侧交易的波段系统来说,进出场很可能是如下红色方框中的蓝色部分,那么,行情出来了进,明显的拐头之后出,然后抓其中的一段,价差便是这一段的赢利点。但是,可能出现两种情况,因为策略的滞后性导致一波回调后没有出掉然后又开始了新的一波行情,使得盈利的扩大。同时,一种相反的情况,如果顺向波动不足即回调,导致这一单出场的时候最终亏损的状况。


其实我们看到,最终,我们的正常盈利,正常亏损,和利润的扩大都是由于一个原因,只是在不可预料的未来行情中,由于行情的走势,结合逻辑的策略研判标准,最终产生了不同的结果。在逻辑合理的情况下,我们不可能指望最好的结果能够一直发生,当然也不会倒霉到最坏的情况一直发生,是为把握趋势,是为交易。


所以最后,按照技术分析方法每个细节都能够分析清楚,实现非常稳定的盈利,难,行情特征不是固定的,对应的时间周期也不是固定的,什么时候有利什么时候不利也不是固定的,但是这个过程当中,以策略模式形成赢利点是可以的,那么本源是什么,是策略对趋势的表达是否符合当前市场。


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交易像一场游戏,但是当我们以交易为生的时候,我们就不能,更不敢再把它当做一场游戏,因为我们玩不起,当交易者有求于通过市场解决物质需求的时候,就不可能继续在市场面前挥洒自己的任性,继续挥洒的唯一结果就是金钱上的损失,这在所有的行业中都通用,交易也不例外,意识不到这点的,多半是还没有意识到怎么学会做一个想盈利的交易者,我们必须强制自己像一个合格的生意人一样,学会用成本与收益的观念来审视我们所从事的事业。


自由的代价就是自律,每个行业都有自己的潜规则,要实现交易结果的自由,必须遵守投机过程的自律。


什么是投机?


说白了就是投资机会。

机会往往可以分为好的机会和坏的机会,但是它又有唯一性的特征,对于交易者来说,不会所有的机会都是好的机会,每天市场都在波动,不管做多还是做空都有很多机会,但是也并不是所有的机会都能被每一个交易者抓住。


什么是自己的好机会?


好机会通常属于小众的唯一性,它不存在于所有人的眼里,所以,机会的往往存在于不被大众认可的地方,这就要求交易员必须敢于并且习惯站在与市场主流意见相反的立场上。一次交易谁都可以选择进场,但并不是所有交易者都能承受亏损的后果。


好的机会,一定是市场以特定的方式给你发出了明显切合你交易系统的交易信号,而不是你认为市场要发出怎样的交易信号了,交易机会的好坏不是取决于交易者的主观好恶,市场在自己运转的过程中,会让很多人赚钱,也会让很多人亏钱,但并不是市场替交易者做出了交易决策,而是交易者自己在某一个点位选择了进场,也是交易者自己选择了盈亏的结果。


好的机会,也不一定是赚钱的,因为市场最大的确定性就是没有确定性,所以任何一次交易都是在盈亏天平上的摆动,就看某个时间段内那一方能够占的概率会大一些,尽管它不能保证你赚多少钱,但是一定会明确的告诉你最多应该亏多少钱。


好的交易机会也会出现亏损,但是,一定会告诉你为什么亏了,亏多少是合算的,因为每一次交易都充分体现了风险收益比,而不是随意的大手一挥决定进出场点。


好的机会,一定是盈利幅度对得起自己的亏损幅度,从这个角度来看,最合适的机会就是单边上涨或单边下跌的时候,但是市场最常态的形态却是震荡。


所以,对任何一个交易员来说,真正能称之为好机会的机会并不多,在这种情形下,考验一个交易员的能力就要看其等待机会的能力。


因为需要等待,所以不能太任性。但是,任性却是每一个交易员最普遍存在的特质。其实,这里还有一对很难把握度的矛盾,一方面我们需要保持耐心等待好机会的出现,另一方面,我们不能离开市场太久,我们需要时不时的进来走一圈,以体会市场的节奏,和保持对市场的敏感。

我们该怎么跟市场和谐相处?


股票投机市场,本身是一个风险实仓,实际上交易的本质就是管理风险,那么到底是风险更小时候的机会好一些,还是盈利空间更大时候的机会好一些,有些人认为风险小跟盈利大的机会是同时存在的,其实,往往不是这样。


通常来说风险跟收益是成正比的,所以宁愿选择风险小时候的机会进场。市场每天都有机会,并且展现给每一个交易者的多空机会看起来是无限的,但是,每个交易者账户里面的资金确是有限,风险小的交易,即使连续做错了几次,亏了一点钱也不会对交易心理和账户资金造成伤筋动骨的损失,后面还有继续交易回本盈利的机会,而盈利大的交易,承担的风险往往也相对的大,连续错了那么一两次,就没有本金继续做了,即使后面有机会又能怎么样?


交易不是赌博,牌桌上不是大就是小,你必须要选择站一边,但是交易不是,你可以选择静静等待机会的出现。

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