景合财经主播| 小欧
听完本期，记得留言大声告诉小欧：
你最喜欢三大法则里哪一个？
“买基金太心累了！”
“咋了这是？”
“之前只买一只，亏了，听人说得多买几只做个组合才能分散风险，结果费劲巴拉买了十几只，还是照样亏了……”
买基金，你是否也遇到了同样的问题？ 做了基金组合，想要分散风险，却没有任何效果，管理起来还累得够呛？
别着急、别上火，基金组合配置技巧这就来啦！
基金要做组合配置的道理相信大家都知道，简单来说就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，通过持有不同的基金来分散风险。但是，基金是不是持有越多，分散风险的效果就越好？
还真不一定。根据好买基金研究中心的分析，基金组合分散风险的效果和基金只数并非正相关，也就是说，多买基金并不能更多地分散风险，5-10只是较为合适的配置数量①。
同时，我分析了公司客户在持有不同基金个数下的盈利体验，也得出了一样的结论②。
一方面，持有5-10只基金的客户，账户收益率水平和波动率明显好于仅持有1-3只基金的。这也说明，进行基金组合配置确实可以为我们带来更好的盈利体验。
但是另一方面，当持有的基金达到一定数量之后，不论是收益率还是波动率都没有明显更优的迹象了。
所以综合来看，5-10只基金是一个分散风险效果较好，也比较便于管理的配置数量。 除了要持有合适的数量，组合里具体配置了什么样的基金，才是组合能否分散风险和提升盈利体验的关键。 大体来说，大家可以参考以下三个小tips。 Tips 避免配置单一类型的基金 从大类资产配置角度来看，股票、债券、商品、现金类等资产由于彼此间的相关性比较低，进行组合配置可有效分散投资风险，使组合的收益更趋于稳定③。 因而在构建基金组合时，建议权益类基金、债券基金以及货币基金都进行一定比例的配置，债券基金和货币基金通常持有2-3只即可。 Tips 基金风格、投向尽量分散 分散投资，并不是说简单买几只名字不同、公司不同的基金就行，它们的风格和投向也要不同。要是你买了好几只基金，但平时涨跌情况都差不多，和买一只没啥差别，多半就是因为买的都是风格、投向相似的同质化基金。 所以在做组合时，千万别盯着一种风格的买，价值型、成长型，大盘风格、中小盘风格的都可以考虑适当配置。同时，在选定具体基金时，还可以参考它们的最新公开报告（年报、季报等），观察下它们的持股信息，避免同时买入股票配置较为相似的基金。 比如下面这些基金（红色为重复部分），选一只就够啦④！ Tips 核心基金和风格基金并举 这一点主要是针对权益类基金的配置。 核心基金，通常以全行业基金为主，建议优选2-3只长期持有。 配置这部分基金的目的，是希望它能为我们带来长期稳定、可持续的收益。所以选择的标准是，基金经理投资年限较长、经历过不同市场风格环境，且长期业绩能排在市场前1/4等。不过需要提示一点，这类基金并不需要短期业绩是最亮眼的，但长期来看业绩一定要是优秀、稳定、可持续的。 风格基金，主要指行业基金，以及一些具有明显风格特征的基金（比如有明显持仓偏好），建议配置2-3只即可。 配置风格基金，并不是说追逐短期热点，而是着眼于市场未来中长期的风格特征。以当前为例，中长期市场风格或偏向科技和医药生物板块，因此可以考虑在组合中增加一部分医药基金和偏科技类的基金。 另外，需要注意的一点是，风格基金尤其是行业基金，往往波动性相对偏高，因此在整体基金组合中的配置比例建议不要过高（适当配置10%-30%即可，更推荐采用分批买入/定投的形式来平抑波动）。 看到这里，分散投资、配置一个合理基金组合的技巧你get了么？ 数据来源：①wind，好买基金研究中心，2014/7/14-2017/7/14;②中欧基金，截至2019/10/31；③wind ，截至2019/11/28；④Wind，数据为2018年年报数据，以上为基金持仓比例超过1%的股票。 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。 CIS
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
