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股票市场违法类型(证券市场违法行为有哪些)

证券市场作为新兴市场,我国目前的法律制度和运行机制正在不断完善,以规范证券市场发生的各种不良行为。我国最早在1998年首次颁布《中华人民共和国证券法》,至2019年12月28日颁布了新修订的《中华人民共和国证券法》,自2020年3月1日起开始施行。我国证券法经历了三次修正两次修订。根据我国《证券法》第五条规定,我国证券市场常见的违法行为有内幕交易,操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等行为。这四种行为,本质上都属于在证券发行和交易市场中发生的各种侵权行为,属于证券欺诈行为。

股票市场违法类型

一、内幕交易

对与证券交易活动相关的工作人员,利用职务之便,利用获取的与证券交易价格相关的尚未公开的信息,自己从事与该信息有关的交易活动,或者通过明示、暗示的方式让他人从事交易活动。内幕交易的工作人员是指那些证券公司、证券交易场所、证券登记结算机构、金融机构的从业人员、证券监管部门或者证券行业协会的工作人员等。此行为违反了公平、公正、公开的市场原则,侵害了普通投资者的知情权,最终可能承担行政责任、刑事责任和民事责任。承担责任的主体不仅仅包括了知晓内幕信息的工作人员,利用内幕信息的其他人员一样需要承担法律责任,可谓害人又害己。

二、操纵市场

利用自己掌握的优势资源,比如集中资金、持股数量、掌握信息、利用职权等方式,为自己获取利益或者将损失转嫁他人,操纵证券交易的价格或者数量,制造交易假象,诱导投资者做出相应的投资决定。操纵市场不仅仅会导致投资者利益受损,特别是中小投资者的利益。此行为破坏资本的自由流动,严重扰乱证券市场的正常经营秩序,构成操纵证券、期货市场罪,情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金。

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三、欺诈客户

该行为发生在在证券发行、交易及其相关活动中,主要针对证券经营机构、证券发行人或者证券发行代理人等故意隐瞒真实情况或故意做出虚假陈述致使客户基于错误的认识做出错误的意思表示,进而诱骗投资者买卖证券,损害客户利益,为自己获取非法利益的行为。

四、虚假陈述

根据2019年法院受理的证券诉讼审判数据分析,证券虚假陈述的案件数量一直高居不下。虚假陈述是对证券市场交易的事实、性质、前景等作出不实、严重误导或者含有重大遗漏的虚假陈述或者诱导的一种证券违法行为。虚假陈述通过不真实的陈述、遗漏重要信息的陈述或者充满误导性的陈述,使投资者基于对虚假信息的信赖,做出错误的决定,最后遭受损失的行为。其目的往往是上市公司为了融资,发行股票或再融资的需要。针对虚假陈述的认定,法院长期以来都依赖于证券行政监管部门的处罚决定或者法院作出的刑事判决,以此作为虚假陈述诉讼的前置程序。自法律实施立案登记制以来,对前置程序的依赖有所降低,但是依旧很少有法院能够自行依据相关证据认定虚假陈述行为的成立,对当事人提供的证据材料有很高要求。

我国《证券法》中对证券市场的违法行为在行政责任和刑事责任方面多有规定,但在民事责任方面还是有所欠缺。导致证券市场上,投资者在遇到侵权行为时维权受阻。正因如此,普通投资者在遭遇证券侵权时维权路才更为艰难,上市还需谨慎。

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