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日本房股票市场(日本房地产和股市崩盘始末)

日本房股票市场 最近人民币对美元的汇率就像坐上小火箭,本想聊聊人民币升值的事,可是一下子联想到80年代的日本,广场协议之后,日元一路飙升,由于处理不当引发了一系列的严重后果,进入了常被大家提及的失去的20、30年的阴影当中。

今天我们就来聊一聊广场协议以及日本是如何玩砸了的?广场协议怎么来的呢,要从长计议,由于两次世界大战,美国都没怎么参与,位置应远离战火硝烟,工业基础非但没有被破坏,还趁着售卖武器物资大赚了一笔。之后,凭借强大的经济实力和全世界三分之二的黄金储备,美元取代英镑成为了新的世界货币

大伙儿都打得死去活来的时候,美国的一边猫着。等你们都打完了,哎,他来劲了,越南战争一打就是20年,总计花费了7380亿美元,占到了1968年美国GDP的2.3%。然后是石油危机,国际油价上涨了接近4倍,造成了美国的生产衰退,经济发展停滞,引发了严重的通货膨胀,那怎么办呢?钱多了,就把市场上流通的钱收回来一些呗。于是呢,美国上调了存款利率,1981年的时候,美国的存款利率高达16%,如此高的收益必然引发国际资本的流入,乌央乌央的买入美元导致美元升值,升值之后产品价格贵了,更没人买了,美国的贸易逆差逐渐加大,失业率逐步提高。

民众的不满情绪日益严重,政府的财政赤字同时也在扩大,日子不好过呀,大洋彼岸的日本成了人生赢家,日本战后30年经济高速发展,平均每年的GDP增速高达9%,1968年日本就已经超越德国,成为了全球第二大经济体,日本车以为经济省油,也借着石油危机迅速占据了美国的汽车市场,把汽车王国的皇冠戴在了自己的头上。美国一看,这能忍?日本房股票市场

在里根的第二个任期,媒体就已经开始引导民众的仇日情绪了,提倡购买国货,美国的国内也出现了砸日本车的情况,80年代美日逆差占美国贸易逆差的比重一度接近60%,美日贸易摩擦不断,美国实施了一系列的贸易报复手段,包括对日本车加征100%的关税,迫使日本不能在美国销售廉价的芯片,让日本购买其农产品等等。这一系列操作,大家有没有感觉似曾相识呢,像日本的一些汽车企业直接跑到了美国本土建厂,最终美国的逆差非但没有改善,反而又扩大了,美国人一看还得从根本上解决问题,就是美元太贵了,产品卖不动,想个办法让美元贬值吧。

1985年9月22号,美国拉来了日本,德国,法国,英国各家管钱的掌柜,在纽约广场饭店开了个会,商讨让其他国家大量卖出美元,帮助美元贬值,其实在此之前,美国跟这几位已经密会过4次了,也并不算太顺利。欧洲的这几位主要是拉来作陪的,各家都有自己的算盘,关键还看日本,本国货币升值对外贸不利,日本为什么又要答应呢?

①首先啊,当时正赶上了石油危机,石油是用美元结算的,日本资源匮乏,作为工业大国,需求很大,如果美元贬值,日元升值,那他们就能够以更低的价格买到更多的石油日本房股票市场

第二,当时正是日本春风得意之时,很多人认为日元本就该升值,这样有利于日本进行海外并购,日本的野心一直是很大的,国家跟人一样,突然有了钱总是容易膨胀。

第三、要考虑老大哥美国的情绪,毕竟老大哥要是垮了自己的经济肯定也不好过,再说人家之前待咱不薄,能有今天多亏了大哥扶持。又是免赔款,又是给投资又是送单子,在朝鲜战争期间,美军给日本的订单就高达每年几十亿美元,越南战争又带来了一大波日本工业的大发展,何况军事上也还要靠着老大哥来撑腰。

第四,随着经济的发展,日本希望在国际舞台上重新能够拥有一些话语权,想混入上流社会,不能只做暴发户,日本要向全世界展示出自己的强国姿态,综合各种因素吧,日本政府盘算了一下,日元贬值10%~20%之间的话,出口企业应该是能承受的。西德开始并不情愿,但是也得给美国面子,日本在国际上主要对手就是他,日元肯定不想只有自己来升值,那多吃亏呀,于是呢,把他哥几个也被拉过来了。

会前,德国对于日元售后升值保持怀疑态度,但是会上,日本台长竹下登主动表示,日元可以升值10%~20%,同时接受了美国金融自由化放松管制,降低利率等一切条件,大家一看那一起抛美元吧,他卖我不卖,留在手里那也赔钱呢?于是,大家签订协议都开始白菜价卖美元了,协议签订之后三个月日元就升值了20%,由于日本的官员一再表态,可以接受日元进一步升值给了市场信心,不到两年的时间,日元升值了50%,美元兑日元从1兑240跌到了1兑120,在日元升值的预期下,大量的国际资本进入日本套利,为之后的危机埋下了隐患日本房股票市场

此时,日本人民已经天天过上了双11的幸福生活,这相当于在家里什么都没干,躺着兜里的钱就翻了一倍,国际市场上的东西通通打5折,还愣着干嘛,买啊!,不仅日本大妈席卷了世界各地,日本的企业也开始在国际市场上大肆并购,三菱买下了洛克菲勒大厦,索尼买下了哥伦比亚电影公司,大大满足了日本人的民族自尊心,这时候如果你跟一个日本人说,这些风光很快就会消失,你们很快就会一蹶不振,他肯定把你当疯子,这怎么可能呢?

与此同时,由于日元的大幅升值,日本企业的产品在国际市场滞销,为了让企业不赔钱,日本开启了自己的内循环,提出了出口转内销,政府增发货币将利率从5%一直降到2.5%,试图给予企业资金上的帮助。那时日本的城镇化率已经达到了70%,内需市场趋于饱和,实体企业不赚钱了,给再多的资金也没有,大企业可以选择迁到海外去,但是大量的中小企业只能倒闭,失业率上升。

市场上多出来的钱总得有个去处啊,去哪里了呢?楼市和股市,日本的核心地段地价上涨了10倍,东京最高的地价卖到了30万美元/平米,据说卖掉东京就可以买下整个美国,有人从银行借了100亿日元在东京买了一些房子,等他喝完咖啡睡上一觉的功夫就可以赚30亿日元,所有人都疯狂了,开启了全民炒房全民炒股的模式,日本的股市4年翻了4倍,东京证券交易所市值是日本GDP的1.3倍,成了全球市值最大的股票交易所,日本经济彻底的脱实向虚

日本政府后来也发现了这个问题,希望采取措施扭转局面,他们以为拿走市场上的钱就能解决问题,结果犯下了严重错误,日本国内此时已经有了严重的这个派系不和,三重野康上任央行行长之后呢,否掉了之前的政策,采取主动紧缩,19902月,基准利率从2.5%一路上升到了5.25%,市场上的钱少了,接盘股市的资金不够了,股市应声下跌

一年内,日本的股市蒸发掉了接近50%,但是楼市依旧逆势上扬,于是政府通过媒体宣传,房价要下降了,收紧房贷管控土地交易,并且出台了地价税,严厉打击之下,大量的房产被抛售,市场上找不到接盘侠了,房价最终撒了气比最高点跌幅超过了70%。大量人员失业还要继续还着远超过房价的贷款,离婚率和自杀率上升,银行系统出现了大面积坏账,日本从此进入了30多年的滞涨期

同样是签署了广场协议,德国为什么没有出现严重的问题呢?要知道《广场协议》签订之后,德国马克比日元升值还有多,马克1988年比1984年汇率上升了61%,1995年比1984年上升了104%。

一是当时德国马克虽然升值了,但是依旧长期保持贸易顺差,有效的利用了欧洲扩大了自己的市场,而日本的市场几乎一直是在收缩。日本房股票市场

二是热钱没有进入德国,德国马克是否会升值,前景并不明朗,并不像日元的升值几乎是确定的事,国际投资者不敢贸然进入。

第三,德国依旧把制造业作为支柱产业,建立了发达的保障房体系,对于炒房和哄抬房价几乎是零容忍,炒房无利可图,那资金自然不会进入房地产.

第四,德国央行以稳定物价为己任,没有实行超低利率和超发货币的政策,自然也没有泡沫破灭后的长期衰退。

总的来看,日本经济出现问题,最直接的原因并非由于货币贬值,而是由于对市场的短视判断,采用了过于暴力的方式戳破泡沫,才导致了长远的不利影响。不过好在日本的家底殷实,也算因祸得福,日本在这个过程中完成了产业升级,原本的低端制造业由岛国转移到了中国,中国接过制造业的接力棒成了世界工厂,如今的中国与当年的日本有着颇多的相似之处,前车之鉴,历历在目,货币政策切勿忽热忽冷,实体经济的发展才是根基,海市蜃楼无法持久。gua

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