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基金已经涨了还能买吗(的基金还能买吗)

不觉,2019年已经接近尾声。虽然今年指数没有出现大级别的行情,但却上演了一场“公募牛市”。

这不,前几天就有同学兴致勃勃地跑过来跟我说:“欧阳老师,听说今年有基金涨了100%,翻倍了!太厉害了!这些涨了100%的基金还能不能买呢?”今天我们就来聊聊这个话题。

一、今年来基金的表现

今年的基金整体体现了比较强的赚钱效应。

分基金来看,普通股票型中涨幅最高的是广发多元新兴,涨幅达到105%,其次是信达澳银新能源产业,涨幅达到93%,此外,天弘文化新兴产业,宝盈人工智能涨幅均超过80%。

基金已经涨了还能买吗

数据来源:Wind 数据截止日期:2019.12.27

偏股混合型基金中涨幅最高的是广发双擎升级,涨幅达到120%,其次是银河创新成长,涨幅达到98%,此外,银华内需精选、交银成长30、诺安成长、交银经济新动力等基金涨幅也均超过90%。

基金已经涨了还能买吗

数据来源:Wind 数据截止日期:2019.12.27

基金涨的这么好,那么问题来了,这些涨的好的基金,明后年还能取得这么高的涨幅吗?

二、涨幅靠前的基金能不能买?

基金业多年来有一个说法,叫“冠军魔咒”,即前一个年度业绩涨幅特别靠前的基金,在次一个年度往往表现平平,甚至倒数。

我们也做过一个统计,即近十年的冠军基金在次年初买入后持有一年、两年、三年的收益,发现:年度评为基金冠军后,次年买入近1年、近2年的收益并没有很出色,几乎一半的基金连大盘都没有跑赢。

当然,我们也能看到个别基金依然后劲十足。比如:2009年的华夏大盘精选、2012年的景顺长城核心竞争力以及2013年的中邮战略新兴,在后面一两年的表现依然强势。但是近几年的表现也不尽如人意,部分也换了基金经理。

基金已经涨了还能买吗

来源:Wind资讯,好买基金研究中心;只统计主动型基金

注:

(1)当年收益:冠军基金当年的收益

(2)持有1年收益:年度评为冠军基金后,次年年初买入,持有1年的收益。比如2008年的冠军“华夏回报”,近1年收益就是2008.1.1—2008.12.31期间的收益。

(3)持有2年收益:年度评为冠军基金后,次年年初买入,持有2年的收益。

(4)持有3年收益:年度评为冠军基金后,次年年初买入,持有3年的收益。

所以当前涨的比较好的基金未来的表现不一定出色,A股的行业板块是轮动的,当基金投资风格和当下的市场风格契合时,基金更容易取得较好的业绩,但如果未来市场风格切换,基金经理没有及时调仓换股,就会带来净值的回撤,甚至出现跑不赢业绩基准的情况。

既然今年涨的多的基金明后年不一定好,那么基金到底该怎么选呢?

三、基金怎么选?

比起基金的短期排名,更建议大家关注基金本身的情况,包括基金公司投资理念、投研实力、基金经理的投资风格、策略以及基金的长期业绩表现。

1、关注基金公司

基金不是基金经理一个人在运作,而是一个团队在运作,所以基金的收益不仅取决于基金经理,也与基金公司整体的投研实力有关。

目前公募基金公司总共140家,综合性全面发展的基金公司不多,多数基金公司都有自己擅长的领域,选择擅长相关领域的基金公司不仅可以减小踩雷概率,还能提高收益。

2、关注基金经理

基金经理的选择首先要看基金经理的从业时间及历史业绩,尽量选择从业时间越长、历史业绩好的基金经理。其次看投资风格。比如近几年的市场风格偏大盘,一些坚持成长股投资的基金经理业绩就受到了影响。

3、关注长期业绩

短期排名靠前,可能是赌对了风口。此外,部分基金为了短期获得较高的排名,可能会采取比较极端的做法,比如重仓单个行业或者某几只股票,这样基金就会面临比较大的风险。所以,买基金要关注基金的长期业绩。

总结

今年以来基金整体取得了不错的涨幅,对于排名靠前的基金,后续的表现存在不确定因素。比起短期排名,更建议大家关注基金本身的情况,包括基金公司投资理念、投研实力、基金经理的投资风格、策略以及基金的长期业绩表现。

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