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盈利收益法率法买指数基金(盈利收益率法挑选指数基金)

1、什么是盈利收益率法?

经过对全世界各个国家股市的历史数据进行回测,我们发现绝大多数指数基金,假如选择在盈利收益率高的时候开始定投,长期受益会相对不错。反之如果在盈利收益率低的时候开始定投,长期受益会很一般。

所以我们要在盈利收益率高的时候才开始定投,在盈利收益率低的时候停止定投,甚至卖出,这样才能保证自己赚钱,而不是亏欠。

盈利收益率多高算高?多低算低呢?

有两个数据可以参考:

当盈利收益率大于10%,开始定投。

这主要源自格雷厄姆的思想。格雷厄姆认为,满足两个条件就算高。

一是盈利收益率要大于10%。

二是盈利收益率要大幅高于同期无风险利率。

目前,无风险利率可以参考10年期国债收益率,在3.146%,无风险利率的两倍就是6.292%,所以这两条规则可以合二为一,即:当指数基金的盈利收益率大于10%,就开始定投;盈利收益率小于10%,这个指数基金就没有吸引力了,应该停止定投,已定投的份额则选择持有。

当盈利收益率小于6.4%,分批卖出。

这个6.4%是来自债券基金的平均收益,国内债券基金的长期平均收益率在6.4%左右。如果指数基金的盈利收益率不足6.4%,还不如换成债券基金,毕竟债券基金更加稳定,风险更小。

所以我们应该在指数基金的盈利收益率不足6.4%的时候,分批卖出指数基金,更换其他品种。

总结一下,在当前的国内利率和基金的收益水平下,使用盈利收益率来定投指数基金的策略是:

l 当盈利收益率大于10%时,分批投资。

l 盈利收益率小鱼10%,大于6.4%时,坚定持有已经买入的基金份额。

l 当盈利收益率小于6.4%时,分批卖出基金。

2、盈利收益率法用于定投的威力

在过去几十年,美国股市应用盈利收益率法取得了平均15%的年复合收益率。那么,在中国盈利收益率的收益又如何呢?

用上证50和红利两个指数来做个示范:

使用2004~2015年这两个指数的历史数据进行回测,看看使用盈利收益率策略来投资,投资者能获取的收益率是多少。

具体做法:配合盈利收益率进行指数基金定投,在盈利收益率大于10%的时候。,每月1日买入等额资金。

这样定投下来,上证50指数的月均收益率是2.16%,年复合收益率是29.27%。红利指数的月均收益率是2.2%,年复合收益率是29.9%。

这么高的收益率,主要得益于过去20年中国经济的高速增长。未来中国经济的增速可能会放缓,收益率可能没有过去20年那么高,但大概率会在15%~20%。

3、盈利收益率法的局限和适合的品种

盈利收益率法是有它的局限性的。它只适合流通性比较好,盈利比较稳定的品种。目前适合盈利收益率的品种,国内主要是上证红利、中证红利、上证50,基本面50,上证50AH优选,央视50,恒生指数和恒生中国企业指数等。

这几个品种的投资很简单,当盈利收益率大于10%时就可以投资,小于6.4%时就可以卖出。

盈利收益法率法买指数基金
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