建立自己的交易系统，是一名成熟的股票投资者的重要标志。

交易系统是指在证券市场中能反复使用，并实现稳定赢利的一套规则和方法，主要内容包括良好的风险控制、科学的资金管理、有效的分析技术、理性的交易策略、严格的交易纪律等。

与大家分享一个我长期使用的交易系统：风控为王、趋势为主、结构为辅。

一、风控为王

良好的风险控制和科学的资金管理，本质都是讲风险控制。巴菲特曾说过自己投资的三大原则是：第一，保住本金;第二，保住本金;第三，谨记第一条和第二条。对于一名A股市场上的散户，一定要谨记股神的忠告，一定要牢记风控永远是股票投资最重要、最重要、最重要的事情。

没有良好的风险控制措施，无论技术分析水平多高，也不可能在A股市场长期稳定的赢利。所以我说，风控为王，像国王之于一个国家，统领所有股票投资理念和交易系统。

第一条风控原则，设置两个止损位。一是亏损达10%，二是买入条件不成立或理由消失，举例说明第二个止损位，若按底部结构买入4成仓位后，股价不涨反跌，导致DIF值和股价再次同步创新低，即底部结构消失，则应卖出4成仓位止损。两个止损位同样重要，无论先到达哪个止损位，都必须执行，铁血般的执行，宁可错卖也不心存侥幸。

第二条风控原则，个股分仓，买入不少于3只个股。在黑天鹅满天飞的A股，只买一只股票，风险太大，比如康美药业、新城控股、博信股份、ST天宝，全仓买了其中任何一只，都会大幅亏损。如果我们分仓买入3只个股，即使不幸踩中一个雷，大幅损失也只是其中的1/3仓位，对整体仓位影响有限。

第三条风控原则，仓位控制，即科学的资金管理。用趋势、结构、浪型对大盘指数进行综合的技术分析，技术分析的本质是概率分析，做大概率方向，防小概率风险，用概率决定仓位，若上涨的概率大，则重仓甚至满仓;若下跌的概率大，则轻仓甚至空仓。

二、趋势为主

趋势一旦形成必将延续直至逆转，即价格呈趋势变动，这是技术分析的核心。我曾用公式测算了许多趋势类指标，发现MA均线，是散户最容易使用、可量化的趋势指标。切线是最直观、最有效趋势性防守线。

MA20代表短期趋势，MA60代表长期趋势。原则上，突破MA20买入4成仓位，突破MA60买入6成仓位;跌破MA20卖出4成仓位，跌破MA60卖出6成仓位。价格在突破或跌破MA20和MA60时，确定买卖操作的基础上，均线的方向非常重要。当均线向下时，大部分突破都是假信号;当均线向上时，大部分跌破都是假信号，所以须根据均线方向适当调整买卖的仓位。

画切线就是画直线，谁都会画，二点成一线，但好用。一把直尺走天下，也是许多趋势理论信奉者的口号。切线按方向分包括：上升趋势线(支撑线)、下降趋势线(压力线)、震荡通道线等;按时间分包括：短期、中长期限趋势线。切线可以清晰表达趋势的方向，是重要的防线。也可以与均线指标配合使用，上升趋势，按均线的买入成功率更高;下降趋势，按均线的卖出成功率更高;震荡行情中，价格会反复上穿下破均线，完全按均线交易会反复挨打，通道线结合均线可以过滤部分假信号。

三、均线为辅

均线指标有滞后性、成功率低、震荡行情假信号多等缺点。比如按MA20交易，通常已经涨了一截，或跌了一段，才进行买卖，属于滞后的右侧交易。经历史回测，按MA20交易， 虽然成功率不高，但是却是盈利的交易。这么低的成功率，会让很多投资者产生怀疑，以至于在多次交易亏损后，不再坚持按均线交易。

那么我们可以利用均线的交叉结构去增加我们的概率。

四、均线粘合

均线粘合是常用也很重要的指标，又是市场或股票对方向的选择。具有均线粘合形态的股票，一旦上涨其上涨幅度往往是比较大的。

一，均线粘合操作要点：

1、最好选择均线粘合时股价在历史底部，并沿着长期均线向上运行，底部慢慢太高，小阴小阳必然会导致大阴大阳。如果股价沿着短期均线向下运行，那就要注意多空转换时机的成交量，出现历史天量较好。

2、均线粘合期间，换手率达到100%以上就说明调整充分，筹码易手。时间越长，对以后拉升越有利。

出现均线粘合形态的股票，一旦放量，并且均线向上发散，那未来空间会非常大。经常会出现一阳穿多线，出现这些形态时，就要观察成交量和形态，成交量越大，确认度高，形态越高，确认度高。运用于实战选股，一般很少会选均线粘合的股票，因为要经过漫长的等待，我就自编出了一阳穿多线选股公式(重点伏击均线粘合向上发散启动的牛股)

二、均线粘合形态特征：

1、均线粘合形态形成的原因是股价经过长期的震荡整理，使得长、短期均线数值接近形成的，从均线角度来看就是均线粘合。

2、形态角度上看，是箱体整理，从筹码分布角度来看是筹码高度集中。

3、均线粘合最关键的价值就是“平”，多空力量平衡，那之后必然会选择方向，只是等待时机而已。

4、股价在极小空间长时间震荡，在底部出现均线粘合极限状态，未来一旦放量，空间非常大。

5、一旦均线向上发散，并成交量放大，那后期涨幅空间就非常大。

三、详细解说：

对短线操作来说,更是如此。

不论是追涨还是抓突破性买入机会,主要考虑的因素就是市场态势及个股的均线排列形态。一定要回避盘整走势,重点选择各周期均线完全多头排列的品种参与,中长期均线至少要处于走平状态。

那些中长期均线处于下行状态往往只有反弹行情而已,持续性难以保证。V型反转太少了,难以把握。除了中短期均线多头排列,且以45度角上升的品种,其余中长期均线下行,股价仍处于年线下方的个股基本不需要去考虑,宁可等站稳年线后回抽确认时再参与。

相似的图形往往会导致不同的结果,目前结构性分化的特征非常突出,一定要紧跟大资金的节奏,抓市场的主流热点品种参与。那些中长期均线保持上行,呈多头排列,形态完好的品种是首选。

均线粘合的指标公式汇集：

1、均线粘合很少有百分百相等的情况，可以取1%振幅内粘合，并且一般是3条均线。源码如下：

X1:=ABS(MA(C,10)/MA(C,20)-1)<0.01;

X2:=ABS(MA(C,5)/MA(C,10)-1)<0.01;

X3:=ABS(MA(C,5)/MA(C,20)-1)<0.01;

MA(C,5)>REF(MA(C,5),1) AND X1 AND X2 AND X3;

2、均线粘合：

tj1:=max(max(max(ma(c,5),ma(c,10)),ma(c,20)),ma(c,30));

tj2:=min(min(min(ma(c,5),ma(c,10)),ma(c,20)),ma(c,30));

tj1/tj2<1.01;

3、5,10,20日三线粘合：

X1:=ABS(MA(C,10)/MA(C,30)-1)<0.01;{取1%振幅内粘合}

X2:=ABS(MA(C,5)/MA(C,10)-1)<0.01;

X3:=ABS(MA(C,5)/MA(C,30)-1)<0.01;

AA:=MA(C,5)>REF(MA(C,5),1);BB:=MA(C,10)>REF(MA(C,10),1);CC:=MA(C,5)>MA(C,10);{均线勾头向上}

CDJZ:=ABS(MA(C,30)-MA(C,120))/MA(C,120)<0.4;{长短均线距离绝对值越小越好}

MA(C,5)>REF(MA(C,5),1) AND X1 AND X2 AND X3

AND CDJZ AND AA AND BB AND CC;

杯口淘金买入法

在股价上升途中的短暂回调或在上升途中的整理时期，成交量突然放大，接着急剧萎缩至一半以下，之后再次放大，量柱形如一个杯子，称为“杯口量”。这是主力轻度洗盘所为，后市通常有新一轮上涨行情。

1.其形态特征有：

(1)杯口量持续时间通常为三至五个交易日;

(2)整体呈现“大量一小量一大量”的形式，且两边的大量几乎相等;

(3)中间的小量必须为最大量的一半或者以下;

(4)两边大量为阳线成交量，中间小量阴阳不限;

(5)中间小量可以是急剧缩量，有时也可以是逐渐缩量。

2.技术含义

在股价上升途中，多方维持一段时间买盘后，让股价自然调整。调整时成交量相应减少，说明抛盘较小。当市场抛盘减少到一定程度的时候，成交量缩至最近一段时间的地量，表示浮动筹码清洗干净。此时成交量再次放大，股价随时会企稳上攻，这是主力控盘的经典能量形态之一。通常杯口量相对应的K线低点在股价前期支撑点附近，投资者此时买入股票，往往可以买在股价一个波段上涨行情的反转最低点。

如果杯口量出现在股价大幅上升的后期，有可能是“二次放量”，这是主力出货的行为，反而是股价到达顶部(至少是阶段性顶部)的征兆，这时该卖出股票。

实战中，有必要在股价前期低点附近设置止损位，后市股价一旦破位下行，应当严格按规律执行，止损出局。

3.实战精解

杯口量的识别：并不是所有的两边大中间小的量柱都可以称为杯口量，也不是所有的杯口量都含有暴涨因子。如图所示，走势中出现了A、B、C、D四处杯口量，由于其所处的位置以及K线的配合不同，其后的走势也各不相同。

先看A处的杯口量，此形态由六支量柱构成，这不是含暴涨因子的杯口量，是一个无意义的杯口量。原因有二：其一，第一支量柱为阴线;其二，K线并没有构成“两边高、中间低”的形态。

再看B处的杯口量，此形态由七支量柱构成，两边都是大阳线量柱，中间三支是小阴线量柱。但是K线并不配合——K线几乎在同一水平价位，不是“两边高、中间低”的形态。所以这也不是具有暴涨因子的杯口量，不是买入信号。

再看C处的杯口量，此形态由八支量柱构成，两边都是大阳线成交量，中间两支阳线小成交量柱只有两边大量柱的一半。K线也呈现“两边高、中间低”的形态，所以这是一个标准的杯口量，含有暴涨因子，是买入信号。以其所处的位置看，它刚发生在反弹的初期，涨放量、跌缩量配合良好，故可以预计今后股价将继续上涨。

最后看D处的杯口量，成交量与K线形态走势一致，且处于上升的初期，含有暴涨因子，是买人信号。

K线形态不配合：具有暴涨因子的杯口量需要相应K线的配合，如果K线不配合，即使股价处于低位，我们也不能盲目乐观。如图所示，走势中出现了两处杯口量柱，这两处K线都是两边高中间低形态。

先看第一处，见图中标志的A处，它发生在较长时间的下跌末期，杯口量出现后，股价也就在此见到阶段性底部。随后虽有回档，但并没有跌破此处最低点7.08元。

再看第二处，见图中标志的B处。与前面不同的是，这五支量柱全部都是阳线量柱，且形成了V字形。但此时K线不是两边高中间低，而是走出了低档五连阳的形态，这表明多头的力量更强，所以后市继续上涨的概率也就更大。

总之，杯口量出现后，虽然K线不是两边高中间低的形态，但股价还是有了一定幅度的上涨，只不过幅度有限。所以遇到杯口量，我们可以谨慎乐观。

杯口量与上升三法：通常，与杯口量相对应的K线形态是上升三法，即先出一支大阳线，接着黑三兵回调，最后再出一支大阳线。此为主力经典的拉升一洗盘一拉升的进攻模式，是十分明确的买入信号。有时候，如果是三支量柱，那就是红H，即两红夹一黑，也是主力洗盘然后进攻的信号。

走出了两红夹一黑的形态，三天的成交量呈现“大小大”的杯口量形态。很明显，这是经典的主力进攻模式，股价将继续上涨。

在两红夹一黑之后，股价在一个平台整理了几天，接着拉出一支大阳线，随后回调了四天，最后拉出一支大阳线，形成了“上升三法”形态。上升三法的成交量很标准，第一支大阳线成交量较大，回调时成交量萎缩，最后一支大阳线的成交量又变大。上升三法是主力常用的洗盘伎俩之一，是继续上涨的信号。

见顶信号：如图所示，走势中出现了多个杯口量，见图中标志的A、B、C三处。

A处不是标准的杯口量，因为中间成交量形态不配合。

B处是标准的杯口量，成交量呈现两边大中间小的形态，而且两边的大阳线成交量柱相差无几。此时K线也很配合，也呈现两边高中间低的走势。但遗憾的是，此时股价涨幅已经过大。如图5-4所示，股价从最低4.02元起涨，到出现杯口量时股价已达到9.5元，涨幅超过100%。

所以这里的放量应以“二次放量”来看待，而高位二次放量是见顶信号。所以这是股价到达顶部(至少是阶段性顶部)的信号，投资者应该卖出股票。

C处是标准形态的杯口量，但之后股价却一路走低，其主要原因是后续没有得到成交量的支持。

4.小结与操作提示

当股价处于上升初期，即涨幅不大时出现“杯口量”，是买入信号。反之，如果涨幅过大，则视为顶部“二次放量”，是卖出信号。特别需要注意的是，K线走势也应呈“杯口”形，如此，上涨信号才可靠。

经典操盘格言

1.趋势是最好的朋友，不要和趋势做对。

2.赚自己能看到的钱，看不懂就出来，股市不会关门。

3.建立自己的交易系统，机械化操作，做一个熟练工。

4.大盘指引方向，趋势抉择命运，位置决定 买卖。

5.打猎之前先把自己藏好。找好入场点，要不很被动，搞不好成了别人的猎物。.

6.依据大盘做个股，绝大多数股票要看大盘脸色的。

7.学会空仓，不要每天在做。不要每只都想搞，要不然会精尽人亡。

8.一招鲜，吃遍天。做精一种手法少一些浮躁，多一些安稳。

9.建立自己的盈利模型。

10.抄底不急，逃顶要快。

11.建立交易档案，在交易中进步。

12.做热点板块，抓龙头个股，是快速盈利的捷径。

13.大道至简，想法要简单，操作要简单。

14.历史永远是对的，历史是最好的老师。

15.铁一般的纪律，犯纪要流血的。

16.没有完美的理论和方法，股市还是个赌场，胜率大时下大注，胜率小时下小注，没有把握不下注。

17.量价分析是技术分析的根本，不要南辕北辙。

18.炒股最大的敌人是自己人性的弱点：贪婪和恐惧。

十律、十戒

十律：

1、谋定而后动;

2、要有足够的资金，以免遭受压力;

3、要在耐心。因为任何事情都不可预期，发展方向都和大家想像的不同;

4、如果相信自己的判断，便必须坚定不移;

5、要灵活，时刻考虑想法中可能有错误;

6、如果出现新的局面，需要卖出;

7、不时查看购买的股票清单，检查现在还可买进哪些股票;

8、只有看到远大的发展前景时，才可买进;

9、考虑所有风险，甚至是最不可能现出的风险，要时刻想到有意想不到的因素;

10、即使自己是对的，也要保持谦逊。

十戒：

1、不要跟着建议跑，不要想着能得到内幕消息;

2、不要相信卖主知道他们为什么要卖，或买主知道自己为什么要买，也就是说，不要相信他们比自己知道的多;

3、不要想把自己在一只股票上赔掉的再在同一只股票上赚回来;

4、不要考虑过去的指数;

5、不要拿着股票睡大觉，不要因期望达到更高的价格而忘掉卖出，也就是说，不要不作决定;

6、不要不断观察变化细微的指数，不要对任何风吹草动都作出反应;

7、不要在刚刚赔钱或赚钱时做最后结论;

8、不要刚获利就卖掉股票;

9、不要在情绪上受政治的影响;

10、获利时，不要过分自信。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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