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买基金会不会被基金经理偷吃(基金是怎么被偷吃的)

在投资圈,基金经理搞老鼠仓偷吃,我们可能都听说过,毕竟每一个都会有那么一段青葱的韭菜岁月,但因为法院量刑过轻,导致检察院正面硬刚,从地方检察院到省检察院再到最高检,导致罕见的三级抗诉,你就不一定知道了。

这就是原博时基金经理马乐老鼠仓案,是迄今为止公募基金涉及金额最大的老鼠仓事件,也是经济领域,唯一一起最高检察院向最高法院抗诉的案件,马乐老鼠仓案件之精彩足够给三部影视作品提供素材了,简直就是无间道加人民的名义加沉默的真相合集。

买基金会不会被基金经理偷吃

所谓的老鼠仓,指的是基金经理利用掌握大额资金的便利,非法给自己牟利,先用自己控制的账户买入相关股票,再用投资者的钱拉高对应股票的价格,而出货的时候自己先跑,拿基金账户殿后。

老鼠仓这事其实很多基金公司都发生过,毕竟手里的权力太大,而且法律监管上曾经也不健全。不过后来经过严打,现在好多了,也算是对我们基民有个交代。

贪钱但不花钱,另外一个“赵处长”

从履历上看,马乐是个典型的寒门贵子,学霸加工作狂,马乐1982年出生在农村,2006年清华大学毕业后加入博时基金,不到30岁就当上了基金经理,从2011年4月开始管理博时精选混合,拿百万年薪,可谓是非常精彩的人生。

马乐工作很拼,据说老婆生孩子时自己还在出差,在他的管理下,博时精选混合从行业垫底变成了排名前1/3的优秀基金,更为神奇的是,马乐一点都不纸醉金迷,不买车不买表,甚至还和老婆租房住,这和现在某些基金经理给主播刷60万的礼物可谓是天壤之别,后来马乐搞老鼠仓赚了1883万,案件一曝光,他的钱一分没花,又原封不动的把赃款还回去了,简直就是人民的名义里面的赵处长。

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所以即便后来案子破了,大家也没明白他犯罪的动机是什么。虽然犯罪动机不明确,但是马乐犯罪的过程却很精彩,是一个反侦察能力非常强,金融领域无间道版的高智商犯罪。

无间道版高智商犯罪

马乐通过老婆张宇华的关系,让其同学金晶、舅舅严维进,以及舅舅的女儿严晓雯开通了证券账户,具体操盘由马乐一手掌握,而且马乐从不在现场交易,而是通过匿名购买的几十张电话卡遥控指挥,过一段时间就把电话卡销毁,马乐在私下办宽带租房子以及签合同时也从来不用真名,在基金公司,涉及自己账户的操作时,马乐也不用公司内部电话和聊天软件,几乎没留下任何蛛丝马迹。所以,马乐早在2006年就在操作股票账户了,玩了六七年也没啥事。马乐如果没当基金经理,说不定也是个不错的卧底。

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而马乐案件被揭发同样也非常戏剧化

1、宫斗牺牲品

2011年博时基金迎来了新任总经理何宝,为了吸引人才开拓国际业务,何宝高薪招收新员工成为自己的嫡系,但是利益分配不均引致老员工集体抵制,博时基金内部分化站队。马乐成为牺牲品。

2、被同性恋举报

公司内斗导致马乐被举报,据说举报者的身份有些特殊,当然这个无从考证,不过马乐直到被关押,才知道是出了内鬼。但是由于具有高度反侦察能力,虽然监管部门通过大数据筛查,发现在亚宝药业等几只股票上,几个神秘账户和马乐管理的博时精选混合在选股上高度趋同,但是却没有证据把他们联系起来。

3、车祸

真正让证据链条完整的,完全来自于一场意外,马乐驾车出行遭遇车祸,情急之下用了匿名电话报警求助,而这个匿名电话正是遥控指挥神秘账户的,这下马乐老鼠仓的事情就实锤了。

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2013年5月1日,马乐出国旅游时发现护照被限制,意识到可能出事了。但随后还是想办法去了美国洛杉矶,在美国期间,马乐接到了公司要求回国接受调查的电话,6月初马乐回国,7月17日向公安机关投案自首。坦白了自己通过通过非公开信息,控制账户买卖股票76只,累计成交金额10.5亿,获利1883万,虽然成交额很大,但马乐实际投入的资金只有300万,从这个角度讲,马乐的投资水平还是可以的。

马乐投案后,真正精彩的故事才开始。

检察院三级抗诉人民法院

2013年8月公安机关逮捕马乐,2014年1月2号,深圳市检察院对马乐提起公诉,罪名是利用未公开信息交易,情节特别严重。2014年2月深圳市中级法院做出判3缓5,罚款1884万元的判罚。这里做一下解释,判3缓5的意思是判处3年有期徒刑,但是暂时不执行,观察5年,只要不继续危害社会,就可以不坐牢了。

所以这个判罚还是比较轻的,因此看到这个结果后,社会一篇哗然,马乐当庭认罪,表示不会上诉。但是公诉方深圳市检察院不愿意,认为量刑过轻。

同年4月4号,深圳市检察院获得广东省检察院的支持,决定抗诉到广东省高等法院。抗诉是人民检察院实行检察权,对法院已经判决的裁定,如果认为有错误,要求再次审理的诉求。抗诉同级别的法院需要上一级人民检察院的同意。

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9月22日,广东高院开庭,检察院和马乐的辩护律师展开了激烈的争论,焦点主要在三个方面:

第一,自首行为是否适用?

第二,赃款是退回来的,还是追回来的?

第三,犯罪行为定性为严重,还是特别严重?

这三点归结到最后,其实就是集中在了最后一条,可是《刑法》在利用未公开信息获利的规定上存在一定的歧义,我把这两条简化版的规定放上来。

刑法第180条第一款规定,非法内幕信息交易,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑。

同时,刑法第180条第四款中规定,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息,违反规定从事交易活动,“情节严重的,依照第一款的规定处罚”。

法律同时规定,利用未公开信息从事非法交易成交额250万,获利75万就定性为特别严重。

大家第一次读,不见得能看出来有什么歧义。

举个例子好了,小明的家长对小明说了两句话:

1.如果你这次语文考得很好我就给你100元零花钱。

2.如果考得非常好就给你200.2如果你的数学考得也很好,就参考上面的奖励。

假如小明数学考了100分,那该给100元还是200元呢?

第一层意思,倒着推,小明数学100分,达到了第二句话很好的条件,参考第一句话前半段很好的标准,给100元。但是如果按绝对分数来看,100分是非常好而不是很好,应该全部而不是部分参考第一条,按照非常好的标准直接给200元。

是不是两种解释听起来都有点道理呢?如果是在日常生活中大家争两句,折个中也就算了,但这是刑法,权威性和公正性容不得半点马虎。

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法院和检察院争论的分歧点在于全部参考还是部分参考,2014年10月20,经过激烈的讨论后,广东省高院裁定,认为检察院提出马乐应认定“情节特别严重”缺乏法律依据,不予采纳,维持了深圳市中级法院的判罚。

广东高院的判罚再次引起轩然大波,社会上关于马乐老鼠仓案的讨论已经非常火热,不仅仅是在投资圈,法律界也参与进来,话题已经超出了老鼠仓本身,涉及到了刑法量刑的严肃性问题。

第二回合

广东省检察院在法院二次判决后,依然坚持自己的观点,认为对马乐情节严重的定性过轻,于是在11月27日,报请最高人民检察院提请抗诉。

12月8日,经过最高人民检察院监察委员会开会讨论,做出向最高人民法院提出抗诉的决议。

2015年7月8日,最高人民法院第一巡回法庭在深圳开庭。

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截止到此时,马乐老鼠仓案已经历时两年多,从深圳市中级法院到广东高院,到最高法院三次开庭,而人民检察院也历经了从深圳市到广东省再到国家的三级抗诉,新中国立国以来,最高人民检察院向最高法院提出抗诉的案件一共也只有9起,而马乐老鼠仓案还是涉及经济领域的第一起,引起的轰动效应可想而知。

开庭当天,最高检察院派出了张志强、罗曦两名检察员出庭履行抗诉职责,同时出庭的甚至还有全国人大代表,庭审的画面出现在了央视新闻和各大卫视的屏幕里。

不过奇怪的是,马乐没有再请辩护律师,最高法院的判决过程谨慎而漫长,7月8号开庭,直到当年的12月11日才做出判决。

最高法院认定了马乐自首行为的成立,但同时把犯罪行为重新定性为情节特别严重,做出的终审判决是:有期徒刑3年,没有缓刑,罚款金额从1883万更改为1913万。

随后,马乐进入监狱正式服刑,当年最高人民检察院把马乐老鼠仓案编入了《检察机关依法查处金融犯罪典型案例》,2016年最高人民法院也把这个案件编入了全国指导性案例中,同时这一案件还出现在了各大高校的课堂上以及各种文献中。

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马乐老鼠仓案影响巨大,不但本人身陷囹圄,老东家博时基金遭此一难,口碑急剧下降,归于平庸。而因为关于量刑的抗诉,更是法律界的标志性事件,各级法院和检察院为了捍卫法律尊严,维护公正性而据理力争,事实上就是法律精神的体现。这次终审判罚也明确了经济犯罪中关于情节特别严重的界定,是法律的一个完善过程。

老鼠仓其实不仅仅存在于公募基金中,经济领域的犯罪往往具有很强的隐蔽性,但是危害性非常巨大,说到底就是对投资者不负责,以公济私,损人利己,是人人喊打的行为。

当年马乐案,其实大背景就是证监会严打经济领域犯罪,人民检察院贯彻法律监督职能,所好的是最近几年经过各方面的整治,老鼠仓已不再猖獗。

一个现代文明的社会,太需要风清气正的投资市场了,这些基金经理动辄拿上百万的年薪,这已经是超过大部分的社会劳动收入了,如果还想着中饱私囊,不拿投资者的钱当回事,岂不是违背了最基本的职业准则和道德标准吗?如此硕鼠,焉能不打?

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