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esg理财投资(把握ESG基金投资机遇)

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ESG是何方神圣?

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细心的投资者可能会发现,近年来,ESG这个英文缩写常在基金圈出没。最近,又有两只带着“ESG”字样的新基金发售;国内市场上,ESG主题基金已有百余只之多。

再看看投资业绩,截至6月22日,过半数ESG主题基金成立以来回报率在100%以上;近一年,45只ESG主题基金回报率超50%。

ESG是何方神圣?为什么近两年有如此好的整体收益?咱们不卖关子,直接进入正题,今天就为大家介绍“ESG”主题投资。

ESG是什么?

ESG是英文Environmental(环境)、Social(社会)和Governance (治理)的缩写,是衡量企业可持续经营能力的指标。

说白了,ESG评价框架可以帮助我们在市场上诸多上市公司中,择选出那些在可持续发展层面更具胜率的公司。中信证券认为,ESG因素从盈利机制和风险机制两方面对上市公司价值产生影响。

持续经营能力强,意味着这家企业更容易通过盈利改善、估值提升的途径,让企业更具价值;同时,ESG高评分企业面临违规处罚、涉及诉讼数量较少,意味着上市公司在风险管理方面更具优势。

ESG究竟能不能带来实际收益?用数据说话。

即使国内部分公募基金ESG产品成立时间相对不长,但也已有不少产品取得了相当亮眼的收益。截至6月21日,易方达ESG责任投资股票发起式基金近一年收益率达到59.13%,华安低碳生活混合近一年收益率57.28%。将时间再拉长一点,近两年内统计,华安低碳生活混合的收益率更高达171.80%。

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除名号中直接亮出“ESG”字样的产品外,还有一些基金,投资理念与ESG契合,或在选股时已经引入ESG因子,也被视为ESG主题基金。它们的业绩也颇为亮眼。例如,截至6月22日的数据显示,汇丰晋信低碳先锋近1年回报率94.26%;鹏华环保产业近1年回报率81.57%;嘉实低碳环保近1年回报率

70.98%。时间再拉长一些看,成立于2005年的汇添富优势精选,成立以来回报率已经高达1984.57%。

收益揭秘

不难发现,ESG主题基金的名字里经常出现“低碳”“环保”等字样,这可以说是它们近期收益明显攀升的“密码”之一。

ESG中的“E(环境)”包含低碳、应对气候变化等目标,涉及碳与温室气体排放、节能减排、能源使用等评价因素,与碳中和、绿色金融理念高度契合。可以说,碳中和给市场带来新机会,也成为ESC产品加速发展的新契机。碳达峰、碳中和是未来几年全球合作的重要议题,减缓气候变化相关等ESG产品将为实现经济低碳转型提供重要支持。

金融机构BBH近日发布调查报告称,在其调研的大中华区逾300个机构投资者、财务顾问和基金经理中,高达92%的中国境内受访者计划在2021年增加ESG相关投资。

不过,投资者在研究ESG基金投资情况时,也可能发现,部分基金的重仓股中仍不乏贵州茅台、腾讯控股这样的大白马,特色并不突出;另一方面,各家基金的选股侧重又各不相同,几只基金看下来也找不到头绪。其实,回归ESG理念的本意去看,这也不难解释。ESG基金的核心在于其强调的可持续发展和社会责任的精神,本着优中选优的ESG理念,从全球各种行业中找寻符合ESG主题的投资标的,才是超额收益的根源。

放眼全球,生逢其时的ESG基金,最近几年佳绩频传。

据国际投资研究机构晨星统计,2021年一季度,全球ESG基金的资产总规模达到近2万亿美元,是2018年一季度0.6万亿美元的3倍以上。从2021年前四个月的盈利状况来看,70%依照ESG原则寻找投资标的的基金公司,都击败了不参考ESG标准的基金公司。

而且在风险冲击下,ESG产品更显现出吸引力。晨星公司的研究显示,新冠疫情爆发的大背景下,2020年第一季度,全球基金整体净流出达3847亿美元,但可持续基金仍然实现了457.6亿美元的净流入。

2020年,全球最大资产管理公司贝莱德就已宣布,向可持续投资深入转型,年底前在主动投资组合和投资咨询策略的决策过程中全部融入ESG因素。

大洋彼岸的美国市场上,ESG ETF产品的数量和规模持续攀升,已成为资产管理行业的重要组成部分。中证指数公司发布的报告显示截至2021年5月底,美国市场共有ESGETF 92只,规模704.7亿美元,相比4月增长3.7%。

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机构资金涌入,普通人怎么办?

大量的新产品设立和机构关注,意味着ESG已经成为资管行业的风口,必定会带动资金持续向相应板块流入。

既然机构已经有所行动,普通投资者更不能坐失时机。从目前看,ESG主题基金对普通投资者来说至少有两重作用。

第一,作为长期投资碳中和主题的工具。对近半年多来A股市场行情稍加留意,就会发现以碳中和为主线,市场已经衍生出多条炒作逻辑,且行情步调并不一致,钢铁、环保、新能源,各路题材唱戏,轮动和分化的特征日益显现。

对普通人来说,受制于专业程度、投资经验、风险偏好等因素,更重要的是时间和精力有限,很难把碳中和主题下的各条逻辑线都研究清楚,择选优质标的、踩准节奏。和碳中和蓝图契合度较高的ESG理念,在此时就能派上用场。如果对“碳中和是个筐,什么都能往里装”的行情感到束手无策,倒不如看看ESG主题的产品,一方面能搭上碳中和的车,另一方面在这个策略框架下,被选出来的公司通常从长远角度质地更优。

第二,作为指数投资的加强版,博取超额收益。

除了主动管理的基金外,目前ESG主题也有指数产品可供选择,同样值得关注。

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从中证指数公司提供的数据看,其在中证500指数基础上,加入ESG因素进行进一步选股和编制得到的中证500 ESG基准指数,截至2021年5月底,基日以来相对中证500指数的累计超额收益9.61%,过去1年累计超额收益3.83%,能够实现跑赢市场基准的目标。

无论是碳中和还是可持续发展,都将是全球资本市场长期押注的主题,在长线布局的工具包里考虑加入ESG,正当其时。

(本文内容均来自市场公开信息,对内容的准确与完整性不做任何承诺与保障,不构成任何投资建议。任何人据此做出投资决策,风险自担。本文版权归招商银行所有,未经授权不得转载。)

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