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冯明远投资理念:我永远会找“跑得快的兔子”,不管“熊”来不来~
冯明远老K今年也聊的比较多了,是一名很有个人风格的科技主题基金经理。
冯明远目前共管理5只产品,其中规模最大的是他从2016年10月开始管理的信达澳银新能源产业股票,目前规模达到了116.90亿,任职回报也高达171.71%!
数据来源:天天基金网,截至2020.06.15
在5月下旬成功发行了信达澳银科创一年定开混合,这只限额10亿的产品一日售罄,也从侧面证明了冯明远现在有很强的市场号召力。
马不停蹄的,仅仅间隔半月时间,他的新产品信达澳银研究优选混合又来了,这次的不是定开型产品,股票投资比例60%~95%!
这次是限额20亿,老K觉得肯定又是一日售罄,需要比例配售。
对于冯明远这位80后黑马基金经理,可能还有很多基民不了解,老K再介绍下。
冯明远,1983年生人,毕业于浙江大学计算机专业,读研究生时考了CFA;
2010年毕业进入平安证券研究所,在TMT组做分析师,研究领域包括通信、计算机行业;
2014年初加入信达澳银当研究员;
2016年10月成为基金经理。
冯明远从当基金经理开始就是独当一面,一个人独立管理信达澳银新能源产业股票。
而这只基金在冯明远任职的年度里,都大幅跑赢了同类平均和沪深300指数,在2019年更是获得了同类排名第2的优秀成绩。
数据来源:天天基金网,截至2020.03.31
我们也能从这只基金的风格,看出他的投资风格和策略。老K多次说过,冯明远的持股高度分散,有点像量化增强指数基金。
他前十大重仓持仓占净值比较低,第一大重仓股占净值比也一般低于3%,而且前十大重仓权重相差不大。
但是另一方面,信达澳银新能源产业股票又一直维持了90%的高仓位运作,这就导致冯明远的持仓股票往往很多,超过200只。
数据来源:choice数据,截至2020.03.31
高仓位的同时,广撒网!这一策略在冯明远所有的基金上面都能看出来。
按常理来说,广撒网是分散了风险,但是肯定也会损失一些集中持有行业龙头带来的超额收益。
但冯明远在广撒网的同时,还能保持高收益,可见其选股能力很强。
在投资方向上,冯明远也有很明显的特征,在接受公开采访的时候,冯明远表示不认为自己是一个成长股选手,更精确客观地说,是专注于新兴产业的发现型选手。
而这位新兴产业的发现型选手,主要投资的赛道就是通信、电子、计算机、新能源车、装备、新材料等科技领域。
对于投资的一些感悟,从公开的采访信息来看,冯明远有一些采访金句,分享出来大家一起品鉴下:
1、我的投资框架里面没有价值和成长这两个词。更愿意用这样的维度去定义一家企业:成长速度快的、成长速度慢的、在衰退的。
2、科技不是马车,马车被淘汰了就没了。科技行业,是会伴随着人类的发展而进步的。但是,你要去把握什么技术会成长。
3、提高判断力,就要增加你对行业和产品的理解程度。懂的人的准确率会更高。所以对科技行业,你必须得懂。
4、我永远会找“跑得快的兔子”,不管“熊”来不来。尽管跑得快的兔子也有被抓走的可能,但是至少“熊”来的时候危险会少一点。
5、我对什么板块或者热点不太关注,我的出发点还是看公司、看个股。很多公司它在某个细分领域,可能处在某个热点板块里,比如最近特斯拉特别火,但我不会特意去关注,我看的领域主要在TMT、机械、军工等等,对汽车的跟踪覆盖少一些。
6、我不会刻意去控制波动率,我觉得波动率跟投资业绩没有很强的相关性关系。一个股票因为错误的利空跌了10%,过几天又涨回来,最终是赚钱的,中间的波动你不应该去关注。
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