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不是涨停就是跌停股票(不涨停就跌停)


不是涨停就是跌停股票


今天,泉峰汽车终于打破了不是涨停就是跌停的奇葩规律,尾盘直线跳水,收跌7.58%。


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5月30日瞬间开板的泉峰汽车,在之后的连续7个交易日都登上龙虎榜,并且每天平均换手率高达70%以上。如此剧烈的波动,让泉峰汽车成了游资手中的明星股。

但是,今天收跌之后,泉峰汽车的行情还能继续吗?如果游资出逃,泉峰汽车的基本面成否撑起如今的估值呢?


一、连续8个交易日登上龙虎榜

首先,我们先领教一下这只股票有多奇葩…….

5月30日(涨停)盘前瞬间开板,然后封死涨停;

5月31日(涨停)继续一字板涨停;

6月3日(跌停)全天上演天地板,涨停开盘,然后跳水,尾盘收于跌停;

6月4日(涨停)上演地天板,开盘低开,一度跌停,下午开盘直接拉升至涨停,虽然一度打开,但是尾盘仍然封死涨停板;

6月5日(涨停)全天呈单边上涨行情,尾盘封死涨停板;

6月6日(跌停)低开6%,之后继续下跌,下午开始时直接封死跌停板;

6月10日,6月11日(涨停)两天都是尾盘拉升封上涨停板;

今日尾盘跳水,-7.58%。

如此剧烈的波动,让人不禁想起之前温州帮操纵的另外一只股——金逸影视。不同的是,金逸影视是盘中波动,而泉峰汽车这种连续打板的行情,显然操作难度更高。


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泉峰汽车自上市以来,龙虎榜上买入和卖出前五席位,大多被游资占据。

梳理泉峰汽车6月以来的龙虎榜单,我们发现了值得注意的一点。西藏东方财富证券拉萨东环路营业二部和西藏东方财富证券拉萨团结路营业二部是近期出现的知名游资的两个营业部,都属于温州帮。这两个营业部在游资活跃度排名中,位列前两位。

我们发现团结路营业部在6月5日第一次卖出1015万。之前何时买入的,并没相关信息可以查到。


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6月5日龙虎榜(来源:东方财富网)


6月6日,西藏团结路营业部再度买入628万元。该游资的另一个营业部东环路营业部买入978万元。


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6月6日龙虎榜(来源:东方财富网)


到了6月10日,团结路营业部卖出1182万。

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6月10日龙虎榜(来源:东方财富网)


6月11日,西藏团结路营业部又买入1718万元,东环路营业部买入1267万元。截止昨天,我们发现这温州帮游资至少持仓有约3000万元的泉峰汽车股票。


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6月11日龙虎榜(来源:东方财富网)


6月12日,东环路营业部买入1632万元,卖出1353万元,目前该营业部净持仓约1546万元。团结路营业部买入1481万元,卖出1977万元,该营业部净持仓约1222万元。

预计该游资还合计持有泉峰汽车2768万元的仓位。从目前游资的持仓情况来看,主力资金还没有出逃迹象。


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6月12日龙虎榜(来源:东方财富网)


除上述游资外,6月10日,知名游资“金田哥”席位中天证券深圳民田路买入1492万元,一线游资华泰证券湖南分公司买入1305万元;6月6日,知名游资财富证券杭州庆春路买入621万元。

多家游资击鼓传花的游戏,将泉峰汽车的股票在打开涨停板之后,又向上推了45%。目前,泉峰汽车动态市盈率78倍,总市值60.2亿元,流通市值15.1亿元。

虽然估值已经较高,但是流通市值依然很小,容易游资控盘。再加上泉峰汽车交易活跃,换手率高,还是可以作为次新股炒作不错的标的。

根据我们预计的游资持仓来看,主力资金还没有全部出逃,未来还会不会有新的游资介入继续推高股价还有待观察。

但是,就泉峰汽车的基本面对应当前估值,实在是一言难尽!


二、业绩逆势增长遭质疑

泉峰汽车主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售。于5月22日首次上市,募集资金净额为4.52亿元。

泉峰汽车作为汽车零配件生产商,与汽车产量应该高度相关。从2018年开始,汽车销量就开始下滑,产销量比上年同期分别下降5.15%和4.08%,汽车行业进入了去库存周期。


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来源:招股说明书


不过,从泉峰汽车的经营数据来看,泉峰汽车倒是实现了逆势上涨。尤其是19年一季度,虽然营收增速下滑,净利仍然保持快速增长。


招股书显示,2016~2018年,泉峰汽车分别实现营业收入6.99亿元、9.23亿元和12亿元,2017和2018年同比增长分别为32%、30%;净利润分别为5528万元、7513万元和9163万元,后两年同比增长分别为36%、22%。

2019年一季报,公司实现营业收入2.76亿元,同比增长2.57%,净利润为1906万元,同比增长22.03%。

有一点值得注意的是,虽然泉峰汽车净利保持快速增长。但是现金流却出现了下滑。2018年现金流同比下滑11.4%,2017年同比下滑75.9%。为了补充营运资金,泉峰汽车将10项房产办理了贷款抵押。

除此之外,公司还向银行进行贷款。2016年至2018年,公司短期借款分别为1.52亿元、1.53亿元和3亿元。其中,2018年的短期借款较2017年翻了近一倍,而2018年的货币资金只有不到1.2亿元,不到其短期借款的一半。


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泉峰汽车现金流量表(来源:招股说明书)


泉峰汽车在报告期内,类似关联方贷款走账、关联方资金拆借问题频繁出现。

2015年,泉峰汽车向关联方德朔实业借入资金5400万元,借出资金1600万元;公司通过德朔实业贷款走账3000万元,德朔实业通过公司贷款走账1.1亿元。

2016年,公司通过德朔实业贷款走账5000万元,德朔实业通过公司贷款走账6899.17万元。

除此之外,根据泉峰汽车的招股说明书,2016年至2018年应收账款账面余额分别为1.95亿元、3.17亿元和4.14亿元,同比增长63%和31%。

泉峰汽车营收账款增速也快于营业收入的增速。如果不存在虚增收入的情况,至少可以说明泉峰汽车对下游的议价能力不足。

当前泉峰汽车78倍的市盈率已经偏高,而且它的业绩增长、现金流等方面也存在可疑之处。根据笔者的计算,游资至少还有2700万的持仓,不知这个击鼓传花的游戏还能继续多久?

………………

今天下午13:54,市场公布了一则消息:华为携手七一二发布下一代轨道无线通信解决方案,七一二瞬间涨停,从拉升到涨停只花了23秒的时间;

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昨天下午13:38:48,东方通在互动中表示,公司为华为公司提供路测软件产品,股价也是瞬间涨停,从涨5%到涨停只花了不到1分钟时间。

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由此结论得出,凡是在盘中沾上华为的公司,值得立刻买入,而且下单要快要狠。

同时,已经榜上华为的概念股,也值得关注。其实,很多真正与华为有很大业务往来的个股,并没有遭到市场的爆炒(前期被爆炒的基本都是一些擦边股),比如:东方中科。

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海思半导体是东方中科的第五大客户,总市值才不到30亿,很容易被资金盯上。我们这里有一份海思半导体的相关上市公司名单:

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关注“新浪理财师”wei 信号,私信回复关键字“华为”,就可以查看。同时我们还准备了一份华为芯片与操作系统的最全股池名单。

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