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买基金的都是一些什么人(他们的基金能买吗)

买基金的都是一些什么人

靠业绩说话的基金圈,向来不缺明星基金经理,那些在过往较长时间证明过自己实力的老将,如谢治宇、董承非、张坤、朱少醒、刘彦春等,经历时间沉淀都成为了公募传奇。而市场每年也会涌现一些新面孔,其中不乏业绩极为出色的,如去年的股基冠军陆彬,任职两年年化回报57.8%的蔡嵩松,管理前海开源公用事业不到一年收益率131%的崔宸龙等。再往前溯,还有袁芳、周应波、邬传雁等一众基金经理也是出道就业绩斐然。


今天我们就来盘点下,“出道即巅峰”的基金经理,代表人物都有哪些?


1、袁芳


昵称“芳芳”,很多人心中的女神基金经理,颜值和研值出众,从业以来年化回报26.54%,首次任职时间是2015.12.30,管理的产品正是后来成为工银瑞信招牌的文体产业。与近两年受益于市场行情的年轻基金经理不同,芳芳出道的时机并不好,刚管理基金,没过几天就碰上2016年初的两次熔断,3个月过去沪深300与同类基金都跌去20多个点,换一般人也许心态就玩崩了,但芳芳净值只跌了不到3个点。


工银瑞信文体产业收益走势图:


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(数据来源:好买基金研究中心;截至2021.7.6)


在行情较差的2016年,多数股票基金收益为负,年度均值回报为-11.12%,但芳芳的文体产业逆势捕获15.72%的回报。当时也有很多人认为是恰好建仓期长,可以躲避年初的暴跌,因此有一定的运气成分,但到了市场单边走熊的2018年,工银文体产业跌幅远小于同类平均,四分位排名优秀,同时,工银文体产业连续5个年度均跑赢同类平均,证实了芳芳的业绩并非运气,而是实力。


工银瑞信文体产业年度收益:


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(数据来源:好买基金研究中心;截至2021.7.6)


同时,芳芳也是最受机构喜爱的基金经理之一,甚至有券商专门去分析她的投资风格,比如据天风证券研究,袁芳具有显著的选股能力,在通信、计算机和传媒等行业内的选股效应带来的超额收益较多,在食品饮料、家电行业的配置具有明显的正向效应。基金风格偏向成长,均衡分布在大、中、小盘成长风格内,基金持股集中度较低。个股选择上,她偏好散配,逆向选择具有安全边际的标的,并看重公司长期发展的逻辑和潜力。


2、周应波


北大学霸,内部称之为“科技大神”,从业以来年化回报29.15%,比芳芳还要高。2015.11.3管理首只产品中欧时代先锋,至今累计回报339.76%,成为中欧基金的招牌。周应波也属于刚出道,建仓期就遇上熔断的这一类,但很快就调整过来,逆势获得超额收益,并且连续5个年度四分位排名都是优秀或良好,尤其在市场行情不好的2016与2018年,表现均好于同类平均,展示出较强的“能涨抗跌”能力。


中欧时代先锋年度收益:


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(数据来源:好买基金研究中心;截至2021.7.6)


如果说非要找一点美中不足的地方,那可能是2020年收益略输于同类平均(原因可能是该基金在2020年规模暴增,一时还不适应),没有实现任职期间每个完整年度都跑赢同类平均的壮举。值得一提的是,周应波是过去5年取得显著超额收益的基金经理中,罕见的不爱“饮酒”的人。观察周应波的持仓,除了他最擅长的科技行业,周应波买过地产、银行、保险、农业、汽车、医药、化工、家电、券商、乳业、有色、传媒、物流……但仅在2019年第一、第二季度短暂买过五粮液,其它季度“滴酒不沾”,相当的有性格。可以说,周应波擅长选股,且基本不参与抱团,而且对抱团一事显示出了很强的反感,这从他今年那份火力全开的一季报就能看出:


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(来源:中欧时代先锋2021年一季报)


3、邬传雁


尽管今年业绩不大好遭受了很多质疑,但邬传雁的职业生涯其实相当成功,任职6年多年化回报18.27%,管理产品规模过400亿,名副其实的大佬。邬传雁于2015.6.8管理首只基金泓德泓富混合,熟悉的朋友都知道,这时离股灾已经不到一周,考验新人邬传雁的时候到了。


靠着建仓期一路疯狂买债,到披露三季报时,泓德泓富混合的股票资产只有1.37%,而债券占比高达81.54%,从当时的角度看,邬传雁躲股灾的方法可谓是一个字:绝!靠着这个方法,新人邬传雁一战成名,成为股灾期间一片惨绿中少有的一抹红色。


泓德泓富混合收益走势:


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(数据来源:好买基金研究中心;截至2021.7.6)


但拉长时间,也许是一开始就奠定了“求稳”的基调,邬传雁管理该基金近4年时间,任职回报仅35.53%,虽说高于同类平均,但也拉低了他职业生涯的年化回报,相比之下,邬传雁后来管理的几只权益基金,业绩就相对优秀得多了。


4、陆彬


去年的股基冠军,因为他在采访中称自己“除了投资,几乎没有什么其他兴趣爱好。每天工作16个小时,每周工作七天”,因此号称“打工人”。自2019年5月18日任职以来,“打工人”的勤奋换来了丰厚的回报,管理的首只基金汇丰晋新智造先锋以288.63%的收益率居近两年收益冠军,管理的汇丰晋信低碳先锋以134.41%的收益率获得去年的股基冠军,业绩斐然!


汇丰晋信低碳先锋阶段回报:


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(数据来源:好买基金研究中心;截至2021.7.6)


如此优异的成绩,也使得陆彬以任职年化87.75%的超高回报,排在全市场任职时间超2年的基金经理第一位,可谓是基金经理中“出道即巅峰”的代表人物,光环盖过了同样出彩的诺安蔡嵩松、银河郑巍山等人。


这里顺带提一下,作为去年股基亚军广发高端制造的掌舵者之一,90后基金经理郑澄然与陆彬经历类似,都擅长选股,核心能力圈集中在新能源领域,内部都被自己人称为“新能源一哥”,但郑澄然后续新发的几只基金表现不佳,业绩基本垫底(可能原因是此前都是与孙迪同时管理,后续是自己单独管理),从业生涯可以说“高开低走”,但陆彬管理的几只至今表现都还不错。


5、范妍


人称“谢夫人”,一直以来大家对她的第一印象是:谢治宇老婆。其实范妍称得上是美貌与智慧的结合体,业绩非常能打。自2015.10.28任职以来,从业5年多年化回报21.21%,管理的首只基金是圆信永丰优加生活,在2016年行情不好的环境下逆势取得17.96%的收益率,获得当年年度冠军,任职至今累计收益率224.30%,远超同类均值。


圆信永丰优加生活年度收益率:


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(数据来源:好买基金研究中心;截至2021.7.6)


出道第二年就获得冠军,5个完整年度里近2019年跑输同类,可见范妍并非是以“XXX的妻子”成名,而是实实在在凭借实力。分析这对夫妻的持仓,会发现重合度非常低,可见两人是各自做投研,不过据范妍公开演讲,她自称做研究还是谢治宇更厉害,从结果看应该是实在话。


这对知名度极高的夫妻还有个很有意思的约定,范妍在直播中透露他们家是“谁的业绩好,谁就包办家务,因为业绩差的人已经很惨了,需要更多时间学习。”从这一点看,2016年度获得股基冠军的范妍,估计包办了一年的家务。。。


总结


在基金经理年轻化的当下,市场上从来不缺短期业绩非常出色、爆发力很强的基金经理,甚至产生“明星基金经理效应”,我们认可这类基金经理的赚钱能力,事实上过往也曾出现过一批出道便业绩斐然,经历时间沉淀长期业绩依然出色的基金经理,但我们仍然不太建议投资者盲目去追逐这些基金经理的产品,尤其是成名后的新发产品,我们更倾向于选择经历过一轮牛熊,进攻和防守都做得不错的基金经理。对于业绩亮眼的新人基金经理,如果想要投资,较合适的策略或许是将之作为卫星配置,来增加组合的收益弹性,而不是一次性的押注。


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