买基金的人好吗(大部分人还是适合买基金)_基金知识_景合财经知识网_景合财经景合财经

景合财经
景合财经知识网站

买基金的人好吗(大部分人还是适合买基金)

说下中国神华。


中国神华今天开盘即涨停,引起巨大争议。


原因没别的,就是中国神华大比例分红了。


按照中国神华2021年分红方案,现在的中国神华A股等于一张票面利率10%的债券,港股那边则高达14%。


保险资金最喜欢这种大比例分红、类似于债券的票子了。不出意外,以保险为主的保守型资金今天拉的涨停。


结果散户就不服了,说中国神华这样的公司再怎么分红,也不值得涨停。


怎么说吧,中国股民真的很难伺候。


上市公司不分红,他们小声BB;


上市公司大分红,他们大声BB;


每年都豪夺A股吐槽大会BB king。


当然,存在即合理。既然有人吐槽,就一定有其原因。


因为分红这事,其实就是左手倒右手,并不会增加股民的真实收益。


简单点说,


一张普通债券,面值100元,年利息10%。派息后,会从一张100元面值的债券变成一张100元面值债券+10元的利息。总价值提升了10元


而中国神华派息后,会从一张100元面值的债券,变成90元面值的债券+10元的利息。总价值没有改变


事实上,仔细看中国神华的股价,确实是这样。


中国神华每年的分红比例都很高。即使都算上,中国神华的股价走势如下:


买基金的人好吗

2012~2021年中国神华股价走势


2012年16块,2021年18~20块。


9年20%的收益率,每年2%。还不如货币基金


如此说来,是大比例分红导致神华股价停滞吗?


并不是。分红就是个数字游戏,每个人都可以有自己的见解,并不是关键点。


大家一定要记住股市的第一性原理——长期来看,决定公司股价的只有一点,就是公司的基本面。


中国神华股价长期停滞的本质原因是啥呢?中国神华没有成长性了。


2004年前,中国神华的利润稳定增长,但从2012年起,其净利润增长陷入了停滞。


买基金的人好吗

2004~2021年中国神华盈利走势


在这个问题上,华子也很委屈。就是个产煤发电的公司,不可能像茅台一样持续涨价,也不可能像腾讯一样持续扩张。


所以,应该在公司利润的高速增长期买入,等公司利润不增长了卖出?


错!


如果你在利润高速增长期买入,那就套在山顶上了。


2007年时,中国神华A股上市时,股价高达52块。但和石化双雄一样,出道即巅峰,今天仅有20块。


问题出在估值上。2007年上市时,市场给中国神华的市净率高达23倍


这个估值显然太高了。在今天,即使估值最高的消费、医药公司,市净率也不过10倍


为什么当年A股会给中国神华(包括中石油等)这么高的估值?


原因在于,2007年前是中国工业化的黄金期,煤炭、钢铁、电力、石油等行业的净利增速动不动就翻倍,是一本万利的生意,暴利程度堪比今天的白酒。


可是,如果有宏大的历史观、世界观,懂得去借鉴欧美日等发达国家股市的历史,你就会明白,这类资源、能源企业是不可能保持长期高速发展的。既然如此,就不值得这么高的估值。


这也是为啥2007年最高点巴菲特抛售掉了全部的中石油。巴菲特正是美股的主要参与者,他早就看清了一个国家各个行业发展的客观规律。


所以,巴菲特是人,不是神。但他强就强在他的认知上,他的历史观上。有了这些认知,他很轻松地对A股进行了降维打击。


回到中国神华。


已经利润停滞的中国神华还有投资机会吗?


也是有的。


2015年,中国煤炭行业产能过剩,供大于求,中国神华等煤炭企业利润暴跌甚至亏损。煤企日常互撕,股价更是暴跌。


2015年末,中国神华市净率跌破1,创历史新低。公司股价不到10元。


不过,这也是中国神华最便宜的时候。此后,随着行业产能出清,中国神华迎来了业绩反转和估值回升,形成了戴维斯双击。


2015年末买入中国神华,到今天刚好翻了1倍,折合年化收益率15%。


这个收益水平超过了绝大部分的股民和大部分的基金经理。


所以,重大利空导致极低估值时,有可能是最佳买入时机。


到最后,本文几个关键点就出来了。


公司基本面是关键;


估值也很重要;


要有宏大的历史观、世界观,有足够的认知,才能在股市变现。


我一直建议大家去买基金,真不是因为我屁股坐在基金上。而是大部分人难以掌握这些知识点,最终都是韭菜的命。


远不如把研究股票的时间节约出来,提高收入水平,通过定投基金滚大雪球。


相信基金经理,就让最优秀的基金经理研究这些课题。不相信基金经理,就通过指数基金实现优胜劣汰。


最近很多个股也公布业绩了,但我也没咋讲。个股的业绩、概念、主题啥的,你纯当看个热闹,基金才是正道。


。。。。。。


1、Bill HhWang爆仓事件继续发酵,不仅拖累了中概股,还对瑞士信贷和野村控股造成极大影响。海外媒体称,也许会看到当年“雷曼兄弟”的重演。


这属于扯谈了。全球这两年印这么多钱,还不是随便救。重点是,这事已经给中概股砸出白银坑了,可以慢慢上车了。


2、知乎上市破发。


知乎上周我就预言过了,短期股价不看好。好的赛道一定要带有群体上瘾的特征,像黄赌毒、烟酒、医药、短视频等。学习一点都不上头


作者:远望君;欢迎关注 公众号:金牛远望号(jinniuyuanwang)

家电维修,空调维修,智能锁维修全国报修号码分享:可以直接拔打400-968-1665 全国各大城市均设网点。
赞(0) 打赏
欢迎转载分享:景合财经 » 买基金的人好吗(大部分人还是适合买基金)
分享到: 更多 (0)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

非常感谢你的打赏,我们将继续给力更多优质内容,让我们一起创建更加美好的网络世界!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

-景合财经

在线报修网点查询