复利是与单利相对应的概念。单利的计算不用把利息计入本金；而复利恰恰相反，它的利息要并入本金中重复计息。

复利就是利滚利或者利上加利，一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资，这样不断循环，就是复利。

假设按1万元本金，每年的收益率20%，按复利方式计算，30年后连本带利总收益为237万元。若是单利，同样是20%的年收益率，30年后连本带利总收益只有区区7万元。这就是复利与单利的巨大差距。

以1万块本金举例：

• 年复利10%，80年后可价值2048万。
• 年复利15%，80年后可价值7.1亿。
• 年复利20%，80年后可价值216亿。

复利被鼓吹为“世界第8大奇迹”。因此凡是讲投资理财的，都喜欢讲复利，因为数学的魔力，太可怕。

关于“复利”，你一定听过这样的故事：

古时候有个国王非常喜欢下棋，为了感谢国际象棋的发明者，国王答应满足发明者一个要求。发明者说：就在棋盘上发一些米粒吧，第一格1粒米，第二格2粒米，第三格4粒米，每一格都是前一格的两倍，一直到64格。

国王哈哈大笑的满口答应了，并对发明者说，你真傻，就要这么一点米粒？发明者回答到：就怕您的国库没有这么多米。

经过计算，放满国际象棋64格需要1844亿万粒米。这个数据太抽象，不好理解，我们换一个直观的说法。据粮食部门测算，1公斤大米约有米粒4 万个。换算成标准吨后，约等于4611亿吨，而我国2006年全国粮食产量约为4.9亿吨，相当于1000年的粮食产量。

关于“复利”你也一定听过巴菲特的故事，巴菲特14岁时大概5000美金的本金，到83岁时身家已经到了585亿美金。

不止在投资领域，关于个人的“成长”和“精进”，也流传着复利的神话，下面这个图你应该见过，甚至很多人把它作为头像，说的就是复利的力量：

是不是很鸡汤很励志？复利的力量确实很强大。

然而，假如你相信如上“复利理论”，也许就掉入了一个谎言的陷阱。

我们来看看复利的计算公式：

这个复利的计算公式中，有几个关键的指标：1、本金；2、利率；3、时间。

先说说本金

本金是投资的基本要素第一位，原因很简单，在任何一个理性的投资市场，本金的多寡永远是最重要的。投资，就是利用钱生钱，就是用我们的本金在市场中去盈利，没有本金何来盈利？

你可能会说：有钱了不起啊？sorry，有钱真的了不起！

我有个朋友，他说有个投资渠道可以长期稳定10%收益，但是又怕有风险，就在里面放了1万元，想用复利的方法投资。好吧，我们姑且按复利公式计算，10年后你大概连本带利可以收回约2.59万元。

同样的，如果你在里面放2万块，10年，按10%单利算，10年后连本带利可以收回4万块。

这样精确地举例计算，还有人觉得复利很厉害么？

很多人往往会忘记本金的重要性，其实它的增加决定着未来资产的高度，但本金的增加并不是理财能带来的，是要你不断努力去从外部获取。现在市面上各种沙雕的理财课程，坏就坏在他们只给你讲复利的重要性，却从来不告诉你，你那点本金，复利上天也没多少。

讲真，如果你只有几万块钱，去研究复利挺浪费时间的，不如用这些时间和精力去研究怎么更好的赚钱，增加你的本金。

再说说利率

复利的神话里，有一个重要的假设，那就是利率是连续的、均匀的。只要你每年赚20%，连续30年，你就可以怎样怎样……

然而，这世界上没有什么投资可以保证稳定给你20%的收益，10%的都没有！我整理了一些常见的投资渠道及收益率：

常见投资渠道及收益

常见投资渠道中，有预期收益的、安全的，收益率一般都在5%以下，能到10%以上的基本都有风险，而且收益越高，风险越大。

有人根据wind数据分析，全市场只有33位基金经理，连续十年做到年化收益率超过10%。那么私募高手们呢？据统计，10年期年化收益率超过10%的私募基金经理，仅有37人。复利极大地高估了“连续性”。

国债是相对稳定的投资理财方式，可以看看10年期国债的收益率曲线：

看了这个曲线走势，锯齿型的，稳吗？

所以保证长期（10年以上）稳定年化收益率根本就是伪命题，很少有人可以做到，别谈“稳定在10%”这样的幻想了。

做投资一年收益率很高不难，难的是30年、40年收益都很高，就算你投资技术高超，保持每年收益率高于10%的概率是90%，那么30年不失手的概率也仅仅是4%，一旦失手，很可能就会前功尽弃。

时间

复利之所以有巨大的威力，是离不开时间效应的。

还是拿1万元本金、10%的复利举例：

• 10年，连本带利收益为2.59万元；
• 20年，连本带利收益为6.73万元；
• 30年，连本带利收益为17.45万元；

1万元，10%的单利的话，10年本利收益为2万元和复利相差不大，复利10年以上，才逐渐显现其威力。

我们看看巴菲特的资产净值曲线图：

累计积值的蓝色阴影80%以上落在了晚年期（1999年以后），巴菲特出生于1930年，也就是说巴菲特69岁之后的收益占据了63年投资总收益的80%以上。即使巴菲特这么厉害的人物，在他60岁之前，其实资产也并不算多。

2020年，巴菲特90岁，他的搭档芒格96岁，都依然还活跃在投资领域。如果想要像巴菲特一样在复利投资的道路上走得更远，我觉得最应该学习的是他的健康和长寿。

靠复利实现财富自由？没那么容易！醒醒吧。“复利”并没有什么值得称奇的，也没有什么值得鼓吹的，爱因斯坦也没说过“复利是世界第八大奇迹”。

我们的父母这一辈，他们省吃俭用，攒钱储蓄，不断的利滚利，结果呢？借钱买房的人早早发了财，而只把钱放在银行吃利息的现在却更买不起房子了。（划重点，不是劝大家买房，地产黄金20年已过）

复利神话，是对“躺赢”的另外一种包装。很不幸，投资理财这件事情上，没有“躺赢”这回事。