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买哪个公司的基金(他们的基金都值得买吗)

买哪个公司的基金

一季度的A股市场冲高回落,其中上证指数整体下跌0.9%,沪深300指数下跌3.13%。面对2021年企业盈利扩张以及估值收缩的投资难题,哪些基金公司在一季度拔得头筹?回顾过去5年,哪些基金公司真正地做到了穿越牛熊?今天我们就来聊一聊。


一、风格切换,中泰资管一季度业绩霸榜


近日,海通证券统计了152家公募基金公司在2021年一季度的主动权益类基金表现,其中不含指数型、偏债混合型和QDII基金,并按照期间的管理规模加权计算平均净值涨幅。


整体来看,由于受到A股一季度整体下跌以及风格切换的影响,只有15家基金公司取得了正收益,占比不到10%,一季度收益率位居前三的分别是中泰资管、国海富兰克林以及上银基金,中泰资管旗下的主动权益类基金表现最好,净值平均上涨近10%。


买哪个公司的基金

数据来源:海通证券,数据截至2021.3.31


当然,榜单中有不少近几年新成立的基金公司,比如中泰资管以及中庚基金等。目前这些新公司的基金经理与在管产品数量不多,所以单一基金经理的出色表现会对公司整体的业绩产生较大的影响。


从持仓来看,这些基金公司旗下表现较好的基金多为价值风格,提前布局了顺周期板块个股,从而把握住了一季度的行情。


举个例子,姜诚管理的中泰星元灵活配置,今年一季度上涨8.38%,自2018年底成立以来上涨近95%,任职以来的最大回撤在16%左右,四季度基金的主要持仓集中在建筑、化工等低估值板块,该基金的2019、2020年换手率均低于100%,远低于同类基金的平均水平,是一只典型的价值风格基金。


国海富兰克林基金的一季度收益率排名第二。三位王牌基金经理赵晓东、徐荔蓉、徐成都在一季度表现出色,徐荔蓉和赵晓东两位老将,我们已经在基金经理专栏里给大家介绍过了,而关于徐成,买了港股基金的投资者肯定对他也不会陌生。


徐成是一位能力圈较广的基金经理,他从2015年底开始管理基金以来,无论在价值或是成长风格的市场中,管理的QDII基金和沪港通基金都表现出色。以国富大中华精选为例,2019年以来虽然港股市场连续两年跑输A股,但是徐成靠着分散投资以及精选个股,连续5年战胜沪深300指数,管理5年多以来的累计收益率超过214%,最大回撤为25.5%。


二、哪些基金公司真正做到了穿越牛熊?


在投资中,相比一个季度的表现,经历牛熊的长期业绩显然更有含金量。


从历史数据来看,A股往往每5到7年会经历一次完整的牛熊周期,我们来看看哪些基金公司真正地做到了穿越牛熊?


从5年期的收益排名看,信达澳银基金成为近五年主动权益类基金的收益冠军,最近5年权益基金的平均收益超过188%,景顺长城紧随其后,旗下刘彦春、余广、杨锐文等基金经理过去5年表现出色,以185%的平均收益排名第二。此外,诺德、易方达、交银施罗德等基金公司的整体收益也超过150%。


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数据来源:海通证券,数据截至2021.3.31


再结合基金公司近三年的表现来看,不难看出信达澳银基金、景顺长城基金、交银施罗德基金、银华基金、泓德基金、上银基金以及富国基金等均出现在了三年期、五年期榜单的前15位,说明这些基金公司整体的投资能力还是比较稳定的。


信达澳银基金能霸榜三年期以及五年期的业绩榜首,离不开冯明远的亮眼表现。截至去年4季度,该公司股票型基金和混合型基金的合计规模在330亿元左右,而光冯明远一人的管理规模就超过250亿元,不难看出冯明远对于公司整体权益类产品的影响力,而自管理规模大幅扩张以来,冯明远所管基金相对于沪深300指数的超额收益下滑明显,膨胀的管理规模显然对于冯明远分散投资、高换手的投资风格提出了不小的考验,而能否适应,仍然有待观察。


总结一下,基金公司的长期业绩能够反应出公司整体的投资实力是否稳定,在筛选基金时有一定的参考价值,但需要注意的是,由于部分明星基金经理的管理规模占比过高,对于公司整体表现的影响较大,所以这些基金公司的业绩可能没有很好的代表性,参考价值不高。


表格中基金公司的长期业绩表现和你预期的有出入吗?你认为哪些基金公司可能被低估了?欢迎在文章下方留言讨论。


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