景合财经
大家好，我是猩猩。
前两天猩猩收到一位粉丝的私信，
问在深圳工作，月薪5000元可以怎么做理财？
首先，猩猩要表扬一下这位粉丝，
有理财的想法算是踏出理财的第一步了，接下来就是行动。
但作为一个投资新手，猩猩不建议上来就碰股票，
最好还是先学习如何投资基金，把钱交给老司机帮你打理。
尤其是对于刚步入社会、每月余钱和存款都比较少的年轻人来讲，
基金定投是最合适的。
（想要了解定投方式戳这：指数基金，如何定投更赚钱）
之前猩猩也写过很多篇关于基金的文章，但比较少提到债券基金，
今天我们就来聊聊普通人怎么做理财，
顺便谈谈债券基金~
资产配置，听起来很高大上，
甚至有人觉得这个词只属于有钱人——
但猩猩想说这个观念是有误的，作为一个普通人，
只要你有理财的需求，就有需要做资产配置的。
一方面是减少理财带来的风险，
另一方面是努力帮助自己成为有钱人。
那么资产配置有哪几个品类呢？
现金类、权益类、固收类、另类。
前三者用大白话来讲：货币、股票、债券。
另类则是指无法归为前三类的，一般都是高杠杆投资。
而基金涵盖了上述的品类：
像前文提及的货币基金、债券基金，还有股票基金、期货基金、混合基金（前三种混搭的组合基金）——
基本能满足普通人的资产配置。
接下来猩猩将按照资产配置的角度，跟大家聊聊各个品类可以配置点什么基金。
先来讲讲现金类——
可以买点货币基金。
投资货币基金很简单，像支付宝里面的余额宝、微信的零钱通都是货币基金。而且随时可以赎回，非常方便。
如果觉得余额宝和零钱通预设的货基收益太低，也可以选择其他货基，但要看清楚是不是可以随时赎回。
另外留意一下销售服务费，过高的话会影响收益，
目前销售服务费率大概是基本是在0.25%。
（左边是余额宝，右边是零钱通）
至于固收类资产，最主要的便是债券。
例如可转债。
早段时间，股票市场的震荡推动可转债市场的热度，令各种光怪陆离的现象频频出现——
单日涨幅超过90%、单日换手率超过1000%（晶瑞转债的单日换手率甚至高达8719.21%）、几个交易日内暴涨又暴跌…
这过山车般的行情，着实比股票市场还刺激，让人心惊胆颤。
一周前，更有可转债出现强行赎回的情况，导致该可转债（泰晶转债）当天暴跌将近50%。
这是因为很多人盲目跟风买泰晶转债，硬生生将价格推高了两倍多，大幅低于转股价值——
也就是实际价值和价格不匹配，当该公司要强行赎回可转债时，高价买入的人就慌了，连忙出售以图止损，结果反而引起抛售潮，价格跌得更低了。
猩猩并不建议理财小白在二级市场交易可转债，如上面所言，可转债市场炒作起来和股票市场没差，妖债频生。
如果想要投资可转债，可以考虑打新，首日上市就直接放掉，稳稳地赚点小钱。
另外，固收类资产自然少不了作为固收基石的债基，包括纯债基和二级债基。
最近纯债基跌了不少，很多人都着急了，连连在群里问：“该不该止盈？该不该止损？”
淡定点。
债基涨跌主要和一个指标相关：10年国债收益率。
债券价格跟无风险市场利率挂钩，而10年国债收益率和无风险利率接近，所以可以以10年国债收益率为参考。
当经济不好时，国家放水，钱如果流入债券市场，会推动二级市场的债券价格，同时也令市场利率下行（这时发行的债券利率会因此降低）。
这叫债券市场的牛市。
这时候买债券的人多，债券成本提高之余，售出时能赚的利息却少了，总体而言就没那么赚了。
当经济活跃时，其他资产更赚钱，大家一窝蜂地跑去买别的资产，导致债券无人问津——
那么价格自然降下来，
同时市场利率会提高，因为要提高利息收益以吸引人来买。
这叫债券市场的熊市。
这个时候以低价买债券的人，到了牛市时售出，便能够赚到更多的差价和利息。
所以当牛市时，债券经理在价格高位抛售债券，债基收益自然会上升。
到了熊市，基金经理在价格低位抛售债券，债基收益自然下滑。
简单做个总结——
债券牛市时市场利率下行，债基收益好；
债券熊市时市场利率上涨，债基收益差。
（数据来源于中国财政部）
从上图可见，10年国债收益率在4月底开始上涨，相当于市场利率在涨，也就是处于债券市场的短期熊市，所以最近债基才跌得那么惨——
但老实讲，利率下行是必然的趋势，这点大家都有共识了吧？
虽然现在利率有所反弹，但也很难破3了。
这意味着再怎么跌，也是有限的。
看到这，是不是有人会想——
如果现在买入债基，等到牛市来了，是不是就能大赚一笔？
害！想得真美！
（数据来源于中国财政部）
如果拉长时间线看，债券市场从2018年开始就一直处于牛市。
短期内的熊市只是小小的波动，很难靠这大赚一笔。
虽然在利率持续下行的情况下，牛市怕是没那么容易结束了——未来债券价格会逐步走高，早期熊市买的债基会越来越赚，
可惜的是大熊市遥遥无期，想大赚一笔很难了。
但长期而言，债基还是值得持有的。
只要债券价格不高于债券的票面值，那么哪怕这个价差再怎么收窄，我们还是能赚的，而且长期持有，利息收益也很客观。
因此，猩猩认为固收类资产的配置，怎么都不应该少了债基的位置~
至于权益类，猩猩建议大家可以配点指数基金。
一是宽基；
二是银行指数基金。
宽基说过了很多遍，猩猩就不再费舌，有兴趣的可以戳：这样买基金，就像是白捡钱
这部分主要聊聊银行指数基金。
如果是从赚价的角度看，银行股的成长性差，价格浮动变化不会太大，也就是涨得慢且少。所以买入银行指数基金，并不会有太大的获利空间。
但在A股港股化——蓝筹股和垃圾股的分化越来越大的情况下，
银行股的优势就出来了——大而不倒。
而且银行股的股息率也非常可观，跑赢了大部分A股的股票。
Ａ股股息率平均值才1.89%，但银行股股息率平均值却是4.29%。
（数据来源于理杏仁）
虽然目前市面上大部分的银行指数基金都不会分红，但基金从银行股中赚到的股息也会投入基金中，从而增加了基金净值。
所以长久考虑的话，不妨可以将银行指数基金纳入权益类资产配置中~
最后，猩猩不建议理财新手配置另类资产，
哪怕是老司机，猩猩都不建议配置——
因为这类型资产的风险都比较高。
另外一点是，非专业人士很难时时刻刻留意着市场滚动，所以最好的方法，还是稳妥一点，别买风险过高的投资产品了。
但最重要的还是另类资产的资金量门槛很高，月薪5000元就洗洗睡吧。
好了，今天就到这，
如果对配置资产还有什么疑问，欢迎在评论区留言~
