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主题基金能买(周期主题基金还能买吗)

主题基金能买

边学边赚,大家好,这里是“贵主编的投资干货”(抖音号)。欢迎收看本周的直播答疑。


1、灰灰:

1)既然现在经济属于过热期,下一步就要进入滞胀期,也就是预示着要进入股票暴跌状态了,那现在是不是该把手里大部分底仓都逢高卖出,或全转成债券基金,而只留定投在进行,从而提前来规避风险呢?

2)上次答疑说到衰退期适合买利率债和信用高的债券,那含有这些产品的基金有哪些?平时那些固收加产品如稳稳幸福,小目标,打新计划及牛基宝稳健里含的债券基金是属于上面类型的产品吗?


回复

第一个问题,历史上,2007-2008年、2010-2011年发生过较为明显的滞涨,然后2012-2013和2015-2016发生了“微滞胀”,股市也出现了或大或小的波动,但这个波动又不完全是因为滞胀引起,有当时特定的影响因素。美林时钟在中国都快转成了电风扇,实际影响没那么大。而且现在通胀不算很高,经济增长维持强势,暂时没有你担心的滞涨情况。另外,择时很困难,而且很容易踏错节奏。


第二个问题,一般纯债基金、偏稳定的二级债,都买的是买利率债和信用高的债券,参考30位债基的第一、二部分。另外在好买基金网,每只基金持有金融债(利率债)、企业债(信用债)的比例也都能看得到。稳稳幸福里面债的部分,都是纯债、中短债;小目标、打新计划的偏债混合型基金,底层也有很多这种债;牛基宝稳健型的债的部分也是,比如万家鑫璟纯债债券C(003328):


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另外,跟这个对立的是低等级的信用债、垃圾债,我们经常看到的高收益债基金,就是这种,波动会比较大,当然高风险下也可能获得更高收益。在2018年、2020.3月的疫情期间(经济低迷),都发生了较大下跌,而纯债比如万家鑫璟纯债在这期间都是上涨的。


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2、可欣:

桂煮编您好!从去年11月份底仓加定投买入交银新生活力519772,目前亏损9.74,在股基中占比25%(股债配比7:3),当前基金净值处于投资期间的中低位。请问继续定投还是保持仓位持有?谢谢!


回复

交银新生活力519772上周答疑的第7个问题已经说了,就你的情况来说,单只基金占比略有过重。但杨浩的产品,我们还是比较有信心的,多给点时间给他吧。建议可以定投其他基金做分散。一般建议至少3-5只基金,在100万以下资金最多可以5-10只基金,并做好不同风格、不同风险、不同基金公司、不同基金经理的搭配。


3、Lucie:

持有的信达澳银新能源(001410)和富国创新科技混合(002693)跌幅分别为10%和21%,请问还可以继续持有吗?什么时候考虑换掉呢?


回复

这两只也是经常说的,信达澳银新能源(001410)我们在1.25日的直播、1.29日的直播答疑、后面的复盘中早已明确要抛弃的了,盘子大了,基金经理精力不济,基金表现早就显现疲态、进攻性不足,随时可以换。


富国创新科技混合(002692)上周答疑的第24个问题等都分析过了,如果对科技板块依旧有信心,可以继续持有这只偏科技成长的基金。


4、HOU Rong:

老师好,想问下目前的市场情况,是买新基金好还是老基金?

新基金有哪些好的可以推荐一下吗?


回复

一定是银行销售推荐给你的新基金吧,因为认购费高,销售提成非常大。如果了解我的人,都知道我不喜欢新基金的。当前市场情况下,很多优质基金还很低,没必要买新基金、熬上3-6个月建仓,可能错失反弹机会。另外新基金未来很多的不确定,没有老基金可预见。


5、轻风细雨:

请问,中欧医疗健康,现在规模大了,还适合买吗?


回复

如果担心规模,中欧医疗创新股票A(006228)、赵蓓/谭冬寒的工银医疗保健股票(000831)和工银前沿医疗股票A(001717)也可以关注,规模都只有50个亿上下。


但是客观讲,医药这块的公司较多、市值较大,10年前医药行业的市值在A股总市值占的比例不到3%,现在达到了近10%,已经成为了一个规模较大的板块。中欧的200亿盘子还是比较容易消化的,你看葛兰两只基金,一只200亿、一只50亿,业绩也差距很小。


6、涓涓细流:

请问现在天弘中证银行指数001594还值得持有吗?


回复

短期看,今年因为核心抱团资产杀估值,以银行为代表的低估值板块和顺周期板块一样逆市上涨,今年业绩10%还不错。历史上,熊市时银行的最大回撤也更为可控。但银行板块的长期进攻力也十分不足。这样累计较长时间看,以你这只为例,成立近5年,累计收益才38.7%,和沪深300指数差不多,年化收益率仅仅7%。看这个是否你想要的。


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(数据来源:好买基金网,2015.7.8---2021.5.18)


7、毛wei虹:

睿远价值成长最近表现不太好,需要换吗?


回复

睿远成长价值混合A(007119)年初躁动上涨9.5%,2-3月下跌-13.9%,近2个月反弹1%,很弱。之前我们就多次提及过,这只基金费率贵、不打折,也搞不清楚谁在真正管理,有点不符合傅老师的管理水平。相比较而言,赵枫的睿远均衡价值三年混合A(008969)今年就强太多了。也多次建议过大家,不用吊死在一颗大树上,好的基金经理还是很多的。


对于持有这只产品的,长期讲,睿远总共就这两个产品,陈光明和傅鹏博两位老师靠这个给睿远打品牌的产品,问题倒不会太大,后来居上也是有可能的。如果不在意短期几个月的表现,愿意熬的,我也赞同。


8、天王:

老师好:牛基宝不是说属均衡基金吗?怎么持有了半年还处于亏损状态,还有希望吗?请老师给予解答。谢谢!


回复

牛基宝以最大波动的全股组合为例,近6个月的前面半部分,是赚了近20%,但是今年2-3月这波杀核心资产、杀抱团股,牛基宝也遭遇了不小的回撤,但是近半年维度还是赚了7.6%。


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(数据来源:牛基宝全股型,数据区间2020.11.18---2021.5.18)


牛基宝是好买优选出的牛基,每1-3个月会审视是否需要调仓,以真实成立了最长时间的成长型组合(2016.3上线)为例:


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该组合成立5年多的历史收益、回撤控制都还是很不错的。我们也一直建议大家至少投资三年,就是喜欢大家跨过波动期,拿得住资产,最后收获丰硕的果实(而不是陷入短期的波动中,导致追涨杀跌的行为,最后什么钱也没赚到)。所以你可看看他的历史走势,虽然短期出现了一些波动,但专业机构严选的基金构成的组合,还是有它的靠谱性的。这就是我的答案。


9、张馨:

老师 麻烦看看我的资产配置

工银文体001714 1/6

交银新生活力519772 1/6

兴全商业模式163415 1/6

易方达瑞恒 008903 1/12

广发科技先锋 008903 1/12

新能源汽车 501057和001156 合计1/12

港股005827和005354和港股宝 合计1/12

牛基宝成长型和全股型合计1/12

想长期拿着 有没有需要精简的


回复

消费/价值:易方达瑞恒(萧楠)、易方达蓝筹(30%多港股)

科技:广发科技先锋、汇添富中证新能源汽车A(501057)、申万菱信新能源汽车混合(001156)

均衡:工银文体、交银新生活力、兴全商业模式、牛基宝成长型和全股型

港股:富国沪港深行业精选005354、港股宝


有几个小问题,一是,易方达蓝筹规模过大了,长期持有,可以换小规模一些的“a+港股”的搭配,比如之前我反复说过的添富消费升级混合(006408);二是,两只新能源的,一个是指数,一个基金经理换掉了,都不是长期能持有的,34位新增标粗的郑泽鸿的华夏能源革新股票(003834)这个可以关注下。三是,港股这块,目前继续拿着,将来再看,另外港股最多控制在20%以内。


10、乔克叔叔:

请桂主编帮忙分析一下富国天益价值混合这支鸡。新上任的基金经理唐颐恒怎么样,个人感觉有点女版阿坤哥的意思……


回复

富国天益价值混合A(100020)今年这波调整,回撤了-27%,然后近2月反弹了17%(回撤最大的焦巍是-29%,但人家后面也反弹了28%),类似于刘彦春的产品。坤哥的风险控制的要好些,当然,这波反弹也略弱些。


另外,富国天益持仓都是白酒、医药、其他消费及一些价值龙头。单从持仓和波动看,和我们34位大消费类没有什么太大区别,波动还略大一些。唐颐恒从业不到2年,也存在诸多的不确定性,需要持续观察。


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11、Candace:

老师,我发现前海开源沪港深优势的季报中基金经理是先写范洁,再曲扬。是否说明主经理是范洁。一个基金通常有两个经理,他们都是什么工作分配。


回复

排名没有你那个意思的,每家公司不一样,有的按资历,有的按任职早晚,有的说不定按姓氏首字母排序(F在Q前面),他两共同管理的产品我看了季报都是范洁、曲扬,应该是内部某一个规则。


两个以上的基金经理,有不同的情况,比如有可能老基金经理要离职了,新基金经理会提前个把月进来;还有,混合型基金,一个管偏股,一个管债;如果是偏股基金,也可能不同基金经理擅长的领域不一样;还有,也可能是老基金经理带新人,或者只是挂个名,等等情况。


我们对照看范洁、曲扬。范洁管理的产品明显偏医药方向,另外其他基金打开看,也大多持或多或少的医药个股。


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我们在看范洁的简历,也发现她是有这方面的学历背景的:


所以,范洁、曲扬共同管理的产品中,医药个股的选择大概率都是她包的,甚至还有其他板块也可能有协助研究、决策。


12、一叶知秋:

你好桂煮编,一直有个疑惑请教一下,你一般说基金数量四五只比较好,不要太多,但是每个基金经理都会有市场把握不准的时候,不是应该分散买更稳定一些吗 我张坤 刘彦春 葛兰 赵蓓 袁芳 谢治宇 张清华 曲扬 王培 王崇 陆彬 都拿了一只代表基金 确实也有点看不过来 但是有时候这个涨的好有时候那个涨的好 就一直拿了好久 哪个都舍不得去 是不是拿的多就一定会降低收益呢


回复

我们做过测算,如果持有基金越多,它的波动性(组合的标准差)会越小,但也会损害收益。所以在持有基金到了8个的时候,分散风险的边际效果最好,再往下加,带来的风险分散好处可能就会低于分散收益的坏处了。所以往上下扩展一下,一般建议5-10只就可以了。


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持有更多的基金,长期看大概率会收益更低些的。扳手指头也能想得到,一个班级越来越多的人,天才是很少的,一平均后,班级的平均分数会越来越低。你精选一个5-8人的重点班,跟你选一个20-50人的大班,你觉得哪个平均成绩会更高呢?


我也很无聊做了测试,你这里面我只选择奇数位,按顺序选了5只:张坤、葛兰、袁芳、张清华、王培,测试后的2016.9.29以来,累计涨幅264%、年化32%,最大回撤22%。


然后如果你的前10只基金(陆彬的时间太短未计入),测试结果是:2016.9.29以来,累计涨幅251%、年化31%,最大回撤25%。这还在你选的都是优秀基金经理,如果有一两个差的,可能会拉低更多。


13、天使:

有两个问题想问一下,1.目前持有杜洋的工银战略转型股票A(000991)和林英睿的广发睿毅领先混合(005233)各一万,算轻仓。因为4月底建仓较晚,所以盈利不多,这两个基金一个是低估值一个是顺周期,正好是目前的风口,可以象34个基金经理的产品一样长期持有么?还是等风口过后需要止盈换其他的基金呢?还有这两只基金每周还定投加仓的,这样的操作有问题么?

2.目前还有不少存量资金,放在年化4.5的储蓄中,目前的点位也不能梭哈进基金,定投又一下子投不完,是否有更好的安排,如何投?比例如何?谢谢!


回复

第一个问题,杜洋的工银战略转型股票A(000991)成立6年了,风格轮动型,轮换操作市场热捧行业来获取收益,总体还不错,可以继续持有。现在是低估值,将来他会灵活且换的。林英睿的广发睿毅领先混合(005233)成立3年多,也是风格轮动型的,现在是顺周期,历史上也是不同风格会灵活变动,而且一季度他把仓位也降低了不少。


历史管理的基金看,杜洋的波动可能略大,进攻性也更强;林英睿的更求稳、波动控制更好,但进攻性也略差一些。基于基金经理本身的风格、历史业绩和波动控制,可以定投长期持有。


第二个问题,不用的钱放在4.5%是太少了,经常看我们答疑应该都知道的,你直接放在好买几个固收组合里就好了,比如小目标、稳稳的幸福,目标年化7%左右;打新计划,更高些,但波动也略大一些。还有牛基宝保守型年化目标5.8%,牛基宝稳健型年化目标7.7%。或者30位债和固收里面的第二类、第四类产品,都可以。


14、求蓝叶阳:

您好,老师,我现在持有六成仓位的基金,在现在的行情下,是把资金买债基,或者放在储蓄罐,在市场逢跌买入牛基宝,这些资金本是打算买入成长型的,这些资金可以放三年以上,放在牛基宝里是不是就可以五六年不用管,因为我看到群里有伙伴说股债平衡,我不知道是怎么回事?


回复

前面第8个问题已经说了牛基宝成长型组合了,70%股+30%债的组合,长期持有就好。现在如果有六成的偏股基金仓位,剩下的可以定投持续买入。另外,暂时不用的钱,参考上面第13个问题,放在固收产品里,博取年化7%的收益也挺好。


股债平衡,是股票50%、50%的组合吗?这个适合平衡型的投资者,风险和收益预期都会低于成长型组合。如果你能承受30%最大回撤,成长组合就蛮好,长期年化目标15%以上;如果只能承受20%以内的回撤,股债平衡组合更适合,长期年化收益也降低些预期,比如10%。


或者你要说的是股、债长期不断灵活调整、再平衡?这个不需要的,择时太难了,效果不如一直持有成长组合就好。


15、沈飞鹏:

最近医药涨的蛮好的,该卖了吗?


回复


如果单看基金净值,确实这波2个月30%的反弹有些过猛,短期有一定调整的压力,比较谨慎的,可以适度高位分批减仓止盈。


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但看估值,医药确实有基本面支撑,业绩上来了,估值打下来了。相对于去年7月的高估值、2015年的高估值(60多倍),现在医药100指数的估值到了40倍左右(近10年中位数在35倍左右)。长线看,医药依然是较为确定的长期赛道,可以长期持有。


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16、gaozhe:

主编您好,去年开始一直定投招商央视财经50指数A,年初最高20个点的收益,但当时投入总额有限,所以没有止盈、当前8个点的收益,之前听您提到,目前牛尾行情,不适合定投指数,但这支配置很多超跌银行股票,未来是否还有超额收益,后边该如何操作呢?


回复

我们看你这只指数,2015年牛转熊,2018年熊市,最大回撤分别高达-38%、-27%。2013.3年成立以来的年化收益率14%左右,要好于沪深300的8.6%。但同期的主动管理基金,34位基金经理管理6-8年的基金,基本都在年化20-30%之间。


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(数据来源:好买基金网,数据区间2013.2.5--2021.5.18)


所以,你知道我为什么反对牛尾买指数,因为后面跌幅太可怕了、且不会有任何的仓位管理/股票优化,自由落体的跌。因为高波动,长期年化收益率也低于优质的主动管理基金。


持仓的话,银行占比估计在15-25%,也不是很多,而且银行这种估值修复,没有高成长的,赚不了长钱、大钱。


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17、张:

桂主编上次直播里介绍的国富焦点驱动混合(000065)机构持有者占比98%以上,适合我们散户投资吗?另外我从一月份定投南方香港成长灵活配置混合(001691)基金,目前亏损超过六个点,还可以继续定投吗?谢谢


回复

第一个问题,机构持有,但是很稳定的,一看是长期持有的、甚至有些定制的意思。


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这是一只偏债的混合型基金,债券占比68%、股票21%,历史波动控制的也不错,可以作为一只固收+、或者股债平衡产品去持有。


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(数据来源:好买基金网,数据区间2013.5.7--2021.5.18)


第二个问题,南方香港成长混合QDII(001691)在黄亮上任后,一改之前基金经理只专注过气企业的风格,灵活抓捕港股美股中的各行业成长龙头,业绩也不错。今年1月份买在高点,调整这么多比较正常的。


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单从持仓风格、近2年表现看,短期可以继续持有。这些优质成长股调整相对较低位置,继续持有等待反弹。长期我们依旧需要观察它的稳定些,毕竟现在只有2年数据u,太短了,还是要多保持观察。


18、果子:

现在好买强烈推荐购买的是主动管理基金,想问一下是因为现在的市场环境适合主动基金吗?还是因为中国市场主动基金好于指数基金呢?


回复

两个都是,指数适合在熊末牛初的时候无脑抄底,最怕买在牛尾,一波大跌下来损失惨重。另外,基于中国股市的高波动性,指数也是大起大落,这样长期积累的收益反倒不好。过去近20年,指数的年化收益率大概在7-8%,而偏股基金指数的年化收益率大概在15%左右,长期持有偏股基金优势明显,持有到好基金更是超额收益明显。


19、Apr讠L:

您好老师,请分析一下徐成的国富沪港深精选股票,最近表现不佳。另外年初均看好港股市场,选基时都倾向了可以配置港股的基金,但事实并没有好的表现,目前还需要坚定持有吗?还有分析说目前应该将顺周期向大消费方向转换,老师怎样看法?


回复

第一个问题,国富沪港深成长精选股票(001605)这波反弹不多,主要是港股的低迷表现影响,不能跟a股的很多基金简单比较、尤其那些喝酒吃药的a股基金。


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以腾讯股价为例,目前正处于调整期的末端,从逆向投资的角度,只要是基金持有好的股票、好的资产,更应该逢低坚守、加持,而不是被波动震出去。


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第二个问题,顺周期向大消费方向转换?这个观点是基于,顺周期1-5月初,确实涨了太多,在监管打压商品价格、叶飞事件后,风格有重新回归核心资产的意味,白酒、医药都反弹了很多,新能源、科技也有多反应了。


顺周期调整后,今年预计还有反复活跃的机会,但波动会更大。核心资产这波反弹后,也依旧存在震荡反复的风险。在过去两年大涨后,今年本来就是个震荡市。短期核心、周期都不要高位去追就好,尽可能逢低买,做好配置。另外我们反复说的,长期看,核心资产更能创造长期的高投资价值(周期就是短期帮助我们降低整个组合的波动,在核心资产不好的时候,我们也投机点、赚点钱,舒缓下核心资产的调整压力)。


20、蒲公英:

桂主编好!听您的课讲到等待加仓的钱建议放在固收+里,那么买固收+产品买A还是C好?配几只合适?谢谢!


回复

参考第13个问题的回复,2-4只债基,或2个固收组合就够了。


债基选A还是C呢?以某纯债为例,A份额多了申购1折后仅仅0.04%,90天后赎回和C一样是0%,而C多了一个0.2%的销售服务费。导致买入C份额的年收益要低一些。所以长期持有,A会更适合。


但如果是不知道持有多久,比如上述债基,若持有不足90天,A多了赎回费率是0.2%,这样C的收益就会优于A份额了。所以不知道持有多久的,可能随时要换仓的,一般选C份额。


另外,有些固收+如果持有时间不长,要收取较高的费率,比如招商产业债券A(217022);还有是混合型基金,会按股票型基金的费率收取,这个也要考虑进去,注意下费率(申购、赎回、销售服务费)。


21、Samsara:

桂主编好: 005827易方达蓝筹近期下跌不少,是港股拉下来的,目前收益7% 占比不到10% 适合继续持有,还是逐步调整? 另外周期股后面还有反弹的机会吗,004997 广发高端里面周期股占不少 成长型的基金有哪些呢?


回复

虽然坤哥能力毋庸置疑,但易方达蓝筹盘子过大,可能会损害进攻性,可以考虑调整。


周期的观点,参考前面第19个问题。广发高端制造股票A(004997)有些化工、能源、电力的周期股,也有些银行、机械股。虽然2-3月跌幅有限,但近两月反弹也非常弱。


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成长型的基金参考34位的科技成长那块。


22、有机石头:

老师:我目前持有基金有易方达中小盘、易方达蓝筹、中欧医疗健康、富国天惠、工银文体产业、兴全合润、兴全商业模式、前海开源沪港深优势精选、中欧时代先锋、交银新成长、交银定期支付双息平衡、富国高新技术产业、国富沪港深成长精选,债基持有中银新回报、招商产业债、大摩双利债和汇添富双利债,牛基宝有成长型。感觉太多了,想精简到8只左右,请老师给个意见!


回复

消费:易方达中小盘

医药:中欧医疗健康

价值:富国天惠

科技成长:中欧时代先锋

均衡:工银文体产业、兴全合润、牛基宝有成长型

港股:国富沪港深成长精选


固收:中银新回报、大摩双利债。另外,招商产业债持有365≦日﹤547,赎回费率1%;547≦日﹤730,赎回费率0.5%;持有两年以上,才是0赎回费。如果持有时间不长,可以继续拿着。除非你买的C类的,没有巨额赎回费,但会有额外的0.5%的销售服务费。


23、后知后觉:

成长性基金介绍几只?


回复

34位的科技成长类有很多,比如刘格菘的广发小盘成长混合(LOF)A(162703)、周应波的中欧明睿新常态混合A(001811)、郭斐的交银经济新动力混合(519778)、周克平的华夏科技创新混合A(007349)、李德辉的宝盈鸿利收益混合A(213001)等都是。


24、有故事的人:

我想问现在的行情下适合投资什么样的基金?


回复

均衡风格(不管是行业分散、还是轮动风格的)的会比较好受些,另外优质的长期单赛道(消费、医药、科技、新能源)在价格合适时也是逢低去买。周期和低估值的,今年逢低做卫星布局。


另外中低风险偏好的,中低波动的股债平衡基金、固收+也可以。


不想操心的,直接上固收:小目标、稳稳的幸福、打新计划、牛基宝保守/稳健型;偏股基金组合:牛基宝成长型、全股型,或全球配置产品全球赢+,以及20%以内的港股配置。


25、张仁秋:

国泰CES半导体亏了十几个点要不要抛?


回复


国泰CES半导体去年7月触顶以来,一直处于震荡下调走势,今年1月曾出现不错的反弹,又被扼杀了。亏了十几个点,应该也是在去年7月、或者今年1月前后买的高点。


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(数据来源:wind,数据区间2019.6.15--2021.5.19)


半导体的基本面说了很多次了,是国家战略赛道,行业很缺货,涨价很厉害,公司业绩也很不错。问题在于,大基金还是源源不断的6个月来一轮减持,而且没有赚钱效应,资金不愿理睬。一季度已经有一些基金经理开始关注电子板块,科技板块也是比较低估,如果看好该赛道,能承受更多时间,可以继续持有。否则换主动管理基金也可以,会少操些心,把择股、风格转换交给基金经理去,我们选择好的主动管理基金经理,躺着把钱给挣了。


26、妞儿ma:

1.经煮编分析,感觉002692是砸了个黄金坑哇?前段时间说的科技板块可能进入熊市的风险已排除啦?目前科技板块的3只基金(另2只是162703和010213),合计占比10%,只要能持有1—3年,都可以逢低加仓吗?

2.001938又偏均衡了,那他的010213也这样吗?我是当科技+港股来配置的啊。长期来看,是不是还是001938更好?但周应波这种变来变去的操作风格,是好还是不好呢?一会科技一会均衡的,到底该放哪一类来管理呢?

3.我有两只新能源基金,001790和160225(高点减仓了一半),1月下旬收益分别是111%和94%,截止上周五收益在70%左右。都说新能源是长期好赛道,它们应该都能涨回去吧?仓位只占总投入的5%,我就这样拿着,也不加仓,没问题吧?现在卖,实在舍不得啊。

4.上期问的价值蓝筹类570001是罗世峰的诺德价值啊!我想问的是,如果风险偏好较高,一个最稳的163402,加一个相对波动大些的161005,再加比较激进的570001,是否可以?还是只要前两个即可?


回复

第一个问题,科技板块可能进入熊市?应该讲的是创业板指数分析的时候,担心它走出“大型头肩顶”的顶部形态,从而进入熊市,但是后面反弹,右肩构筑失败、超出了左肩高度,已经很在在纪要里排除了该形态。三只科技基金,可以继续持有。


第二个问题,中欧互联网混合A(010213)还是偏成长,而且港股占比超过40%。中欧互联网的a股部分就是001938的压缩版本,再搭配40%多的偏成长的港股。目前港股处于弱势,阶段性差些,长期如果分散在港股做配置的目的,后者更需要。因为一个配a股,一个是a+港股成长,没办法直接对比,谁好谁不好。


风格多变后,波动会变大,我们发现周应波的产品波动性,比如前些年更大了,暂时还效果还可以,如果能适应这种风格,问题不大。就像我芳姐也是波动加大,但业绩还是一直让人放心。不用纠结哪一类,这个方法也不严谨、是我自己发明的,主要意思是做到分散就好了的。


第三个问题,王阳是个新人,只有2年半的从业经验,国泰智能汽车股票A(001790)的历史基金经理更迭也较为频繁,今年波动也不小。国泰国证新能源汽车LOF(160225)是指数,历史波动更是吓人,2018年就估计有40-50%的回撤。虽然是长期赛道,但这两个产品波动性需要注意了。34位里同主题方向的郑泽鸿、姚志鹏资历更久,波动会更好些。


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第四个问题,因为上周你的提问中,基金代码中间漏了一个0,我搜索后自动识别为:


按你的三个层级去布局可以的,而且你资金量大,多点也没关系,相当于一个价值小组合了。


27、孙bao利:

医药葛兰的和赵倍的比收益差太多了,需要调仓吗?谢谢!


回复

其实历史看,兰兰要强些,无论是进攻、还是防守。赵蓓历史上2015年牛转熊时,该基金曾最大回撤-57%。


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现在是兰兰有些分心,又是搞科技、又是消费,管理方向越来越多、杂,而赵蓓、谭冬寒两位高手管理的工银医疗今年表现的更好,也更专注些。我觉得两位都可以持有,未必一定是2选1。


28、妮:

目前大盘反弹,基金需要减仓吗?


回复

这个要因个人的风险承受、偏好而异,因你的基金而异。如果能承受一定的波动,2、3月都挺过来了,现在行情刚开始走出底部平台,应该继续持有才对。但如果你某些资产占比过重、而且短期确实反弹较大,且你对波动对容忍度较低,那么是应该减仓避险的。


没有人能准确猜对顶或底,只做对你来说最合适的,让你自己的投资体验更好的。然后未来的时候,即便减仓后市场继续反弹,也不要后悔。或者持有没动,市场再度回抽,也应该心态放好。


29、鹏程:

老师,您好!我持有以下基金,长期定投,准备投3-5年,001811(15%)、003095(15%)、005827(15%)、163406(15%)、519772(15%)、005354(10%)、163402(10%)、000934(5%)。我觉得005827和163402的基金规模都太大了,想005827转换成006408,163402转换成001216,请老师给下建议,谢谢您


回复

是的,非常棒。易方达蓝筹精选混合(005827)可以换同类型规模更小的老胡的添富消费升级混合(006408)。兴全趋势投资混合LOF(163402)换更有冲击力、前途无量的易方达新收益混合A(001216)。


30、谭ya丽HelenTan:

波动率和最大回撤具体什么意思?为啥要设这两个指标?


回复

波动率就是一年连续复利回报率的标准差,通俗点说,就是会不会这个月收益40%,下个月收益-40%,这种就是高波动;如果这个月涨10%,下个月跌2%,这个就属于低波动。大概这么个意思。所以从风险的角度,越低波动的,稳定性越好,肯定风险更小。


最大回撤,就是某一个阶段时间内,最近一个高点到后面一个最低点的跌幅,比如基金从1元涨到2元,然后猛跌到1.2,后来又回到1.5,那么这期间的最大回撤(2-1.2)/2=40%,最大回撤为40%。代表最大可能出现的风险。


两个指标都代表风险,我们都希望在波动率、最大回撤较小的情况下,收益能实现最大化。(但也不能无限制的追求稳定性、回撤小,那会损害收益,最后成为纯债基金了,所以最后你也要根据自己情况做权衡,在波动、回撤和收益之间去一个适合你的平衡,究竟哪个对你更重要些。)


31、青山绿水:

请问老师,大盘现在是不是阶段性高点,是不是上攻乏力,需要下调蓄力啊?


回复

技术分析,看每周一的《每周投资纪要》啊,这里不重复说了。


32、路过花开:

与2月底相比,美股的性价比比港股,A股的性价比高?那为什么港股新经济越跌投资价值越低?普通人想不明白全球赢的这次调仓思路,请老师帮忙分析一下。


回复

我没说过这个话吧,一头雾水。我知道的是,研究部有个模型,测算纳指有比较好的性价比,这次权益部分,减少了A股和港股,增加美股(纳指)。具体的你也可以在全球赢+的调仓直播中去提问研究员,或者app上“问答”--主理人一对一问答那里提问,会有研究部对口的同事回复你。


33、DOMO:

桂煮编你好,银华富裕主题180012混合适合长期配置吗?


回复

可以的,它就是一只喝酒、吃药,换多少基金经理都不变的这种风格基金。就是波动比较大,这次2-3月回撤了29%,是所有消费类最大的,但随后近两个月又暴力反弹近30%。


主题基金能买


34、蓝色天空:

大宗商品还能持有吗?还有上涨空间吗?


回复

1-5月涨的有点过了,后面波动会变大,今年还可以逢低关注,但年底后,不是长期可以持有的资产。商品这种周期资产就是阶段性的,很容易高位套你几年。就拿油价讲,70美元这个位置已经有些偏高了,经济承担不了。而且上周以来,监管层多次点名提及商品价格,打击哄抬价格,这是很重要的信号,但是预计不会完全逆转商品的趋势。


35、Crane:

老师,好,问题1、按照你说的美国保险机制,那年轻人直接买美国各种指数长期持有岂不是最安全的?是这样的吗?问题2、中概股亏10%,5g亏了20%,半导体亏5%,这几个现在可以开始定投吗?还是止损?谢谢???????


回复

第一个问题,不仅美国人,你也可以持有美股指数qdii,但考虑到美股短期估值较高,人家有很高安全垫、人家401k也是每月定投的性质,你也可以定投参与。


第二个问题,5g N久前我就说过不要了,嘴都说烂了。半导体只要你能熬,就继续拿住,也说过很多次,熬不住就换其他好基金,5%很快能赚回来的。中概股调整差不多,可以定投拉低成本,等待底部走出来。


36、欢乐马:

老师,我已定投了潜龙,如果再定投被动指数基金,是不是在这方面就重复了?


回复

是的,潜龙计划就是投的低估值的指数,比如现在买入的是基建工程指数、中证红利指数、沪深300非银金融指数、银行指数。当然,如果你定投其他非低估指数,是不重复的,比如食品饮料、医药指数等。


37、松:

桂主编你好,还有一个月就奥运会、欧洲杯了,体育传媒类有没有上涨的机会?有没有相关的基金推荐?


回复

今年能不能正常开,还不知道,而且正常开,也都是观众缺席的,商业价值大打折扣,更不会有什么机会,只怕是惊吓。另外,没有基金经理会去专门炒作类似板块、或个股的,太短期了,我们做投资也不要过于短期化了,不要瞎听别人讲故事、还听着听着就信了。


38、元芳打野:

1)邹曦的融通行业景气混合,可以把它当成周期类的基金不?

2)李游的创金合信工业周期,算新能源还是周期,它都是哪些周期产品,为啥年后别的周期都大涨,它却那么惨,是新能源太多才导致的吗?

3)我之前没有周期基金,如果逢低上车,比如林英睿或者曹名长的基,今年还能有肉吃吗?

4)我已经上车赵晓东的国富中小盘股票(450009),我看他的股债平衡的国富焦点驱动混合(000065)也很不错,还可以上车不,我查了450009有84%的股票,000065有21%的股,前十大重仓有几个重复,不知道该不该买这个股债平衡?


回复

第一个问题,你看它的持仓,就不是有色、钢铁、煤炭、电力等周期,再看它今年和沪深300一样的下跌走势,和周期股前几个月的走势南辕北辙。


主题基金能买


主题基金能买


第二个问题,李游的创金合信工业周期,都是光伏和新能源(跌幅较大)、化工化纤/建材,其实正而八经的周期也没多少,化工化纤/建材都是一些估值较高的龙头股,这波没涨、反倒也跟着核心抱团资产一起跌。导致今年大起大落的厉害。


主题基金能买


第三个问题,林英睿或者曹名长的基,可以做卫星布局,但防守力强、进攻性和上升空间不足。林英睿的第13个问题也有说过。曹名长更是不炒抱团股,长期波动较小。今年可以吃到小口肉,尤其如果再度市场震荡的话,它们会带来一些微暖。但如果核心资产也反弹,这些收益可能相对小儿科了。长期我们依旧建议买核心龙头资产、优质长跑基。


第四个问题,赵晓东的可以,那个可以当股债平衡、固收+去配。


下面两个特殊的群体,本来这次的标准选不上来回答的,但特别挑出的。


39、SMART:

桂主编,作为80后的我半年前是纯小白,也是一个农民工,很庆幸无意中在喜马接触好买半年多了,彻底颠覆了我的认知,从来不知道什么基金、可转债,而股票在心中的印象就是赌博,现在觉得太无知了,在好买商学院的课程也是反复的学习,音频反复听,受益良多,学习使人进步,果然是赚的每一分钱都是对认知的变现!我自建一个组合:鼎益+中欧医疗+广发双擎+商业模式+富国沪港深+国富大中华配比是20%+20+20+20+10+10是否可以长期定投,月5000左右,外加部分牛基宝每月500,个人风险偏好较高 、5-7年左右用这些钱,是否可行……是自建组合的收益率还是定投牛基宝的赚钱概率要大?


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消费:景顺长城鼎益20%

医药:中欧医疗20%

科技成长:广发双擎20%

均衡:兴全商业模式20%

港股:富国沪港深10%

QDII:国富大中华10%

可以的,挺好的。但还是要每6、12月至少检视下,因为基金经理变更,或出现重大问题,需要重新考察、甚至替换的。


自建组合和牛基宝哪个好,我测算了下,近一年55.79%,最大回撤-20.5%,牛基宝全股是43%,最大回撤-16.3%。因为牛基宝很少有白酒、医药等单赛道的行业主题基,波动会更小;而且你是找好的基金往回追溯,没法和真金白银跑出来的牛基宝的实盘业绩简单的对比。未来可以以你的自建组合和牛基宝比。


40、Billionaire Z Y:

好买的工作人员,大家好!我父母听好买和桂主编后,他们连同小区的退休干部,一起买了这些基金,他们不懂,又想听听好买的专业建议,我们怎样劝说都不相信,能否帮帮忙评价感谢009548/011006/009076/001811/005760/163406/163417/450001/006529/003095/540003/450009/001605/009846/兴全进取派/牛基宝/。希望广州时代尚城的退休干部,听听专业的意见!


回复

消费类:老胡的汇添富中盘价值精选混合A(009548),持有白酒、医药、大消费,很稳定的长期赛道,是我很喜欢的一位基金经理,这没得说。

医药:葛兰的中欧医疗健康混合A(003095)


科技成长:周应波的中欧明睿新常态混合A(001811)


价值:赵晓东的国富中小盘股票(450009)


均衡类:刘博的富国周期优势混合A(005760)、谢治宇的兴全合润混合(163406)、兴全合宜混合(LOF)A(163417),好买的兴全进取派/牛基宝。


股债均衡:徐荔蓉的国富中国收益混合(450001)


港股:徐成的国富沪港深成长精选股票(001605)、国富港股通远见价值混合(009846)

a股+港股:

周蔚文的中欧匠心两年持有期混合A(006529)。

芳芳就更不用说了,熟悉我的都知道,工银圆丰三年持有期混合(011006)是a股消费+港股,但是买入有三年持有期的要求哦。工银圆兴混合(009076)是34位里的,也是a股+港股。


其他:陆彬的汇丰晋信动态策略混合A(540003)-周期和低估值


大都都是34位基金经理的名单,或者同一个基金经理管理的其他产品,就陆彬不是,但目前持仓也是顺周期和低估值模块的,且历史业绩和波动也可以


本期的答疑内容就到这里,大家觉得内容有用,也希望关注下我们哦。如果你有类似基金投资的问题,也可以留言或私信我。感谢大家~~


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