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两会行情关注什么板块股票(利好什么板块)

两会行情关注什么板块股票

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 喻莎 胡金华 上海报道

历年全国两会都牵动着A股“神经”,随着两会时间临近,各类热点轮动带动市场活跃度提升,相关投资机会也值得关注

近日,沪指在3500点附近震荡加剧,过去一年,公募基金大放异彩,机构抱团持股成为市场关注的热点。接下来将进入两会时间,机构大多认为,市场维稳,可能会以横盘震荡为主,两会行情成为基金经理关注焦点。

《华夏时报》记者梳理发现,今年的重要关注点是“十四五”规划落地,科技创新、“双循环”、低碳发展等领域,后续的走势牵动人心。而近期抱团股等纷纷大幅下挫,主要原因是什么?后续投资价值何在?基金经理对上半年市场走势的看法如何?看好什么方向的投资机会?对此,《华夏时报》记者采访了多位投资人士。

《华夏时报》:2020年,公募基金大放异彩,机构抱团持股成为市场关注的热点。近期抱团股等纷纷大幅下挫,您认为主要原因是什么?后续投资价值何在?

浙商智能权益投资部总经理、浙商大数据智选消费基金经理查晓磊:近期市场的波动主要源自于流动性预期的变化,前期涨幅较大的公司估值处在偏高位置,对此变化可能更加敏感。叠加前期收益较多,同时投资者交易可能较为拥挤,在短期内呈现出较大的波动,可能需要一定时间消化估值。

长期看,这批公司中绝大多数在行业内都是具有重要地位的,公司的质地与成长空间相对都比较好,因此长期的投资价值还是需要高度重视的,目前的位置上,也无须过度恐慌和悲观。

浦银安盛基金研究部副总监、均衡策略部总经理蒋佳良:我们认为机构重仓股下跌的主要原因是,过去一年里机构重仓的医药、消费等一批优质公司涨幅巨大且估值中枢不断突破历史上限,绝对估值水平较高。而近期利率中枢不断上移,如果我们使用DCF模型来看,会使得这些长久期资产的估值水平受到较大压制。

诺德基金投资总监朱红:最近大家都明显感觉到前期抱团的个股跌幅很大,顺周期板块较为强势。对于抱团股的下跌我认为是很正常的,毕竟前期的估值确实已经达到一个较高的点,当估值回归到一个相对合理的价值区间,还是会有机构再次配置这些白马龙头。

长期来看,这些抱团股还是会有不错的表现,从美国的成熟经验来看,白马龙头享受估值溢价也是一个正常的事情。但对于那些泡沫比较严重的企业来说,可能需要一个较长的时间,用业绩去消化估值。但反观抱团这件事情,未来大概率还是会持续存在的,只是说眼前的阶段抱团的是这一板块的个股,到了下一个阶段,又会抱团另一些估值相对更合理、成长性更明确板块的优质个股。

私募排排网未来星基金经理胡泊:前期因为对市场资金面的担忧,导致抱团股出现了一轮快速的调整,指数也有较大的调整。同时我们认为短线的投机资金在这轮回调之后大部分已经被清理,因此短期继续出现踩踏的可能性不大。

《华夏时报》:今年上半年主要的投资策略是什么?看好什么方向的投资机会?

浙商智能权益投资部总经理、浙商大数据智选消费基金经理查晓磊:宏观经济大概率到今年上半年将逐步恢复。伴随着经济恢复,实体融资需求回升,经济流动性也将呈现进一步脱虚向实。通胀未来一段时期将维持中低水平,但上升压力在加大。

今年上半年市场总体可能会呈现震荡的格局,持续上涨和持续下跌的可能性相对都不太大。我们看好三条主线:一是PPI上行周期的机会。之前某些特定阶段供需的短暂错配,导致一些部门的价格上涨,从而带来机会;二是全球经济共振复苏的机会。短期内疫情可能有所反复,但随着疫苗的逐步推出,大概率是朝着修复方向发展;三是我们国家经济体整体的产业结构升级,对冲价格上涨的新技术与新产业的结构性机会。

浦银安盛基金研究部副总监、均衡策略部总经理蒋佳良:随着经济的进一步修复,企业盈利的强度是显而易见的,特别是顺周期板块的盈利强度。未来几个宏观经济变量的核心在于:工业品通胀、出口超预期、美国房地产火热、我国货币政策边际收紧。总体来看,经济增长呈现向上趋势、货币政策则边际收紧。因此,在这种宏观组合下,我们认为具有相对优势的板块仍将集中在顺周期板块中,如有色、化工、大金融等。同时,前期下跌较多的核心资产在经历了大幅回调后,将会逐渐企稳,性价比和赔率逐渐显现。

诺德基金投资总监朱红:首先刚刚谈到的以白酒为代表的消费板块之外,还有另外两个值得关注的板块。第一是高端制造,尤其是工程机械这一细分赛道属于顺周期板块。首先工程机械整个板块的估值不贵,一些行业龙头的估值还不到20倍PE,而海外的工程机械龙头企业的估值可以达到约30多倍;另外经过十多年的发展,这些龙头企业质量、技术都不输海外甚至还有优势。以挖掘机为例,国内品牌的市场份额相较海外明显扩大,具有全球竞争力,未来在人口红利逐渐弱化的背景下,我国的工程师红利会逐渐凸显,每年中国毕业的工科类大学生相当于美国、德国、日本这些制造业强国的总和,这会是支撑高端制造发展的底层优势。

还有一个方向即是新能源车,单从新能源车的销量来看,国内的新能源车销量已经占据全球销量的约50%,在全球产业链里,中国的新能源车占据了举足轻重的地位。从未来规划来看,目前中国新能源车销量占比所有整车销量不到5%,2025年根据规划要达到20%,提升空间很大。因此在如此巨大的发展空间下中国的新能源车又具有很大的竞争优势,所以新能源车还是有很好的投资机会的。最后,新能源车从驾乘体验来说,很符合90后、00后这些年轻消费者的喜好,新能源车智能化、电子化的特点对于传统汽车拥有很强的替代作用。

君创基金投资总监商维岭:市场整体进入震荡趋势,多空争夺仍然激烈,就基本面而言,部分核心资产处于高水位区域,需要一定时间来消化估值,另一方面经过前期大幅调整,部分优质资产的价值相对合理吸引部分资金回补。未来市场可能出现趋势如何?我判断市场整体处于螺旋上升的状态,主要动因来自资产基本面及政策面。两会相关行业会出现阶段利好政策,需要详细梳理政策主线来制定阶段的投资策略,我们认为未来行情将围绕内循环域外循环展开,内循环方面:主要关注品牌消费资产(包括新消费)、大科技(效率资产)的投资机会;外循环:主要关注,可以代表行业景气的头部企业,包括低估的价值成长型企业,我们看好优质产能输出方向的投资机会。

《华夏时报》:全国两会即将开始,重点关注哪些领域?预期“两会行情”会如何演绎?

浦银安盛基金研究部副总监、均衡策略部总经理蒋佳良:两会核心在于三点:第一,对于GDP增长将淡化增速,注重质量发展;第二,强调内需大循环,这也是十四五规划开局之年的重点;第三,我们非常关注近期国家提出的中长期实现碳达峰、碳中和的目标任务,这可能是未来很长一段时间的主题方向。整体来看,全球经济仍处于恢复之中,货币政策回归正常化是大的背景,但较难出现大幅度收缩,我们认为市场整体仍有可为,可以继续寻找结构性机会。

浙商智能权益投资部总经理、浙商大数据智选消费基金经理查晓磊:所谓两会行情,我们自己理解更多还是以交易情绪以及政策的一些事件驱动为主,并不是我们投资决策体系中的主要决策依据。

私募排排网未来星基金经理胡泊:两会之前,资金面出现重大风险的可能性也不大,所以当前市场会处于一个相对均衡的状态,市场做多热情仍在,可能会有一些新的投资热点出现,所以眼下市场更多是博弈于受益于两会相关的板块,类似于军工、科技等。

华辉创富投资总经理袁华明:当前是年报披露期,年报预喜和业绩超预期的板块品种有望成为引领板块;在全球经济稳步修复背景下,顺周期属性的行业正在出现需求增加、价格上涨等经营改善和景气度提升信号,可以重点关注;以新能源为代表的部分科技成长产业趋势性机会突出、政策支持明确,一些调整较充分的品种存在布局的机会。

历史上看两会期间大盘走势往往偏积极,加上两会前市场已经有一定幅度调整,当前经济基本面、市场流动性和投资者情绪几方面趋于积极,两会行情也是值得期待的。仅从“十四五”政策利好角度看,国防军工、种业、半导体、新基建、新能源等板块的机会可能更多一些,但走势需要两会披露的具体政策来指引。

伊洛投资总经理许传华:今年两会“十四五”规划是核心方向,重点导向和近期政策持续提及的軍工,碳中和、科技创新等大概率成为主线。其中,“碳中和”细分领域,包括新能源汽车、光伏、风能等产业链受益于供给、需求相互拉动,产能密集待投,确定性趋势明显:同时,国防、粮食安全重要性提升,预计十四五在军事上的采购合同将于今年落地,预计订单预付比例有明显增长;提升粮食和重要农产品供给保障能力。

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