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银行买基金理财产品(不少银行理财产品开始买基金了)

最近,银行理财子公司的半年报陆续披露出来了,这里面有个突出的变化:不少理财产品开始买股票了!这意味着什么,对我们有什么影响?

这事情还得从头跟你说起。

第一个理财产品是2004年出现的,当时CPI大概4%,但是存款利率只有大概2%,差太多了,当时没有利率市场化,在高通胀的背景下,大家存一笔就亏一笔。

那么怎么办呢?利率是固定的呀,银行也没权限给你调高存款利息啊,这得听央行的。于是第一个理财产品就出来了,它通过一些创新的设计,提供了比存款略高的预期收益。

刚开始还好,都是很规矩的,把大家的钱拿去配标准化的债券,没什么风险,收益比存款利息高。可是大家很快吃腻了,胃口越来越大,银行理财为了满足市场的胃口,绕来绕去绕到了房地产里。

你想,当年它提供5%,7%,甚至超过10%的收益,你的收益可是别人借钱的成本啊!什么生意愿意花十几二十个点的成本来借钱?当时只有房地产。

然后大家既要又要还要都要,既要高收益、又要刚性兑付。可是高收益本来天然就伴随风险。最后经济进入新常态,没人愿意花这么高成本借钱了,于是现在收益也下来了,监管从严,为了限制金融危险,现在刚性兑付也打破了,按照监管要求,2020年底,所有的理财产品,都要转型成净值型理财,不仅打破刚兑,而且连预期收益率,都要淡化。

所以,咱们如果像史记一样,来个理财产品列传,大概这就是它从04年到今天走过的路。

知道了这个大概,咱们就能来讨论开头说的,理财产品买股票的事儿了。

首先,全球现在都是负利率。欧洲的银行,钱存进去,银行不仅不给利息,用户还得倒贴银行钱,现在全球的趋势,是利率越来越低,资金的回报越来越低。

我们看到的最新统计数据,今年第二季度,银行理财产品历史上第一次出现了存量的规模下降,今年新发的理财产品,一直都在负增长,一个月比一个月少。

银行买基金理财产品

那么,钱都去哪了?

很简单,追逐回报更高的优质资产,与银行理财萎缩形成鲜明对比的,是今年基金公司不断出来爆款基金,规模越来越大,资金都在配置A股和港股的优质好公司,因为未来,只有好公司的成长和股息,才能提供远比债券高的回报。

甚至看到有银行理财子公司的报表直接沪港通配置了腾讯。在这多说一句,商业银行发的理财产品现在还不允许直接买股票,但它可以买基金,其实也等于可以帮你间接买股票!而银行的理财子公司,没有任何限制,甚至可以直接帮你的产品买个股了。这是资管新规和理财新规后的一个很大的变化,监管在大力支持发展资本市场。

在这种激烈的市场竞争面前,反正银行理财已经改成净值型了,那跟基金还有啥区别吗?

基金就是不讲预期收益,也不保本啊。

所以,如果理财还想存活,只能正面硬刚,把自己升维成一个类似基金的产品,配上这种攻击性强的股票资产,收益率才有保证,在竞争中,”理财产品”这个品类,才能活下来不被淘汰。

这就意味着,未来银行理财也许能提供略高的收益率了,但是,它承担的风险和波动也在同比例变大。现在就请你看一下你的理财产品说明书,一定要确保,你承担的波动和风险与你个人的预期是匹配的。

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