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大盘3100点能买股票型基金吗(A股成功站上3100点)

大盘从2440点,一路狂飙到今天突破3100点,涨幅达到27%,不可谓不疯狂啊!去年的普跌让大家郁郁寡欢,今年的上涨也一样会让投资者不知所措。

有人问:我赚了30%了啊,要不要卖了止盈啊?

还有人问:现在开始买基金/加仓,来得及么?

的确在如此火爆的行情下,很多人欲上车,也很容易把人震下车。

哞哞认为,整体行情并不是看涨跌,更要看估值。不要因为涨多了,就影响大家的判断,心中要有估值,要知道目前估值到什么水平了。

面对如此火爆的行情,大家肯定想着找个既能上车又能有安全性的标的,哞哞便整理了一下近期几大主流指数的估值情况:


大盘3100点能买股票型基金吗



当前,沪深300和上证50已经回归正常估值区间,但市场上还存在低估的品种,比如中证500、中小板指和中证红利等等。

其中,要数中证500的安全边际最高了,目前该指数的市盈率为20.64,百分位约为5%,意味着比历史上超95%的时间点都低。

另外,在今年的券商年度策略报告中,众家机构都表示出对成长股的看好,而在A股中最具代表性的中盘成长风格指数便是中证500指数。

两市“中小盘股”风格最地道的指数


中证500指数成份股是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,代表中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格指数。

从行业分布来看,偏重于新经济行业。新能源、人工智能、工业4.0等新兴产业孕育其中,汇集了高成长性二线蓝筹股和细分行业龙头股,成长属性尤为突出。

净利润增速

中证500指数2018年二季度利润同比增速为26.41%,同时基于分析师一致预期数据预测,中证500指数2018年净利润增速为28.63%,均高于上证50和沪深300。


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夏普比率

在几大宽基指数里,近5年中证500指数的夏普比率较高,波动也相对较大,可见涨跌弹性较好在牛市及反弹阶段表现优于沪深300指数,在震荡市和熊市抗跌性又优于创业板指数。


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ETF规模

另外,从ETF基金规模增长方面可以洞察机构资金的动作。

去年的“大势”选手创业板ETF退居末位,而追踪中证500指数的ETF跃升成为引领者。南方中证500ETF资金流入量更是达34.76亿元,成为今年最吸金的ETF产品。



选择哪只中证500指数基金


和中证500指数直接相关的基金,可以分为3类:

1)“纯指数”基金

如场内的500ETF和场外的500ETF联接基金,被动式跟踪指数,以完全复制指数为目标。

2)“增强型”基金

其持仓组合包括指数投资部分和主动投资部分。除了跟踪指数走势外,期望通过主动投资部分获得更高的超额收益。

3)“低波动”基金,被动的跟踪聪明贝塔策略指数。

市场上跟踪中证500指数的基金很多,哞哞选取了比较热门的5只,包括:

1

富国中证500(161017)

成立于2011年,成立时间最长。获得12年金牛奖、13年和14年年收益最高,但是自从其他基金出现后,他的风头就被抢了。


2

建信中证500(000478)

规模最大的一只,达32亿元。在2015年和2016年甩出同类基金近20%,名声鹊起。不过从近两年表现来看,收益率差强人意。


3

景顺长城500低波动(003318)

这只其实追踪的其实不是中证500指数,而是中证500SNLV指数这是一个13年里上涨15倍的指数,收益非常不错,超过同期的中证500。低波动策略本身挑选的是低波动的股票,所以500低波动在波动上也小于中证500。


4

南方中证500ETF(510500)

目前南方500ETF的规模已超过400亿大关,成为市场规模最大股票型ETF,也意味着它在场内的流动性较好。作为纯指数基金,该基金在保证全市场最低跟踪误差的基础上,还做到了长期稳定超越中证500指数收益率。

下面来看一下这几只基金的历史年度收益率和定投收益率


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从数据上可以看到,景顺中证500采取的低波动策略还是十分有效的,在2018年熊市下能明显跑赢指数,近1年的定投收益也超过其他增强指数6%左右,算是后起之秀了。

历年来看,增强指数和低波动指数的表现基本上都好于南方中证500ETF,原因就在于国内市场还处于“弱有效”的阶段。优秀的主动投资,还是会跑赢指数基准的。

对于富国和建信这两只增强型基金来说,其主动投资部分的占比不同,风险和收益表现也不一样。富国500的主动投资比例一直都低于建信500,也就意味着它的投资风格更加保守,波动性更加小一些。

总的来说,中证500是目前十分有投资价值的一个指数。

  • 南方中证500ETF基金:规模大、仓位高、完美复制指数,是场内投资者的不二选择。


  • 富国和建信两只500增强型基金:都有10-20%的积极投资仓位,过去的收益表现都好于500ETF,增强效果明显。


  • 景顺500低波动基金:跟踪的是更优质策略因子指数。虽然成立时间短,但收益率表现十分黑马,管理费也比较低。


【福利】

*温馨提醒:本文观点仅供大家参考,市场有风险,投资要谨慎。

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