收评君复盘日记（2019年11月26日）

熟悉的A股回来了，还是熟悉的板块。猪肉股、科技股回归，“喝酒吃药”行情再现。

盘面回顾

开盘TWS耳机、智能音箱等概念回暖，消费电子板块强势领涨。而近几日风头正劲的钢铁、煤炭板块全线回调，三大指数冲高后一度回落翻绿。临近午盘，南北船合并概念升温，军工板块拉升，同时医药、食品饮料表现强势，指数走强。午后黄金股异动拉升，同时动力电池概念、猪产业概念发力，汽车、农林牧渔板块双双上扬，三大指数最终收红。

截至收盘，两市全天成交合计3936.43亿元，成交量收缩至4000亿以下。北向资金全天净流入214.29亿元，创历史最大单日净流入额。

基金表现

场内基金方面，沪基指数微涨0.03%，成交336.02亿元。虽然大盘成交量未见增长，但基金指数成交量连续3日在300亿以上。

收评君发现，今天大盘的风格跟昨天简直反着来。昨天领跌的科技股今日领涨，而昨天领涨的钢铁、煤炭板块今日领跌。科技板块中，消费电子无疑是今天的主角，场内相关基金集体收涨。具体来看，电子B收涨1.65%，半导体50、半导体均有一定涨幅。

而另一边，钢铁、煤炭板块的表现则不尽人意，钢铁B、煤炭B）均跌4%，煤炭B级跌超3%，煤炭B基、钢铁分级均收跌。

附相关场外基金：国联安中证全指半导体ETF联接C（007301.OF）、国联安中证全指半导体ETF联接A（007300.OF）、申万菱信电子（163116.OF）。收评君要提醒的是，场内基金涨跌幅是实时的，而关联的场外基金净值会延迟1天。

后市展望

今日MSCI年内第三次纳A落地，北向资金不负众望，全天净流入214.29亿元，创历史最大单日净流入额。

招商MSCI中国A股国际通指数基金经理白海峰近期称，根据追踪MSCI指数的资金规模，增量资金很可能会再次超过市场预期，对MSCI基金更是直接的利好，对A股市场权重股也将形成有力的推动。水往低处流，北向资金有望持续加速流入，大部分会借道陆股通渠道来完成调仓。

配置上，国寿安保基金认为，在流动性趋弱的环境下，近期可采取稳健策略，中期首推产业趋势更好的科技龙头股。

从流动性趋弱的角度看，市场短期有回调压力。一是通胀上行在一定程度制约了货币宽松的进程；二是外资大幅流入后会趋稳，边际上难现持续放大；三是经济压力大叠加今年以来涨幅较大，阶段性有兑现收益的压力。

附WIND电子元器件主题基金：

（数据来源：wind终端；截至日期：2019年11月25日）

（绝对值 柯清俊）