文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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最近,美股和全球海外市场都出现了不小的跌幅。
我们也增加了美股品种的配置。
美股 VS A股
上次美股出现不错的投资机会,是在2018年底。
不过2018年底,A股也出现了5星级,当时只能兼顾一边的市场。
2018年美股下跌20%,但A股下跌了超过30%,所以当时优先买了A股。
这次跟2018年有些不同。
A股因为疫情影响出现了下跌,但也就跌了两天,利好政策刺激,加上大量的人待在家里,A股新增投资者的数量暴涨。
大量资金流入股票市场,使得A股虽然短期基本面受到了影响,但股价却没跌多少。
A股目前处于接近3星级的区域。
这是专属A股的好处,因为欧美市场里绝大部分投资者都已经完成开户,缺少了新增投资者。
而A股股民只有不到2亿,每隔几年就会有一茬新投资者涌入的。
海外市场的波动
美股和欧洲市场,这段时间波动比较大。
我们之前在一篇文章里介绍过,疫情恐慌的三个阶段。
最恐慌的阶段,是新增疑似和新增确诊快速增长的阶段,这时仿佛看不到尽头,市场也是最恐慌的。
到了第二阶段,是疑似和确诊的增长速度开始放缓。也就是新增和疑似还有增长,但增量越来越慢。这时恐慌程度也开始减少,因为有了预期。
第三阶段,是疑似和确诊存量开始减少。这时恐慌已经减少很多,如果没有短期大幅反弹,市场恐慌会逐步下降。
国内已经进入第三阶段。
欧美日韩,很多还处于第一阶段和第二阶段,所以短期内市场还会有比较大的波动。
除了波动风险,今天螺丝钉跟大家强调的也是投资美股市场指数基金的风险。
风险一
第一个风险是,交易更麻烦,多承担一天的涨跌风险。
美股市场基金的申购和赎回,跟中概互联一样,申购T+2确认,赎回到账需要七八天。
这类品种比A股基金申购赎回时间要长很多。所以申购赎回中间,资金也会多占用几天。
投资时需要明白交易规则,有心理准备。
另外,我们在白天北京时间15:00点之前申购美股基金,并不知道当天晚上美股的涨跌幅,美股要在当天晚上才开盘。
而美股这几天的涨跌都比较癫狂,所以需要额外承担一晚上美股涨跌的风险。
不过,这个时间拉长了其实影响也不大,不用太担心。
也有的朋友问,场外申购比较麻烦,那么场内买卖呢?
场内确实可以找到一些美股ETF,跟买卖A股ETF的操作是一样的。
但现在A股场内的美股ETF,大部分都有溢价。
溢价指的是场内实时交易价格,高于基金净值。相当于「用1.2元买入价值1元的基金」。
这样多掏了百分之几的成本,不太划算。
所以无论场内还是场外,交易起来都不太方便。
风险二
第二个风险是,人民币和美元汇率波动的风险。
我们用人民币去申购基金,基金公司拿到人民币,会按照汇率换成美元,再到美股市场进行投资。
我们赎回基金的时候,基金公司把美股卖出,拿到美元,再按照汇率换回人民币,把人民币给到我们。
这就需要我们承担在此期间汇率波动的风险。
比如说,
如果人民币相对美元升值了,那投资美股基金的收益,就等于美股涨跌幅-汇率升值部分。
反过来如果人民币相对美元贬值了,那我们的收益,等于美股涨跌幅+汇率贬值部分。
从过去历史来看,美元算是比较坚挺的货币。
购买美股指数基金,相当于买了美元资产,一定程度上也减少了单一货币的风险。
算是有利有弊。
风险三
第三个风险是,基金公司外汇额度不足的风险。
其实在波动和汇率上,我们还不用特别担心。像疫情等事件对经济不会有太长时间的影响,波动也就是几个月的时间。
但这段时间如果基金公司外汇额度不足,会导致错过投资机会。
这个是比较麻烦的。
个人兑换外币,有额度限制,一年5万美元。
基金公司也是有限额的,如果基金公司自己的外汇额度用完了,基金就会暂停申购,只允许赎回。
今年到目前为止,华宝、广发等基金公司的外汇额度都先后用完了,所以像华宝油气、美国消费等几只基金,很长时间都无法申购。
总结
不过,虽然投资时有这些风险,我们也不用太担心美股基金停售的问题。
这些只是投资路上一些小小的烦恼。
以前有一本挺有意思的小说,叫做《谨慎勇者》。
主人公是一位能力非常非常强的勇者,但有一个很奇特的地方,就是过分慎重。
每次出门前,要准备一把武器,再准备一把备用武器,然后再准备一把备用武器的备用武器。
我们挑选基金也是如此。
标普科技+中概互联算是第一把武器,最好用。
同时我们还准备了备用武器,可以在标普科技和中概互联停售的时候作为替代。
以及备用武器的备用武器,也是有的。
在下周的定投方案里也会介绍的,大家可以留意一下下周的文章。
「外汇额度」大魔王可能会让基金出现停售的情况,这是我们投资海外市场所要承担的风险。
在明白这个风险的前提下,我们做好准备,可以更稳妥的帮助我们实现长期投资~
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)