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投资理财年收益率10(这样的收益率普通人能达到吗)

这两天,在上海著名的相亲角,一位阿姨的招女婿标准火了。

「不要房不要车不要存款,要具有3年以上金融投资经验,理财组合年化收益率10%以上。」

投资理财年收益率10

抖音视频中不少路人发出质疑,有人说“懂理财了不起啊,我儿子工资好几万。”阿姨是这样回应的:

“工资只能决定下限,理财才能决定上限。现在挣多少钱不重要,我看重的是十年后能挣多少钱。”

阿姨这是用发展的眼光看问题啊。怎么样?单身男股民们有没有跃跃欲试?的确10%的收益率看上去不算高,股市里抓一个涨停板就够了。

今年以来申万28个一级行业中,已经有18个行业年内涨幅超10%了(wind,20200819)

但别忘了阿姨说的是年化,10%的年化收益率到底是个什么水平?达上阿姨这条标准的难度如何?今天给大家算算。

年化收益率10%是什么水平?

据海通证券研究显示,1933年到2019年之间美国的现金、商品、黄金、债券、房产、股票等主要资产的年均回报率中。只有股票超过了10%,房产次之接近10%。

投资理财年收益率10

数据来源:海通证券

再看看我国的情况,2002年到2019年我国主要资产的年均回报率中,同样是只有股票和房产的收益率接近10%。

投资理财年收益率10

数据来源:海通证券

也就是说,如果你的资产配置错了方向,年化收益率10%是很难达到的。不过就算你过去配置了股票和房产,能长期保持10%也并不容易。

房产我们暂且不论,因为在房住不炒的大方向下,房价的历史涨幅对未来的参考意义不大。

海通证券统计了过去20年每年年末买入沪深300指数,并持有至今年7月底的年均收益率。可以看到如果刨除2018、2019这两个距离近的年份,只有在2004、2005和2013这三年的年均回报率能超过10%。

投资理财年收益率10

如果不幸在2007年牛市买入,那么持有至今收益率仍然是负的。

我们再来看看基金的情况。

截至7月底,全市场1771只成立三年以上的偏股型基金(不同收费份额合并计算,下同),成立以来年化收益率在10%以上的共1017只,占比58.55%。(数据来源:wind,小基快跑)

即使是专业的机构投资者,仍有超40%的基金难以达到年化10%。

换句话说,如果你能长期保持年化收益率10%,就已经跑赢了很多基金经理了。

为什么长期年化收益率10%很难?

为什么这么难?

01

首先大家都知道A股牛短熊长,整体波动很大。

之前我们做过一个统计,在2010年至2020年6月投资沪深300指数。如果一直持有,沪深300的累计涨幅是16%,可在此期间如果你错过市场上单日涨幅最大的3个交易日,反而会亏损近3%。

所以入场时机很重要,要尽量在市场低位买入,长期持有。

02

其次更深层次的原因在于,我们投资的长期收益,主要来自于背后上市公司的盈利增长。

上市公司的盈利增长,短期里很少有特别大的变化,一般增长得较为均匀。比如,保持每年10%的盈利增长率。但是股价的波动比盈利的波动大很多,而且并不是均匀上涨的。

比如在2015年大牛市中,几个月内沪深300指数上涨了两三倍,然后又短期内暴跌腰斩。

股价的这种暴涨暴跌是投资者情绪推动的,远远超越了企业盈利的波动。

公募基金行业有“一年一倍者如过江之鲫,五年一倍者寥若辰星”的说法。据统计近5年全市场累计净值增长一倍的偏股型基金占比不足7%。(数据来源wind,偏股型基金指的是普通股票型基金和混合型基金,剔除2015年以前成立的,20150630-20200630)

当投资者情绪高涨,短期市场大涨,就可能出现一年一倍的情况。但是这样的短期大涨是不可持续的,最终还会回归到企业盈利的增长,所以五年一倍很难。

股价和企业盈利的关系

关于股价和企业盈利之间的关系,有一个很形象的故事比喻分享给大家。故事把企业盈利比作主人,股价波动比作主人牵着的小狗。

对股票市场整体来说,这个主人平均每年前进大约10米,也就是企业盈利增长10%。而主人牵着的小狗,则一会跑前一会跑后,平均每年跑20-30米,股价就出现20%-30%的波动。

如果小狗远远跑到主人前面,就有了牛市;如果小狗远远落后于主人,就有了熊市。但时间拉长后,小狗还是会跟着主人走,回到主人身边。

所以在市场低估时买入,坚持长期持有,我们就可以赚到主人,也就是企业盈利增长的钱。如果遇到大牛市,还可以额外赚到估值上涨的收益。

好啦,了解了历史股票基金的年化收益率和我们是如何在股市中赚钱的,回到开头阿姨的招女婿标准,你觉得自己能达到吗?

今年以来沪深300上涨了15%,创业板指涨了45%,整体向上的行情抬高了很多投资者的收益预期。从长远来看,短期过高过快的增长是不可持续的。所以希望大家投资前保持合理收益预期,做能力范围内的事才能长久。

(投资有风险,入市须谨慎)

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