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买基金把宽基指数都买好不好(买点宽基指数或者优秀行业)


买基金把宽基指数都买好不好

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

同名微博:@银行螺丝钉

上周我们刚说了,长期不缺少投资机会,缺钱。

今天就马上来了一个。

全球市场波动

周一国际石油价格大跌20%,加上上周五的10%的跌幅,两天下跌了30%。

如果从最近的高位开始算起,则下跌超过50%。这个跌幅也是创纪录了。

没有经历过金融危机的朋友,最近也积累了差不多的经验了~

受到石油价格大跌的影响,昨天全球股票市场也下跌。

日本市场下跌5%,港股下跌3%,A股也下跌超过2%。

在今天这个社会,没有哪个股票市场能独善其身。

所以之后一段时间,即便是逐渐走出疫情的A股,也会面对大幅波动。要有这个心理准备。

很多朋友问螺丝钉石油类品种的问题,这里统一跟大家分析一下。

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能源行业的收益

问:石油类品种是否适合投资?

从价格上,石油价格并不贵,但这类品种收益一般。

A股十个一级行业,长期收益最低的行业是能源。沪深300和中证500的收益大约处于可选消费和电信业务之间。

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能源指数的长期收益,远低于沪深300和中证500,几乎只有同期消费医药等指数的不到20%的收益。

当然它从成立以来也是上涨的,从1000点涨到2400多点,但在这个行业上赚钱,天生难度就更大。

投资,没必要没有难度创造难度也要上的。

对普通投资者来说,能源这种强周期性行业,从头到尾不碰都可以。

如果非常看好,那最好控制投资比例在10%以下。

以螺丝钉组合为例,组合为了追求稳健,减少不必要的风险,长期投资只会去投资宽基指数和优秀行业指数。

强周期性品种,原则上就不加入组合了。大家看好的话自己决定是否配置。

A股三类石油类基金

问:如果实在是看好石油类品种呢?

能源类也分为上游和中下游。

像华宝油气这种是上游开采行业,周期性和波动在能源行业中是最高的。

中下游要好一些。比如说下游的石化产业,石油价格下降,对这些行业还有好处,降低了原材料成本。

所以今天A股的中国石化还涨了2.5%。

国际能源巨头公司,通常是上中下游一起吃,这样整体的盈利会更稳定。

这是行业的基本情况。

目前A股的石油类基金,主要是三类:

  • 华宝油气162411:上游开采行业,波动大,周期性最强。
  • 华安标普全球石油160416:投资全球石油行业的龙头股,上中下游都有。营收更稳定,波动相对小一些。
  • 南方原油501018、易方达原油161129、嘉实原油160723:属于商品类基金,不投资股票,通过期货等方式追踪原油价格波动。接近原油自身价格的波动。

如果单纯是看石油价格处于低位想投资,那么原油基金会比股票类基金更合适一些。

另外要注意的是,如果最近要投资这类品种,尽量走场外申购,而不是场内买入。

场内有跌停限制。原油大跌20%,但场内基金一天只能跌10%。

没有体现实际原油的真正跌幅。目前场内这类基金溢价还非常高,在股票账户场内买入不太划算。

场外的原油基金净值没有跌停限制,下跌会跟随原油本身价格。走场外申购更合适。

如果要申购的话,华宝油气已经暂停申购,基金公司没有外汇额度了。

南方原油等还有少量额度。

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基金净值变化的核心

问:华宝油气为何持续净值下降?

上面三类品种中,华宝油气是亏的最多的。过去3年亏掉了60%,在所有基金中稳居倒数第一。

华宝油气的净值,为啥会长期下降呢?

指数基金净值=市盈率×盈利+分红。

大部分指数基金,盈利是逐渐上涨的。我们低估买入,之后估值提高盈利提高,指数基金的净值也就逐渐提高了。

而油气基金正好相反,华宝油气背后的上市公司,在石油价格处于低位的时候大面积亏损,这就导致了指数基金的净值逐渐下降。

有类似特征的,还有钢铁和航运。

这几个行业是周期底部会亏损的强周期性品种。

如果行业持续亏损,这些行业的基金净值就会逐渐下降。它们是有可能走出长期下跌的走势的。

石油价格需要上涨,并维持在高位一段时间之后,华宝油气背后上市公司的盈利才会逐渐提高。

不过,这还并不是这个基金最大的风险。

最大的风险是基金限购,导致无法通过定投等方式摊低成本。

即便是长期下跌的品种,由于油气本身的波动很大,通过定投,还是可以摊低成本的。

但基金公司外汇额度不足,导致基金无法申购,那就只能干看着了。

现阶段抄底石油,用几个原油基金会更合适一些,目前场外申购还是有额度的。

总结

综上所述,

首先,能源是长期收益最低的行业,不碰也可以。投资,没必要没有难度创造难度也要上的。

其次,如果实在感兴趣,可以走场外申购的方式,同时控制投资比例在自己资金量的10%以下。

第三,几个石油类的品种中,华宝油气的波动风险更大,而且暂停申购了。如果只是看好石油价格的涨跌,那么现阶段可以考虑场外原油基金,还是有申购额度的。

最后,重点强调一下,像油气、钢铁、航运等行业,周期性都是十分巨大的,周期底部行业可能大面积亏损。

我们通常说的指数基金长期上涨,对这些行业并不适用,普通投资者不碰也可以的。

买点宽基指数,或者消费、医药、科技等优秀行业,时间长了轻松盈利,也不用提心吊胆。


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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