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买上证50指数基金好(上证50指数优质增强基金解析)

我们在之前的文章中,描述和研究了五个主要指数的特性,并重点介绍了中证500指数增强基金

第一篇:介绍了五大指数的前十持仓和基本特性。指数基金投资价值分析第一篇:主要指数概述


第二篇:介绍了指数的历史数据走势的特性,并且对指数的估值做了比较研究。指数基金第二篇:指数历史特性和估值研究


第三篇:全面的介绍了指数增强产品。指数投资必懂的产品—指数增强基金


第四篇:介绍了中证500指数增强基金,并筛选出三个比较优质的指数增强产品指数投资:中证500指数增强基金全解析


上证50基金筛选


本文我们将对上证50指数做研究,并通过我们的择基要求,筛选出三只优质的上证50指数增强基金。

首先为什么投资上证50指数,我们在之前的文章对逻辑也做了一定的介绍。上证50指数成分股主要以金融地产为主,并且也在不断的纳入新经济的龙头企业。

在当前市场资金青睐大盘股的情况下,上证50指数也是资金长期比较看好的指数。

上证50指数有相关基金共29只,由于相关基金数目较少,所以我们将挑选的规模下限设定为1亿。

经过筛选,共有3只基金较为符合我们的要求,分别是易方达上证50ETF连接基金A(007379)、南方上证50增强A(008056)与易方达上证50增强A(110003)。基本情况如下表所示:

买上证50指数基金好

数据来源:Choice


易方达上证50ETF连接基金A

易方达上证50ETF连接基金A于2019年9月9日成立,成立至今将近两年的时间。

首先我们对历史收益情况和月度胜率做下统计

买上证50指数基金好

数据来源:Choice

可以看出该基金成立至今历史总体收益率为32.84%,历史年化超额收益率达到了10.23%,超额收益表现较为优秀;历史月度胜率在86.36%,跑赢对应指数上证50的能力极强。

买上证50指数基金好

数据来源:Choice

从基金净值和超额净值的变动情况可以看出,该基金的超额净值一直处于稳步上升的态势,由于上证50ETF本身的波动性较小,所以超额净值的波动也较小。

从净值走势图中也可以看出:在下跌或者横盘的过程中,超额净值是表现较好,下跌时该基金相对上证50指数下跌较少,而横盘时,超额净值也是稳步上升的。

这也体现了指数增强的一个特性:在下跌和横盘时,指数增强基金的收益优于标的指数收益。

我们再来详细对比下其月度胜率:


买上证50指数基金好

数据来源:Choice


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数据来源:Choice

在月度胜率方面,2019年10月可以视为基金刚建仓的阶段,产生较大负的超额收益在情理之中,而在接下来的月度表现中,易方达上证50ETF连接基金A几乎每个月都能跑赢上证50指数,并且跟踪误差较为稳定。

总体而言,易方达上证50ETF连接基金A超额收益能力较强,月度胜率极高,总体表现极为优秀。


南方上证50增强A


从历史收益率和月度胜率来看:

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数据来源:Choice

南方上证50增强A于2020年4月23日成立,成立至今共15个月,历史总体收益率为50.60%,年化超额收益率为22.41%,超额收益十分优秀;历史月度胜率在66.67%,能够较为稳定跑赢上证50指数。

我们再从该基金的累计净值走势和月度胜率来观察

买上证50指数基金好

数据来源:Choice



买上证50指数基金好

数据来源:Choice

南方上证50增强A的超额收益波动较大,跟踪误差波动率也比较大,但是月度超额收益不会发生超过-3%以上的情况。在个别月份中,月度的超额收益率会在6%左右,属于高收益高风险的月度收益状况。

可以看出南方上证50增强A超额收益高,并且月度超额收益波动大,有更高的收益效率,在增强基金中是高波动高收益的基金。


易方达上证50增强A

易方达上证50增强A于2004年3月22日成立,距今有17年的历史。基金规模达到230亿。

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数据来源:Choice

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数据来源:Choice


从历史收益率和月度胜率可以看出:历史收益率为217.64%,年化超额收益率为6.54%,能够在17年中保持稳定的超额收益,表现优秀。历史月度胜率为60.63%,表现良好。

我们在对月度胜率做下统计比较:

买上证50指数基金好

数据来源:Choice


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数据来源:Choice

易方达上证50增强A近年来的月度收益率状况表现较为良好,跟踪误差比较稳定,月度超额收益率表现尚可。

易方达上证50增强A基金周期较长,规模较大,超额收益较为稳定,从长周期来看,表现较为良好。


对比性总结


对比以上三个指数增强基金,各有不同的特点,从稳定性上来说可能易方达的两只基金较为优质。如果不考虑年度长久的问题,南方上证50指数增强的基金超额收益率较高,但是基金的超额收益率波动也比较大。

上证50指数适合什么样的投资者 ?我们再之前的文章中也做过分析:对于沪深300和上证50来说,其市场特性可能适合偏保守的投资者,从历史数据可以看出,沪深300指数和上证50指数的回撤较低,同时在最近几年也将近收复失地,接近前期高点。因此适合偏好保守的投资者。

本文所选基金是按照我们的筛选模型去考虑,而可能忽略了其他上证50增强基金。不同的模型和不同的策略自然选择的基金不一定一致,请知悉。

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