声明：

本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。

股票不断有大单买入，但股价还是跌，是不是庄家在对倒出货？

确实存在着这个情况。

一般情况而言，持续有大单买入，表明投资者看好该股，应该推升股价上涨，但是如果不断的有大单买入，股价反而下跌，本身和供求关系不相符，所谓：“事出反常必有妖”，这个时候就需要引起我们的高度警惕。因为大部份人买股票都喜欢追逐热点，什么股票热，就一起杀入什么股票，这个时候主力通过对倒制造出成交活跃的假象，诱导散买入，然后鱼龙混杂实现出货。

对于这样的股票，还是可以通过经验来大概判断出来的，一般这种股都是庄股，在一段时间内股票波动率比较小，也就是参与交易的人数不多，大多数时候都是主力自弹自唱维持股价，一般股票都处于相对的高位，这个时候要实现尽最大数量的出货，靠每天零星的成交量很难实现，就会通过对导来做量诱多，盘中你会看到本来平时交易是几手或几十手，但会突然出现几千手甚至上万手的交易单出来，但股价并没有上涨，或者秒拉一下马上又回来，然后突然跳水又拉起，成交量非常之大。比如下图的绿庭投资即是如此：

绿庭投资走势图

2018年2月27号的时候，绿庭投资盘中反复在绿盘震荡，盘中平时成交都是几手，但不时的会出现不少近2000手的大单，该股之前都是成交低迷，但股价不断上涨，盘中还经常上跳下蹿，曲型的庄股特征，这个时候很多股民看到盘中有这么多大单在买入，感觉跟着主力有肉吃，但即便是有那么多大单，股价依然是下跌的，并未表现出同步的强势，紧接着几天后股价崩盘，从11.77元跌至3.12元，让投资者损失惨重。

碰上这样的情况，不要太盲目行动跟风买入，你想要他的利润，他想要你的本金！

当然，这也并不是绝对，还有一种情况，就是大盘不好的时候，出现系统性下跌的时候，所有股票都会杀跌，而且力度很大，这个时候很多大资金会进行维稳托市，盘中出现数千手甚至上万手的买单，但因为市场恐慌，散户都在夺命而逃，这个时候持续的大买单也不能推升股价，只是尽可能减少下跌，这就不能单纯的视为庄家出货了。

在个股拉升阶段很多大买单是怎么来的？

股民投资者只要仔细看盘的都是能发现一个特征，当股票处于拉升时候都是很多大单在交易，而这些大单在买档处根本没有挂单出来的，散户是根本看不到这种大单，那这些拉升股价的大单怎么来的呢？

其实在股票拉升的时候，那些大单都是主力实时挂价出来的，也就是主力这些单都是实时挂单及时成交的，而是没有挂单出来在卖档和买档处排队成交；主力抓到利用成交规则“价格优先，时间优先”等规则；也就是主力在拉升股价的时候直接挂高价买入，所以就是出现很多隐形的大单成交。

举例子：

某股票在今天拉升途中，现价是10元，买档一是9.99元，买档二是9.98元，卖档一是10.01元，卖档二是10.02元；这个时候主力想要拉升股价，直接在10.10挂出2000手的单子，也就是把10.10元以下的排队卖单全部吃掉了，直接在实时成交栏会显示一张大单买入，所以这就是大家所看到的股价在拉升阶段，很多大单就是这么来的。

就如这只股票，在盘口处买档和买档都是排队的都是一些小单，根本看不到一张大单在挂单排队等待交易。但是看成交明细表你可以看出，一直都是出现大单，超大单的交易，500手、1000手、1500手、2000手等单子出现，股价一直都是保持上涨为主，所以这些很多大单也都是主力跳空挂价，实时成交出来的。

是散户还是庄家对倒？

其实在个股出现拉升途中，成交明细当中有很多大单出现交易，这些可以肯定的跟你说绝对不是散户资金在对倒，绝对是庄家的资金，散户能有这个庞大的资金就不叫散户了，就叫主力了。根据科创板调查数据显示，个人炒股资金在50万以上的不足10%的比例，也就是还有90%的个人投资者都是低于50万资金；而那些大单500手，也就是5万股的单子，虽然一张单的资金都是超过50万元的资金在交易，所以可以肯定这些资金绝对不是散户资金在交易，而是属于机构资金在交易。

至于是不是庄家资金在对倒，这种现象也是不排除的，庄家资金会出现对倒现象，也就是主力左右到右手，右手到左右，制造一种盘面活跃度，为了提高盘面的成交活跃度，有些是利用资金诱多散户参与接盘。这种拉升就要该注意了，这种拉升属于假拉升，目的就是他们拉高想出货。

但是出现个股在拉升时候很多大单出现，并非所有的都是庄家资金对倒；上面也分析过，庄家可以跳空挂单，把买卖档处挂单排队的单子一口气吃掉，这样就已经累计成一张大单在成交明细出现，所有这种大单就不属于庄家资金对倒，而是属于庄家资金调控挂单实时成交出来的。

综合以上两个问题可以得出结论，在股票拉升途中，很多隐形的大单出现交易，这些单子都是属于庄家的，而庄家可以通过跳空挂单实时成交，也可以采用资金对倒来成交，这样盘面上才会出现这些隐形的大单或者超大单。总之遇到这种情况，要么主力就是真实拉升，拉升心切，要么就是主力制造活跃度，诱多盘面高位出货，所以希望大家要自己去分辨盘面情况，作出相对应的操作策略。

主力行为学

主力行为学【一】跟随趋势

上图是七匹狼002029和大盘的叠加走势，上面是七匹狼，下面是大盘，很明显的七匹狼从上市初期到现在始终保持中长线上涨趋势。问大家几个问题：

1,一只股票能够从2004年开始长期上涨，说明谁在干什么？

2,大盘下跌，股价上涨，你敢买股票吗？

3,一只股票从1.2涨到42，翻了40倍，是谁在干什么？

思考几分钟，然后再回答我的问题。

首先根据主力行为学，我们知道市场中一共有两个角色，一个是散户，一个是主力。明白这两个之后，OK，开始回答：

1, 散户资金少，动作不能整齐划一，一只股票能够长期上涨，一定不是散户在拉升股价，那就是主力。所以跟随趋势买牛股。

2,大盘下跌，80%的散户都不敢买股票，而是在卖股票。因为散户都不知道何时跌到底，早卖早脱身，心想少亏也是赚。而主力知道散户背后不知道的利好，或者立志于将股价抬高，所以逆势拉升。并且随着散户的卖出不断接盘，吸筹，为以后的拉升做好准备。所以行情下跌逆势看庄。

3、股价翻1倍，翻40倍，都是主力在拉升，这说明树立志在高远，所以当股价刚刚翻倍或者刚刚上涨30%时，而我们认为这时太高，那就是太小瞧主力的志向了。很多人爱买低价股，5元是低价股，确实很有可能翻倍，往下翻。而20元是高价股，曾经从5元翻4倍了，也有可能继续翻5倍。所以不怕高。

主力行为学【二】看清主力

大家都听过一句话：“久盘必跌”，但是事实真的是这样吗？其实这句话只说了一半，因为任何股票根据主力行为学都存在两个状态：一种是有主力，一种是没有主力。也就是俗话说的“有庄的股票是块宝”。在前面说过，我是跟随趋势的，不能创造趋势。也就是说跟主力买股票，那么如何判断有没有主力呢？如何判断主力是否还会拉升呢？

我们说过，中线大牛股一共有两种，一种是放量上攻的，一种是缩量上攻的。上图是安纳达，我们看到：

1， 每一波上涨都伴随着放量。

2， 无论上涨还是下跌都伴随着至少大于3%以上的换手率，和缩量上攻的牛股相比，这是相对较高的。

3， 上涨的换手率必定高于下跌的换手率。

大家琢磨琢磨这是为啥，这背后隐藏着谁，在干什么？通过主力行为学我们一一解读市场意义：

1，像安纳达和十月份做过的精工科技这样放量上攻的中线牛股，上涨期间主力会不断注入资金。所以上涨伴随放量+相对高换手率，换手率高说明资金快速进场。

2，想七匹狼和去年十月份做的重庆啤酒这样缩量上攻的中线牛股，上涨期间主力并不会不断注入资金。所以上涨伴随缩量+极低换手率，换手率低说明资金流动缓慢。

3， 放量上攻的中线牛股，下跌洗盘时散户会获利出逃，因为10%~30%是大部分散户的盈利区间。

4， 缩量上攻的中线牛股由于涨幅慢，时间长，所以洗盘下跌幅度一般是30%，时间是1~3个月。因为主力要想出货不是短时间的事。

主力行为学【三】逆势看庄

叛乱方显忠臣，乱世才出英雄，虽然大盘最近连续下跌，安纳达连续抗跌，但是并不能显示该股主力的强势，他里面的主力还没有发力！

近五天在下轨道线下持续震荡，短线逐渐抬高，这样的股票怎么做，主力在想什么？

1，首先依然是不赌涨跌，近期是缩量调整，说明空头杀不动了，没人卖了。

2，如果明天站稳下轨道线17.4，还没买入的继续买入。下轨道线支撑作用仍在，就是买点。加上大盘跌，他在涨，这才显示主力的强势。

3，如果跌破下轨道线17.4，等待收盘走势，再次突破回来继续持有，如果收盘跌破下轨道等到第二天按照5%止损走人。

4，及时走人后，他再次站稳下轨道线继续买入，说明这只是一次洗盘而已，主力仍在，我不会套主力。

主力行为学【四】控盘庄股

缩量创新高的中线牛股随时都是买点，但是并不意味着他不会回调，那么怎么样选择一个最佳的买点呢？

上图是富安娜，中线创新高，缩量，强势。首先想想我们说过的一句话，五天不追涨，三天不杀跌。三和五是关键的时间窗口，常见，所以我常挂在嘴边。我们看到近期创新高的这波拉升有几个特点：

1， 每一波的下跌都是缩量的，时间一般是5~38天，也就是一周到三个月，因为这样的中线牛股洗盘需要长时间来把里面的散户洗出去。

2，上涨都是持续缩量的，这是因为主力在将前期吸在手里的筹码陆续逢高卖出。

3，这个票得换手率始终没有高于3%，这样低换手的拉升说明主力没有大动作进场，也没有大动作离场，而这样的主力出货是至少需要3到5个月的，因为体积大，自然不好转弯。

4, 所以该股会继续维持小阴小阳+低换手的走势上涨， 中线控盘庄股就是这么稳做盘的。

主力行为学【五】知己知彼

主力行为学，其实是内涵主力和散户，多头和空头，中线和短线的，我们来看看什么是主力的行为，什么是散户的行为。

上图是七匹狼，近期持续下跌，这里面是谁在干什么呢？

1，近四天持续放量下跌，但是未能跌破60日均线，这就是强支撑。说明主力知道支撑在哪。

2，大盘今天持续放量下跌，但是该股横盘，全天平盘，下午震荡时放量但未持续下跌。说明主力撑住盘面。

3，尾盘该股持续放量上涨，大盘下跌，逆势上涨散户敢买吗？说明主力连续尾盘吸筹拉升。

4，看全天买卖盘，没有大单操作，说明都是散户操作。

5，主力和散户的迹象都非常明显，从此我们知己知彼，百战不殆。

主力行为学【六】洞穿主力

上图是富安娜的中线走势，中线持续缩量走出新高，这票涨的很高了，从22到54已经翻倍，那么还能追吗？如果主力在那么当然可以追，那么怎么看谁是主力成本呢？如果看到了主力所处的位置，就能知道现在主力是准备继续拉升还是准备离场了,我们来看一下：

1，右边是筹码分布，其中亮黄色是100日前成本，也就是中线资金；红色是5日前成本，也就是短线资金。

2，该股能够从2010年初开始持续拉升说明主力在里面。

3， 该股能够缩量上涨，说明在上涨的时候主力并没有继续让资金大规模进场，在上涨初期是在低位放量的，说明有大量资金进场。所以主力在前期低位时进场，高度控盘，造成放量的形态，而后边拉边放出筹码，一点的筹码就能将股价拉升。

4，主力既然依然早就进场，所以必定是中线资金，筹码分布中亮黄色的100日前的筹码就是中线资金，是最早进场的资金，这就是主力资金。

5，我们看亮黄色的前期筹码就能看到主力的位置，在低位说明主力还没有往上拉高出货，就可以继续买入；如果在高位就说明主力拉高出货，坚决离场。

主力行为学【七】提前逃顶

炒股票一共分为三步：选，买，卖，我们也知道会买的是徒弟，会卖的是师傅，那么怎么卖呢？根据主力行为学我们知道趋势都是主力创造的，所以卖点就是主力出货我们也出货。

三花股份002050在2010年是一只标准的控盘庄股，而在2011年1月开始我们看到代表主力的亮黄色筹码到了股价高位，这是主力正在拉高出货的迹象，那么如何判断主力出货，如何判断我们的卖点呢：

1，亮黄色是主力的筹码，因为主力属于中线资金，进场时间最长，是亮黄色的筹码。

2，主力在低位说明依然志在高远，而到了高位就会拉高出货，成本没有变而当时的股价变了，增加了主力的利益兑现。

3，一旦在筹码分布中发现亮黄色的主力筹码到了高位就是中线离场点。

随着证券市场的发展，主力的各种骗术可谓层出不穷，日新月异，引得一批又一批追涨杀跌的冤大头前赴后继地伸手去接这高悬的镰刀，而自己则悠然地全身而退。因此作为处在弱势的小散，学会识别主力的骗术，并懂得在主力出货时及时出逃尤为重要。

【庄家出货的迹象：】

1、上涨量小，时间短，对倒盘偏多，下跌放量;

2、股价开盘后快速拉升，之后却是放量走低;

3、盘面浮码越来越多，成交量一直平台较高;

4、整个过程，不停的有利好消息的公布，让大多数人认为，这个只是在蓄力，相信有第二波的走势;

5、最终以股价向下突破，但是这个不一样的就是，成交量不一定放大(向上是需要成交量配合，盘整或者下跌是不需要)。

【庄家出货的几张分时图：】

1、一行白鹭

整天行情低迷，最后时刻直线放量拉升，边拉边出货，也和对倒相关联。

2、涨停板避雷针：万顺股份

3、激情十分钟

开盘10分钟内完成快速拉升，大单不断，激情10分钟后股价快速回落到均线下方一直维持到收盘。开盘的10分钟表演也叫制造高位后悔价，让观望的投资后悔低位没有买，最后追涨进去，核心还是对倒出货。

【庄家出货所需时间：】

庄家出货是整个坐庄过程中最难的工作，是一个较为复杂的系统工程。庄家的出货是有计划的撤离，在这个过程中需要时间。出货时间的长短主要根据庄家持有的筹码多少，大势的好坏，操盘手法高低等因素坚定。

庄家出货最低需要时间为半个月至三个月;

庄家以跌停板出货的时间一般在2个星期以内;

以快速拉升并快速下跌的方式出货需要时间在一个月左右;

高位振荡出货的时间一般在半年以上甚至更长。

庄家利用叫买叫卖常用的欺骗手法还有：

1.在股价已被打压到较低价位，在卖1、卖2、卖3、卖4、卖5挂有巨量抛单，使投资者认为抛压很大，因此在买1的价位提前卖出股票，实际庄家在暗中吸货，待筹码接足后，突然撤掉巨量抛单，股价大幅上涨。

2.在股价上升至较高位置，在买1、买2、买3、买4、买5挂有巨量买单，使投资者认为行情还要继续发展，纷纷以卖1价格买入股票，实际庄家在悄悄出货，待筹码出得差不多时，突然撤掉巨量买单，并开始全线抛空，股价迅速下跌。

庄家出货手法图解

出货案例一：中线主力的出货手法

出货案例二：短线主力的出货手法

出货案例三：边拉升边出货法

出货案例四：快速拉升出货法

庄家出货的几张分时图

1. 涨停板避雷针:万顺股份（300057）

2.激情十分钟。快速解决战斗。

3.一行白鹭

整天行情低迷,最后时刻直线放量拉升，边拉边出货，也和对倒相关联。

成功的投机者必须学习三点

入场时机

什么时候入场,就像是利弗莫尔的密友、棕榈滩赌场老板艾德·布拉德利经常说的：“什么时候持有,什么时候收手。”

资金管理

千万不要随意亏钱,不要亏掉你的筹码、你的仓位。一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。如果没有了现金,那你就出局了。所以千万不要亏掉你的本钱！

情绪控制

在进行一笔成功的交易之前,你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。

行动而非说话，实践而非理论

1、在市场交易中，长线有长线的思路，短线有短线的操作手法。问题的关键是投机者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法，作为自己基本的交易模式。但无论多好的理论、工具，都有硬币的另一面。天下本来就没有完美的交易理论和工具，各种交易模式都有自己的长处，也有自己的弱点。这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化的技术和交易工具。所以，交易理论、工具正确运用的前提是，操盘者必须具备辨证思维的能力，这是立身之本。否则，再好的剑在不适合的人手里都是废铁，再废铁在合适的人手里都是宝剑。同时，即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手时，也还是应该作好风险控制的准备，防止判断错误带来的巨大损失。

交易技巧和知识可以学习，市场经验可以累积，更重要的是要培养起成熟的心理并迅速付诸行动，这却是一个长期的修炼、追求、领悟过程。作为一个交易员，每天都会面对很大数目的输赢，责任和压力是非常大。从理性的角度看局部的输赢很正常，失败的交易、亏损的交易是成功路上的一部分。而人毕竟不是神，真正能够做到“不以物喜，不以己悲”，淡然的面对每天输输赢赢又非常地难。

2、古人云：“圣人有情而无累”，说的是圣人不是没有感情，而是能够控制感情，不让感情成为行动的决定因素。作为一个交易员，由于输赢而引起情绪上的痛苦和快乐很正常，只不过无论某一次交易结果是好是坏，下一次操作该怎么做还得怎么做，不能够感情用事。控制自己的情绪、欲望这种事情，在一个充满诱惑的世界里，说起来容易做起来难。

所以我认为投机客不是“学者”、“智者”而是“学者”上的“行者”、“智者”上的“忍者”。行动而非说话，实践而非理论，是一个职业投机者的本质特征。某种意义上说，现代金融市场训练有素的专业投机客，并非流行的科班教育体系可以培养出来，中外著名的高等学府也确实没有相应的投机专业。

现代高等教学过于强调智性训练，师生关系过分疏离的特点，并不符合培养一流职业投机客的素质教育要求。在我的想象中，中国古代琴棋书画以及民间手艺、武术的学习中，强调师承，强调师傅带徒弟的心传法门，可能是培养职业投机客可以借鉴的模式之一。

我非常欣赏哲学思想，西方哲学的认识论，对投机者深刻的理解、把握市场运动非常有价值。而东方哲学对投机者心理修养和人生境界的提高，在诡谲无常的市场变化面前保持一颗平常心，意义深远。茶道和日本的武士道，一静一动，对投机、对人生的真谛有着很好的诠释。

3、在武士的培养过程中，知识的教育，智能的训练，不能说不重要，但更重要的是武士人生态度、品格意志的培养，包括超然物外、淡泊名利的精神境界，从容不迫而又果断无畏的牺牲精神和行动能力，壮士断臂的勇气，对痛苦的超强忍耐力等等，这一切不正是一个典型的操盘手必备的个性特征吗？

成功的交易不是集体思考、决策的事业，而更像是一个投机者个体孤独的心理搏斗游戏。这种孤独表现在：漫长的交易学习过程就像一个人走夜路，茫茫荒原，不知何处是尽头；分析思考市场行情变化，让投机者体验到的是独自面对未来不确定性的痛苦无助；临场决策、操作的背后，隐藏的可能是投机者面对黑洞般的恐惧和对自身安全的深深忧虑，等等。

一个不能忍受孤独、一个缺乏自主性、一个人云亦云、没有独立思考能力的人，注定不可能成为一个出色的投机客。在投机者内在的心理修炼和精神超越方面，古老的东方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在内的东方文化的精神气质，也许可以在市场交易中让我们头脑更加清醒，行为更为理性。

“茶道的要义在于内心平静、感情明澈、举止安详，这些无疑是正确的思维和正确的感情的首要条件。隔断了嘈杂人群的形象和声音的斗室，其彻底清净本身就引诱人的思想脱离尘世。”

高明的投机大师的精神世界是和哲学相通的。不信，你听听投机大师斯坦利克罗下面说的这段话，不就是茶道精神在市场交易中的活学活用吗？

4、“当我发现自己被那些很明显的矛盾说法和人为的事后宣告和准分析搞得迷乱、不安时，我的做法是把自己与这些所谓的消息隔离开来。取而代之，我把注意力集中在一个详细而有实效的技术因素和指标的分析中去——试图从混乱中寻求到条理性。这段间歇最好在隔离状态执行，远离各种打扰和善意的建议者。隔离状态与期间稳定以及与分析的清晰和高质量看起来是有一种相关关系的”。

金融投机的成功之路并不神秘，也不是完全无迹可寻，它是建立在两个方面之上的：一是投机者对市场交易的基本思路头脑清晰、胸有成竹；二是投机者对人性的弱点了若指掌，这种认识既包括对人类千百年来亘古不变的本性，如希望、恐惧、贪婪、侥幸、自负等的洞察和了解，也包括投机者对自我特殊的个性特点、性格缺陷、行为习惯的深刻反省。

声明：

本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。