炎炎夏日，光是戴口罩，小倍就天天以汗洗面，更别说医护人员穿着防护服了。一波未平，德尔塔又起，这疫情什么时候是个头啊！

显然，“抗疫”打的是一个持久战，也是一条不错的投资线。这不，“抗疫概念”个股——义翘神州，刚一出A股市场就沸腾了，292.92元/股的大肉签，谁不馋呀。

小倍也去打了个新，希望能中签。果不其然，我不是那个幸运儿！于是，怀着不甘与气愤的心情，去找了义翘神州的黑料和潜在替代品。

01义翘神州基本情况

义翘神州是属于“抗疫概念”个股，重点从事重组蛋白、抗体、cDNA克隆、ELISA试剂盒等的研发与生产。

疫情来临给了它临门一脚，它也抓住了这个机会，无风不起浪，天时地利人和成就了“A股史诗级大肉签”。

2020年度营收同比增长782.77%，净利润同比增长2996.90%。抛开新冠病毒后，2020年经营业绩对比情况如下：

大肉签隐患点

是福也是祸。在疫情加持下，2020年业绩基数被夸张的拔高，而后续疫情褪去，仅仅依靠其内增力，是撑不起来这个惊天增速的，必然导致业绩大幅下滑（这在今年Q2业绩已经有所表现了）。

再加上，义翘神州与科创板“神州细胞”剪不断理还乱的关系，亲兄弟不能明算账，在资本市场这个钱的世界里面，隐患更加凸显了。

02当前疫情形势

8月5日最新统计数据显示，全球累计新冠确诊病例超2亿例，美国是累计确诊病例和死亡病例最多的国家，过去7天，疫情大幅反弹，全美日均新增确诊病例超过去年夏天的峰值。

在这次德尔塔变异毒株出现前，预计要实现让全世界人口的70%接种疫苗的目标，世界需要110亿剂疫苗。全球新冠疫苗的总产能预计在2021年年底前基本上能达到这一数量。

在我国，截止到2021.7.13日，疫苗累积接种已达14.47亿剂次，超过全球疫苗接种数量的1/3，也是预计在年底达到群体免疫。

按照之前的情况，依靠新冠带来业绩激增的公司，尤其是产品技术壁垒低的，风光过后，估计又是一地鸡毛。

03“抗疫”概念股机会

本次德尔塔的出现，导致疫苗接种率需要扩大，群体免疫要从之前的70%提高至80%，甚至接近90%。这无疑是一大催化剂，短期来看，会对新冠检测和疫苗个股带来一定需求刺激。

投资策略可以在一定程度上复制去年疫情爆发的情况，例如，康泰生物传出成功分离德尔塔变异株单克隆毒种，股价直接高开9个多点。但口罩之类的个股供需已经匹配，不会再出现去年那种疯涨的情况了。

长期来看，病毒变异已经对疫苗有效性带来了挑战，但变异还是发生在S蛋白的编码区，现有新冠疫苗对德尔塔的保护，也有一些数据出来。整体来看有效率有所下降，但是它依然不失为，除物理防控外最为有效的办法，尤其是在重症保护力方面。

目前像BioNTech、Moderna这些头部的mRNA疫苗企业，也在针对德尔塔病毒在研发新的疫苗。所以，在未来疫苗日渐成熟的大背景下，能保持业绩稳定增长的，一定是疫苗种类多，多点业绩开花，具有核心技术竞争力的疫苗企业，新冠疫苗更多的是起到加持作用。

04三个行业投资机会

接下来说说，医药医疗行业未来比较好的投资机会吧。

• CXO板块、创新药

作为整个创新药行业的卖水人，创新药国家政策支持，需求持续增加（国内+国外，工程师红利驱动+人力成本低廉），整体增速持续高于全球增速，天然的技术壁垒。

• 医疗服务-医美概念：金眼银牙铜骨、植发

男人的酒女人的脸，都是无价的。医美与时尚挂钩、牌照优势（口碑+正规安全性）、需求扩容；上中游的医美产品供应商，在未来其实核心的竞争看产品矩阵的布局能力、品牌推广能力、技术创新能力。目前就华熙生物、爱美客比较出名。正好最近在调整，短期的调整还是不改长期的趋势。

• 医疗器械

虽然受集采阴霾影响，短期利润会有波动。但政策也是留了口子的，在创新器械上它又给予了一些非常好的政策优惠，比如优先审评、绿色通道，鼓励做创新器械。在选择时，要注意甄别，顺应政策推手，寻找产品梯队足够厚、创新能力强的公司。

05小倍总结

近期，医疗板块都在集体调整，对未上车或者油还没有加满的我们来说，是一个不错的机会。像我们这种普通投资者，可以投资医疗ETF，或者其他主动医疗基金。

之前我们PK了6大医药基金经理和医药基金产品，优中选优，大家可以温故知新一下~

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