在分享买基金的一些心得前，我想先提一句资产配置的事。不管是个人还是家庭，做好资产配置我觉得还是挺重要的，这样至少可以对每一笔钱的用处都有明确的计划，不会把本应拿来投资的钱用于消费，也不会把可以用于消费的钱拿来投资，让自己生活质量降低。

关于你每个月的收入应该留多少比例用于投资，我就不误人子弟了，每个人都有自己的生活追求。这里我只分享下，我用于投资理财的那笔钱，是怎么分配的，或许对你有点参考价值。

首先我放一张我自己的资产配置图，接下来我慢慢解释。

我这人理财风格比较保守，不是很激进，虽然可以接受风险，但也还是有点厌恶损失，所以我有50%的资金是放在银行买理财产品的。有的人可能觉得这个比例太高了，不过我的性格如此，加上这几年优质的标的确实不多，所以我一直维持这种比例。不过买银行理财的这笔资金，我会至少留10%的比例用于购买短期理财，短期是有多短呢，就是不超过2个月，我一般用这笔钱反复买一个月的理财。之所以这样主要是为了让手头的流动性有一定的备份，如果急需大笔现金，或是突然出现好的投资标的，可以有更多的操作空间。

买银行理财的钱不宜过多，那样太保守的风格是赚不到钱的。但比例也不能太低，那样你的投资组合风险性会很高。盛世之下可以降低银行理财的比例，拿出更多资金用于投资，但现在这种烂环境下，大家还是谨慎点好。

接下来说下高风险的资产。其实我不是很建议大家去买股票，尤其是在中国的股市。因为投资股票的门槛看似低，实际上很高。我不否认有人通过炒股赚了钱，但人家为什么靠炒股赚钱，是因为人家功课做得足，还是因为运气好？如果是功课做得足，你就要想想你自己有没有每天坚持看新闻，了解市场动态，会不会技术分析，有没有仔细研读财报等等。如果你这些都没做好，闭着眼睛买股票赚了钱，那就要好好想想，是不是因为自己锦鲤附体了，不然现在靠运气赚的钱，将来都要凭实力吐回去。你可以这么想，如果你选股眼光这么好，哪怕做不成巴菲特，至少都能当基金经理了，可实际上你坐上这个位子了吗？

何况中国这个散户为主的市场，你光研究财报还不够，你还要研究群体心理学。否则一遇到踩踏就被带坑里了。你说跟那帮散户拼投机拼不过那我去买美股吧，做价值投资。但美股市场基本都是机构投资者，人家是拿着机器和大笔资金玩量化投资的，还有一堆对冲基金空头多头同时做，你也玩不过。更重要的是，如果你不是金融行业从业者，你真有这么多时间把资本市场研究透吗？

你会对你所处行业的门外汉班门弄斧的行为很不屑，那换到投资行为怎么就对金融行业的专业度没有敬畏感了呢？所以专业的事就交给专业的人做，你可以试着去学习，拿一部分小钱去实践。但别一下子匆忙入场。

说回投资标的，比起股票，黄金相对来说会简单点。首先标的不像股票这样眼花缭乱的，其次要学习的知识点也比股票要简单点。当然，我对黄金也谈不上了解，只是说，这是一个比较稳健的避险资产，当局势出现不稳定的时候，或者通胀走起时，黄金可以起到一定的保值作用。至于怎么买，个人觉得不需要买实物黄金，各大银行APP都能买纸黄金，就拿来当投资标的来买就好了。

最后说回基金，银行理财虽然稳定但收益低，股票和黄金风险又高，那折中的办法就是买基金。第一基金的风险相比较股票肯定是低的。第二申购和赎回都比较方便，尤其是你希望止损的时候，股票有可能出现你哪怕割肉但依然没人接盘的情况。第三，虽然基金风险没股票高，但不代表收益就很低，选好基金的话收益也不错。第四，基金的投资门槛比股票低，这里说的门槛是学习难度，占用你时间精力比股票要少。

刚才那张图我也列了，基金我买的是混合型基金，这是主投A股的基金。以及QDII，这是主投海外的基金。关于混合型和QDII，并没有说哪个更好。只是说不同的市场行情下，需要随时调整两种基金的仓位比例。比如2015年股灾到2018年，A股一直熊，那混合型基金收益就一般，而美股长达十几年的长牛就让QDII基金投资收益很好。但最近大家也看到了，美股几次熔断把牛市打破了，而A股现在有价值洼地的迹象，可以适当提高混合型基金比例，降低QDII基金的比例了。

当然，除了我说的这两种，还有别的种类的基金，我就不多介绍了。我的想法是，投资还是简单一点，鸡蛋是不要放在一个篮子里，但也不能太散，否则没法形成聚沙成塔的效果。为了分散风险，你可以选择稳健的银行理财，中等收益的基金和高收益的股票，但如果基金里你还各种类型都玩一遍，我就觉得太过于分散了。

那接下来我来说说我挑基金的一些心得体会吧。

这里先跟大家说一下，我买基金是通过天天基金这个APP操作的，市面上也有其它专业的投资基金的APP，大家可以各取所需。

在具体谈筛选基金前，先照例放一下我的选基策略，主要从下面这张图列举的几个维度考虑。

为了便于大家理解，我们来假设一个场景，你把自己想成一个老板，希望招一个优秀的员工，现在市面上这么多基金就是一份份简历，你会怎么选择呢？

首先，我们一定会选择工作经验丰富的对不对，就像当年大家刚毕业找工作的时候总被嫌弃没有工作经验一样，我选基金也不希望你是白纸一张，没有任何过往履历做参考。所以一个基金成立至少先满1年，最好2年以上，这样我才能通过你过往的表现判断你是不是一只好基。

那挑中了一个工作时间久的员工，我们自然要看他以往的工作业绩如何了。看基金也一样，你成立时间长，如果收益始终跑输大盘，那你这基金“工作能力”不行，还是不能要。如果过去2年你的业绩都能在同类排名靠前，那说明你还有一定的实力，那可以考虑考虑。比如我买的其中一只基金，2012年成立，大部分时间里都是表现较好的，可以先放购物车里了。

持有者构成这个有些人可能不大熟悉，就是基金购买者的身份。一般来说基金的投资人可能是个人，就是散户，也可能是机构，比如保险公司，主要看这只基金投资人的组成。还是来看刚举例的那只基金，可以看到大部分的投资人是散户，那这只基金就比较放心。

我和大家说下这当中的道理，因为散户的资金有限，个人仓位的变动不会影响整体大局。但机构的资金是很大的，如果机构打算赎回资金，很可能是比较巨额的，这样对基金的净值就会产生比较大的影响。我举个就在前段时间发生的例子，大家应该知道桥水基金吧，美股熔断的时候被传闻爆仓了，虽然事后辟谣了，但确实带来不小的震动。有小道消息说，之所以有这样的传闻，是因为大LP沙特打石油价格战，国家财政需要资金补充，然后就要求赎回在桥水的巨额资金。

事情的真相如何我们不去谈，我举这个例子是要提醒你，如果你买的基金机构投资者占多数，不是说不好，而是可能存在这样的隐患，如果机构投资者只是少量赎回还好，如果是一下子大额赎回，净值肯定要受影响，你的投资也会有损失。

最后就是当前的净值，不过这一点大家可以时间看得尽量近一点，因为净值低意味着业绩不好，可能在刚开始就被淘汰了。但近期的一些波动如果让基金净值下降，那不失为一个抄底的好时间。另外在投资基金的时候，也不要一口吃成胖子，可以逐步加仓，这个后面我再说。

看完基金自身的概况后，还要看看管理基金的基金经理如何。一只基金说白了就是靠基金经理撑着，当年王亚伟管理的基金之所以表现这么好，主要也是因为王亚伟本身厉害。同样的，如果一只基金刚被一个基金经理接手，你还无法看出这个基金经理能带着这只基金走出什么样的趋势，这里就有一定的不确定性。所以管理时间越长，你就越清楚这个基金经理把这只基金管理得到底是盈利还是亏损。

那如果前面的条件都很好，但偏偏这基金经理就是刚接手该怎么办呢？我们还可以看这个基金经理过往的业绩。比如这个叫何帅的基金经理，虽然过去只管了3只基金，但表现都挺好，当然现在还继续在管着，就可以信任下。

再比如这个叫杨明的基金经理，过去一共管过10只基金，虽然其中有几只在任期里亏了，但总体来看还是盈利的居多，这也是说明其实力还是可以的。

如果你看中的基金刚被一个基金经理接手，但这个基金经理过往表现都还不错，那还是可以相信他的。

另外说一下管理数量，这个应该好理解。人的精力是有限的嘛，管的数量越多，那分给每只基金的精力就越少。当然我们不能苛求基金经理一对一管一只基金，那反而说明这基金经理资历和能力一般，但也不能管太宽了。所以我个人觉得8只是极限，再多的话就要掂量下，你选的这只基金到底是“正房”还是“小妾”了。

最后关于基金经理的履历我想不用多说了，如果你是老板，你肯定也希望招在大公司呆过的员工，这也是员工能力的体现之一。同样的，有大型金融机构的背书，对基金经理也是一个加分项。

文章的结尾，我把刚才说到净值时挖的坑填一下。买基金也要看时机，有些人会在想，我要不要定投。定投有定投的好，但也不是万能的。很多人说定投是为了降低平均成本，这话从字面意思上看是没错，但我们事后诸葛亮一下，假设一个场景。比如一只基金涨了一年，A选择定投12个月，B选择在刚开始的低点一把梭，那很显然B的成本低嘛，因为A除了第一个月成本低，后面11个月都是追涨。所以我自己的风格是，看到低点就买入一些，大跌大买，小跌小买。

这里再多分享一下，开头我们不是说了留给基金的资金也是有比例的吗，比如你有10万闲钱，那留给基金的钱就是2.5-3万。然后你挑中了2只基金，那就要考虑下我给每只基金留多少预算。比如第一只基金你打算投2万，那大跌的时候就可以几千几千买，甚至一下子买个1万。然后小跌的时候就一千、两千这样买。等2万全部投完后，就安心持有2-3年。期间如果没有发生巨大变故，就不要轻易乱动。

那这里有人就问了，如果第2年的时候涨了很多，到第3年的时候又全跌回去了，这不坑爹了嘛。所以设立止盈线就有必要了。比如我的止盈线是这样的，收益达到10%，就赎回四分之一，收益达到15%，就再赎回一半，如果收益达到20%，就全部赎回。当然，如果你发现不对劲，及时清仓也可以。

那止损线要设吗？当然也要设。但基金不像股票，稳定性还是比股票高一点的。我觉得短时的震荡不必惊慌，我们还是把眼光放长远点，除非你对未来很悲观，那及时止损也是明智之举。

今天我要分享的就是这么多了，我也不是什么资深的基民。从大学开始自己实验性定投开始，也走过不少弯路，吃过不少亏。我只是把我的一些心得和大家说说。最后还是那句老话，投资有风险，入市需谨慎。希望大家都能早日实现财务自由吧！