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我国股票市场板块效应(股票市场板块效应研究)

各位投资者大家好!掌握股票市场板块轮动一直是投资者能否把握投资机会并准确获利的关键所在。本期我们邀请到海通证券湖北分公司的明星投顾王伟老师,来和大家聊一聊如何掌握股票市场板块效应。

板块是股票市场运作的主要形式,板块效应也是市场有效的盈利模式之一。我们可以从板块效应的定义、驱动力入手,并进一步研究如何应用板块效应来获利。

本期看点:

板块的定义

板块的起涨点

板块的爆发力

强势股的选择

一、板块及板块效应的定义

板块:通常指具有某类共性的个股的集合。

按照行业划分:金融、地产、电子、软件等;

按照地域划分:上海、大湾区、雄安等;

按照概念划分:新股、高送转、低碳经济等

板块效应:板块的涨跌具有整体性。

当一个板块上涨时,板块内个股大多会上涨,反之亦然。

二、板块上涨的驱动力

经营环境的改善:比如疫情防御措施的解禁,对餐饮、旅游、交通等行业的外围环境的改善。

新业务的前景:新产品、新技术带来的发展空间。比如5G技术会促进手机、IDC机房、服务器、AI等诸多领域的纵深发展。

政策的支持:国家政策对某个行业、地区进行扶持。

市场的投资偏好:比如14-15年市场热衷炒作重组、小盘股,16年开始又转向绩优蓝筹股。

驱动力的核心:企业盈利的持续增长

三、案例研究

(一)芯片封装

政策背景:国家对芯片行业的大力支持

行业背景:封测是我国在芯片领域具有一定竞争优势的细分子行业。封测业务从去年三季度开始出现好转。

行业公司:长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技

板块启动:2019年11月27日,通富微电(002156)、华天科技(002185)、晶方科技(603005)涨停,行业龙头长电科技当日涨幅7.89%。

后期走势:同日涨停、当日所处的位置相当、后期走势相似、见顶日期相近。

我国股票市场板块效应

特点:

1、板块内涨停的个股越多越强

2、题材关系到上涨的时间和高度

3、小市值、低价个股涨幅较大

4、表现为机构运作的中线牛股的走势,时间较长(4个月),整体涨幅可观

(二)区块链

题材背景:2019年10月25日(周五)晚间消息,中共中央政治局于10月24日就区块链技术发展和趋势进行了集中学习。

板块启动:10月28日,区块链板块开盘大涨。当天整个板块涨停120余家,占到板块个股的60%左右,其中一字板涨停60家。

后期走势:

1、大部分个股第二天冲高回落,板块整体走势较弱,呈现明显的利好出货格局。

2、部分个股走势较好。一类是题材相关性强的如新湖中宝,一类是前期资金运作明显的四方精创、文化长城等。

特点:

1、题材的认可度。包括大众可理解度,未来发展的空间,上市公司业务的相关性等。

区块链技术涉及上市公司较多,但大多业务量较小,对公司发展影响不大,区块链技术大规模运用还未看到有效的运作模式,这些制约了板块的炒作力度。

2、板块启动时,一字板涨停个股较多,缺乏有效的筹码换手,影响了资金参与热情。

(三)特高压

政策背景:疫情解封后如何促进经济的恢复和发展,基建被寄予厚望

行业背景:2月下旬,国网印发了《2020年重点工作任务》,特高压建设力度加大

板块启动:2020年3月5日,特高压板块爆发,18只个股涨停,占板块个股1/3。

后期走势:

1、当日涨停的18只个股中,后期16只涨幅为正,最大为148%,最小为5%,13只个股最大涨幅在10%以上;下跌两只(国电南自、国网英达),分别为11%、15%。

2、当日10点前,涨停且后续未打开个股6只。

我国股票市场板块效应

注:最大涨幅以第二日开盘价,10日内最高价格计算。

3、板块激活后,后续陆续走出三变科技、通达股份、日丰股份、国电南自、四方股份等短线强势股。

4、以短炒为主,行业龙头国电南瑞整体平稳,涨幅不大。

特点:

1、启动时板块内涨停个股越多越好

2、有个股起到示范效应,涨停最坚决个股走势强劲

3、板块有效激活后,个股逐次跟进

4、个股为游资操作模式,个股短线爆发力强而持续时间不长

(四)海南自贸

政策背景:2020年6月1日晚,《海南自由贸易港建设总体方案》公布。

板块启动:2020年6月2日,海南自贸板块大幅高开。

后期走势:

1、6月2日当天即冲高回落,后期走势较弱。

2、少部分个股表现较好。如前期强势的海德股份,海南自贸收益程度最高、见效最快的中国国旅。

特点:

1、题材的新颖性。近几年雄安、珠港澳大湾区等区域性政策较多,海南自贸题材的新颖性不高,资金炒作力度不强。

2、收益度最高的中国国旅走势强劲,板块整体效应较弱。

二、总结

1、市场接受度。板块炒作依托政策、业绩等,市场的接受程度是关键,核心思想是板块整体业绩能否持续增长。

板块所涉及的题材影响力越大,发展前景越广,板块效应就越强,比如上海自贸区、雄安新区的推出,国家对半导体芯片产业的高投入等。

有些板块所涉及的题材比较晦涩难懂偏小众,或者和上市公司业绩相关度不高,板块效应就比较弱,常常是单兵突进而无法有效带动板块的整体上涨。

2、板块启动力度。板块启动时涨停个股越多越好,但要警惕一字板的干扰。

3、板快启动后个股的选择。激进投资者可选择上涨力度最大的个股,稳健投资者可选择行业龙头或者相应的基金波段操作。

4、板块效应不强的应对。大多数情况下,个股上涨而相应的板块波动不大,这时板块效应不强,只能关注上涨个股自身的情况,而不能硬套板块内其它个股的跟涨效应。

海通证券 湖北·明星投顾 王伟

投顾执业证书编号:S08506110700035

免责声明:市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用,客户须自主做出判断和投资决策。如本内容为海通研究所发布的报告摘要,则仅为其研报观点的简要表述,客户仍需以海通正式发布的完整报告和专业的投资顾问的解读为准。

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