阿牛被问很多次的另一个问题是：买了基金后，我需要止盈或补仓吗？如何打理？

是哒，买了基金，就像春天种下一颗种子，盼望秋天能够硕果累累。但这期间，客官您总得时不时的浇浇水，偶尔施施肥吧？纯放养，也不是完全不行，但你又要输给隔壁老王啦。

买了基金后的打理确实很重要。在专业机构的投资管理中，资产组合的选取与构建只是万里长征第一步，真正能赚取超额利润，体现水平的还是投后的管理。

和上次一样，这个时候，我们不能用散户思维，而是要用专业的方法去赚钱。

• 干货NO.1 量身定制才能拿的住

想赚钱，必须和时间做朋友，换句话说，前提是手里的基金必须拿的住。

适合每个人的基金组合是不一样的，因为每个人的风险偏好和承受力不一样。有人喜欢激进博取高收益，有人喜欢骑在慢牛背上稳稳的走。适合你的，才能让你拿得住。

量身定制是个技术活，技术活都可以交给阿牛。阿牛会通过公众号（aniudt）和客官聊聊天，提些问题，通过客观、主观、长期、短期四个维度来评估你的风险承受能力，得出风险评测得分。

一般来讲，投资或定投持有的期限越长，家庭年收入越高，风险承受能力就越高哦。由于人们往往倾向于高估自身的风险承受力，回答问题时可能前后不一致，需要对这些情况做充分考虑，保证测评的准确性。而且，个人的风险承受能力随着职业的升迁、环境的改变都有可能变化，推荐每年都做一次新的评测，看看要不要调整组合。

确定了你的风险承受力和喜好后，需要用一些更让人头疼的专业方法（此处可以再写一个长篇）计算出最适合你的各基金在组合中的比例，保证组合的预期收益与风险最优化，帮你实现稳定超越市场平均回报的目标。

为了便于理解，阿牛把优化后的基金组合叫做超级基金。

比如，如果你的风险评测为5，那么下面这个组合比例会比较适合你：

这个组合就是你能拿得住的超级基金啦！

看到这么多数字诸位可能觉得头疼，真要投资的时候还要自己算吗？当然不用啦，阿牛会智能分配，每次你只要给出要投的总金额，阿牛会自动计算和分配最优方案哦。

【说人话】

不同的人适合不同的风险级别与投资风格。

投资与理财，就是不断与风险做斗争的过程,但这场战争的胜负却掌握在第三个人手里：时间。

如果你想和时间赛跑，把时间当成对手，那么他会联合风险一起打败你；但如果你真正能长期投资，把时间当成自己的朋友，就可以用时间去战胜风险。

因此，学会用时间去战胜风险，如果能坚持投资10年，风险都是浮云。

• 干货NO.2 传说中的超额收益

终于，你拥有了一支让你信心满满能够长期拿得住的基金组合。接下来，需要止盈或补仓吗？

我们都知道，股市就像过山车，最怕的就是你来来回回做电梯，高点低点两头跑，最后一看，两手空空，中间还担惊受怕的。钱没赚到，小心脏出问题了。

最能赚钱的方法当然是低点入场建仓补仓，高点止盈啦，这在专业上叫择时，选择正确的时机做正确的操作。

这要能做到当然好啦，但悖论是：投资圈里跳楼的大神前仆后继，反复证明了，人是无法连续准确判断出市场趋势的，更别提我等小白。

说白了，人定胜天这句话在投资里面是个假命题。

你身边总能找到这样的朋友：他能够精明的在股市2000点时满仓基金，3500点止盈，赚了1倍甚至2倍还不止。

但可惜后来5000点没忍住，再次杀入，结果被套得更惨，前期利润一个子儿不剩，全还回了市场。

所以，这种激进的择时方法对个人来讲无异于赌博，无数的前辈用白花花的银子证明了这种方法会让人错过真正盈利的长牛。

那，怎么解决呢？答案是，用市场去战胜市场，获取超额收益。

还记得阿牛上一篇做超级基金组合时强调的弱相关性吗？就是基金同涨同跌的可能性小，这个就是密道的入口。

很多资产之间存在轮动性，即轮番上涨。例如，股市和债市大多数情况下就像跷跷板，你能看到，股市下跌的时候，大部分情况下债券基金反而涨得快。

利用资产的轮动性，交替进行部分止盈（并不是完全清仓）和部分补仓，就能够在不丧失继续扩大盈利机会的同时，把到手利润变现，同时低价买入低估资产待涨，获取超额收益。这就是专业机构打理资产的大杀器：资产再平衡。

尽管最初的组合投资是按最优比例进行的，但过一段时间后，组合中每支基金涨跌是不一样的，而通过基金调仓调整回到最优比例，这就是资产再平衡。

实际上，这是利用客观的纪律和策略，对处于相对高点的资产减仓止盈，对处于相对低点的资产补仓，充分抓住资产的轮动效应，赚取更多收益，尤其是在中国特色上上下下，来来回回，左左右右，进进出出的电梯市中。

之前个人不容易做资产再平衡，主要是因为追踪和操作起来需要大量计算，相对复杂。而且，卖出表现正火热的资产，买入表现不好的资产在人性上更是个逆天的事情。

而现在，通过阿牛定投这类智能工具的帮助，会时刻监视你的基金表现，然后冷静而又优雅的帮大家做资产再平衡。

资产再平衡能给投资者带来超额收益，在投资界，这是专业金融机构才知道的“免费午餐”。

• 干货NO.3 怎么做资产再平衡

怎么做资产再平衡效果才好呢？

首先，越动荡的市场，资产再平衡的威力越大。单边或者平稳市场，资产再平衡发挥的余地就比较小。换句话说，资产再平衡在国内这种电梯市时可以大幅提高收益。看看历史回测对比就知道了，

上图橙色收益与蓝色收益是同样的组合，区别是橙色会半年做一次资产再平衡。我们能够很直观的看出，经历一个熊牛完整周期，再平衡收益明显高出，高出的部分就是超额收益。

灰色的收益就更难看了，是标准沪深300，也就是市场的平均收益。可以这么理解，蓝色与灰色部分的差异是正确的资产组合带来的收益提升，而橙色部分是正确的资产再平衡带来的收益提升。两次收益提升，承担的风险（波动与回撤）不仅没有上升，反而下降了。

具体操作上，阿牛推荐两种实现资产再平衡的方法。

一. 主动平衡

如果是定投或追加投资，可以每次动态分配每支基金的购买金额，主动保持整个组合的最优比例。即，处于相对高点的基金少投些，处于相对低点的基金多投些。

于是，大家也就再也不用纠结于大盘跌了我要不要多投点，大盘涨了我要不要少投点，那个都是单支基金的定投方法，有了资产组合再平衡，这些都不是事。因为，你投入的总金额会被智能分配，高点的资产会投得少，低点的资产自动投得多。

主动平衡因为不涉及资产转换，只是通过增量进行资产平衡，因此不会产生额外的费用。但缺点是，如果现有的仓位很小，存量资产涨跌差异性显现不出来，主动平衡的效果就几乎为零。

因此，建议定投的朋友，如果想发挥主动平衡的威力，最好先投入一笔底仓，起码是定投2-3年的总金额（例如，如果计划每月定投1000，就先投入大概2-3万的底金，然后再每月定投1000的时候进行主动平衡分配）。底仓积累越大，就越能看到主动平衡和传统傻定投的差别。

二.定期平衡

当市场波动较大时，主动平衡的效果会减弱，因此，每过一定的时间，需要做一次定期平衡。

定期平衡的周期太长或太短都不好，经过大量的历史回测，在国内，半年是比较合适的一个周期。

因为只对差额部分进行资产转换，定期平衡需要的基金调仓手续费用是极低的，绝大多数情况下连资产总值的万分之五都不到。再说了，再平衡越多，赚的钱就越多哦。

定期平衡不仅仅适用于基金定投，同样适用于大笔金额的基金组合管理。

因此，长期理财，不要去主动择时止盈和补仓，利用资产的轮动性，对基金组合做再平衡，是个用简单纪律战胜人性和市场的好方法。什么时候理财的目标达到了，或是资金需要使用了，再开始赎回取现。

【说人话】

你穿越回了唐朝，醒来没成皇子皇妃，却是一个普通得不能再普通的农户，唯一有的就是一亩草莓地，刚刚进入收获季节。很自然的，每天你都到地里转一圈，把个头已经比较大的草莓摘下来，赶快到市集上卖个头茬早熟好价钱；而个头小的就再施点肥，等着过些日子长足了斤两再卖。这样，在整个收获季，这一亩草莓卖出了好价钱。

资产再平衡也一样，每过一段时间，组合中涨得快的要变现一些，涨得慢的要多补充一些，等于不断的在做低买高卖，自然能多赚钱。

能多赚多少？用前面的回测数据说话：最近5年，定投同样的基金组合，资产再平衡带来最高1.62%的年超额收益。

这么说吧，相当于用同样的本金，每年在银行多存了个定期。

这集阿牛又扒完了，这次的内容和上次的“怎么选基金，收益高，还能拿的住？”是姊妹篇，双剑合璧，让你武功大进。

浓缩成干货，一定要记住下面这三个关键点：

1. 正确定制你的基金组合

2. 投入底仓后，再坚持长期定投或持有

3. 应用资产再平衡

就可以踏踏实实的达成理财梦想。

动起来吧，理财的农夫们~

每个梦想的实现，都需要精心呵护。