逃顶是股市实战中一个最大的课题。常言道：会买的是徒弟，会卖的是师傅。能否找到恰当的出场位置，使我们操作股票能否盈利的最关键因素，而有经验的投资者通过特殊的K线组合和形态寻找到市场多空转势的时间窗口。今天我们就一起历数下最实用的逃顶形态。

一、乌云盖顶

K线特征：

1)出现在涨势中;

2)由一根中阳或大阳线和一根中阴或大阴线组成;

3)阴线已深入到阳线实体二分之一以下处。

结论：

见顶信号，后市看跌。阴线深入阳线实体部分越多，转势信号越强。

市场含义

乌云盖顶是一个非常重要且较为常见的看跌反转信号，经常发生在一个超长期的上升趋势中。第二天伴随着成交量高开，可能意味着很多新买家终于下定决心入市，踏上牛市的“船”。随后，市场却发生了抛售的行情，那么，很可能用不了多久，这群新多头就会认识到，市场已转为空头行情，他们已被挂在相对高点站岗。第二日的长阴K线，意味着市场价格上升动力耗尽，买方策划的最后一番上攻失利，卖方已控制大局。

操作建议

(1)乌云盖顶形态形成后，出现一根长长的阳线实体，而且其收市价超过了乌云盖顶形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。

(2)乌云盖顶形态形成中，若右侧长阴线的开盘价高于某个重要的阻挡水平，但市场未能成功的守住，那么可能证明多方已经无力控制市场了。

二、倾盆大雨

K线特征：

1)有一阳一阴两根K线组成;

2)先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价已经低于前一根阳线的开盘。

结论：

见顶信号强于乌云盖顶，阴线的实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强。

倾盆大雨意思是说当这种K线组合出现后，股份就要受到暴雨的袭击了，因此看到这种图形就要及早退出观望。为什么这种图形的出现会对多方不利呢，关健在于今天这根低开低收的阴线使多方信心受到了极大的打击，低开说明人们以不敢追高，而想低价出售股票的投资都却大有人在。低收更是明明白白反映了市场看淡该股的大众心理。这种图形出现后如果伴有大成交量，形势则更糟。所以见到这种图形后第一反应就是减仓。当然并不是说出现这个图形股价就非跌不可，也不排除庄家利用此招进行洗盘，为日后股价上升打基础。但总的说来这种情况发生的机会很少。因为如果利用这种方法洗盘把技术图形搞坏，本身就要冒洗盘没洗成反而遭来更大的抛盘。促使股价快速下跌，把自己套住的风险，再一个就是就算是庄家洗盘也大多数发生在股价上涨的初期，一般不会发生在股价有了很大的涨幅之后。所以我们在看到股价上涨了很多之后看到这种图形就要减仓，一旦发现股价重心下移就坚决抛空离场。

三、黄昏之星

K线特征：

1)由三根K线组成，第一根为阳线，第二根为十字星或小阴小阳线，第三根为阴线。

2)第三根K线实体深入到第一根K线实体之内。

结论：

见顶信号，后市看跌。小阴小阳线的信号不如十字星信号强。

黄昏之星 (又称夜星)太阳就像一颗红色的泪珠，从西山之巅缓缓滚落。在夕阳的余光之中，黄昏之星就像魔鬼的特使君临股市。 市场在持续的涨势之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶，卖出的时机悄然来临。

四、头肩顶

特征：

1、在涨势中出现;

2、有3个高峰象头和两肩，左右肩两个高峰的高点基本相等(或左高右略低),头部明显高于两肩;

3、前两次冲高回落的低点基本相同，最后一次冲高回落跌破颈线;

4、右肩跌破颈线后常有回抽确认，也有直接跌下去的。

量能：

1、左肩处的成交量最大，头部成交量略小些，右肩的成交量最小，成交量成递减现象;

2、上涨时放量，下跌时量可放大也可缩小。

心态：

股价经多次上冲回落，成交量呈递减现象，说明股价上升时的追涨力量越来越弱，股价有涨到头的意味。

头肩顶走势，可以划分为以下不同的部分：

(1)左肩部分──持续一段上升的时间，成交量很大，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令股价出现短期的回落，成交较上升到其顶点时有显著的减少。

(2)头部──股价经过短暂的回落后,又有一次强力的上升，成交亦随之增加。不过，成交量的最高点较之于左肩部分，明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在这回落期间亦同样减少。

(3)右肩部分──股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升，可是，市场投资的情绪显著减弱，成交较左肩和头部明显减少，股价没法抵达头部的高点便告回落，于是形成右肩部分。

(4)突破──从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3%以上。

简单来说，头肩顶的形状呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。至于成交量方面，则出现梯级型的下降。

五、圆顶

特征：

1、出现在涨势中;

2、上涨速度由越来越慢逐渐转为缓慢的下沉，最后下跌加速，形成一个园弧状;

3、形成时间越长下跌力度越大。

量能：成交量无明显特征，一般在顶点时有减少的迹象;有时成交量和股价同步呈园顶状。

心态：随时间增长而趋缓的涨势意味着投资者追高意愿越来越弱，在构筑圆顶过程中投资者的心态也在逐渐发生变化，抛出获利了结的愿望越来越强烈，因此股价跌幅渐渐增大，最后加速下跌。

在圆弧顶形态中股价呈弧形上升,虽然顶部不断升高,但每一个高点微升即回落,先是出现新高点,尔后回升点略低于前点,如果把短期高点相连接,就可形成一个圆弧顶状。同时在成交量方面也会成圆弧状。 多方在维持一段股价或指数的升势之后,力量逐步趋弱,难以维持原来的购买力,使涨势缓和,而空方力量却有所加强。导致双方力量均衡,此时股价保持平台整理的静止状态。一旦空方力量超过多方,股价开始回落,起初只是慢慢改变,跌势不明显,但后来空方完全控制市场,跌势转急,表明一轮跌势已经来临,先知先觉者往往在形成圆弧顶前抛售出局,不过在圆弧顶形成后,出局也不算太迟。

有时圆弧顶部形成后,股价不一定马上下跌,只是重复横向发展形成平台整理区域。这平台整理区域称作碗柄。不过,这碗柄很快会被突破,股价继续朝预料中的趋势下跌。

操作：

1、见顶回落，卖出信号;

2、涨速放慢要高度关注，并进行减仓操作;

3、下跌速度加快时要果断卖出清仓。

度量：形成时间越长下跌力度越大;

止损位设置：

止损位的设定，因人而异、因股而异。通常情况下，止损位的设定方法有以下几种：

1、移动平均线止损

投资者可以将某一根移动平均线作为止损位，跌破该移动平均线就卖出。例如，投资者可以将5日、10日或者30日平均线作为止损位。

投资者如果把5日均线作为止损位，那么，一旦该股的股价跌破5日均线，投资者就必须卖出该股。如图4-5所示，中国铁建经历了一轮上涨之后，2015年6月中旬开始，随着大盘一路下跌。股价在下跌过程中，曾出现了一波反弹行情，投资者若出于抢反弹的动机买入该股后，可以将5日均线设置为止损位，一旦股价跌破该均线立即止损。2015年8月18日，该股股价大幅下跌，并一举跌破了5日均线，此时，该选择卖出该股止损。

2、固定比率止损

投资者在买入股票时，可以设定一个向下的最大幅度，跌破该幅度就止损。例如，有的投资者喜欢把8%或10%作为自己的止损位。投资者在这里需要注意，止损位不能设定的离股票买入价过近，否则一旦股价出现震荡，就容易把自己震出局，但止损位也不能设定的过远，以免给自己造成过大的损失。

如图所示，投资者如果把达意隆选为将要买入的目标股，就需要好好选择一个买入点。2011年1月5日，该股突破了前期创下的最高点，并收下15.30元的高价，由于前两次该股股价都是拉高遇阻回调，而这次却成功实现了突破，所以，投资者这时可以选择买入该股，并把下跌8%作为止损位。一旦该股跌破这一位置，就可以卖出该股。其实，投资者也可以将前期最高点最为止损位，但由于买入价距离止损位太近，所以，最好将止损位设置的稍稍距买入价有点距离为好。

2011年1月5日之后，该股一路下跌，2011年1月11日，该股距离买入位置下跌幅度超过8%，投资者宜卖出该股。虽然，这是一次失败的短线操作，但却把损失控制在了一个很小的范围，避免了该股后续的大跌。

3、趋势线止损

趋势线止损是短线操作中，应用比较广泛的止损方法。股价在上涨过程中一般会沿着一定的上升通道运行，这时就会出现上升趋势线。投资者将股价上升过程中的最低点连线，就构成了一条向上的趋势线，一旦股价跌破这一趋势线，就可以卖出止损了。

如图所示，金鸿能源的股价在2015年初开始了一波上涨走势，投资者把该股上涨过程中的低点用直线连接就构成了一条趋势线，股价也一直沿趋势线攀升。2015年4月21日，股价继续前一交易日的下跌，并跌破了趋势线，这时，投资者就可以考虑卖出该股止损了。该股后期的走势出现了大幅下跌，投资者如果此时卖出该股，就能回避这次下跌造成的损失。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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