利弗莫尔的小部队分次进攻方式

如果有人向利弗莫尔询问：看多还是看空，利弗莫尔会明确地告诉他。但是，利弗莫尔不会告诉他买、卖哪只具体的股票。利弗莫尔告诉别人他是看多还是看空，这信息是很有用的，因为在牛市，一般的股票都走高;在熊市，一般的股票都走低。当然，有例外情况，如战争引起的熊市中的军火股票。人们对利弗莫尔的回答并不满意，人们希望利弗莫尔告诉具体的股票，这样自己就不用动脑了。

利弗莫尔喜欢动脑筋分析，分析个股比分析整体市场容易，以前利弗莫尔注重个股波动，后来利弗莫尔意识到：关注个股，不考虑整体市场状况，这是没有前途的。

利弗莫尔认为，买卖股票，重要的是买卖在正确的时机，而不是买尽可能便宜，卖尽可能价高。判断买卖是否是正确的时机方法是：卖出价格要一次比一次低。

举个例子，利弗莫尔买进某个股票的步骤如下：首先，利弗莫尔首先仔细研究市场状况，确定市场是看涨的。然后，利弗莫尔确定要买卖的股票，并开始买进。第一步是以110美元买2000股，如果买进后，这个股票价格上涨到111美元，利弗莫尔获利了，说明至少现在他的操作是对的。

第一步的试探成功后，利弗莫尔加仓，再买进2000股。如果股价依然上涨，利弗莫尔第三次再买2000股。这时股价到了114美元，总结一下，利弗莫尔一共买入6000股，平均股价是111?美元，最新股价是114美元。

利弗莫尔这时会等一下，等股价回落。股价也许会回落到第三次买价的价位，假如股价跌回到112?，然后股价又上涨，在涨到113?时，利弗莫尔第4次下达买进指令，按市价买进4000股。如果买进的成交价是113?，利弗莫尔发出测试指令：卖出1000股，看看会怎么样?如果在113?时发出的市价买进4000股时，2000股的成交价是114，500股的成交是114?，剩余的股票成交价越来越高，最后500股的成交价是115?，即股价不断走高，这说明利弗莫尔判断股价是上涨趋势是正确的。

鲁鲁评论：利弗莫尔采取的是步步为营，缓慢前进;三步一回头，检查判断是否正确的行动方法。

鲁鲁评论：利弗莫尔这种不断试探、不断加仓和减仓的方法。也许有人说利弗莫尔太小心谨慎了，下面有个例子，说明另一个小心谨慎的作手，这些作手大赚，恰恰由于他们小心谨慎、不随意行动的风格。股票投机是投机，而不是赌博。)

在讨论之前我们要明白两个道理：其一大股东所持有的是原始股，原始股远远比二级市场的成本低的多，大股东什么时候减持都是赚钱的;其二股价你看着是低位，其实是高位，新低不断的个股就是这种情况，看是低位回头一看高位还被深套;大股东是最了解自家股票，如果真是底部大股东会减持跟钱过不去吗?

原因如下几点：

(1)根据我们证券法大股东减持规定，大股东减持本公司股份要提前事前公告，不能先斩后奏;大股东在股价低位时候公告减持计划，目前是股价处于低位，也许大股东提前公告为的就是后期几个月减持套现做准备，说不定接下来几个月就会启动一波拉升，刚好大股东已经提前公告减持机会，股价拉高后可以顺利高位套现。

(2)大股东急需钱，所以不管股票股价处于什么位置，只能通过股票套现来救急;火烧眉毛时候的大股东是要钱不要筹码，只要能成功套现就是好事;所以不管股价处于高位还是低位，都急需套现。

(3)股票有潜质利空消息，大股东对上市公司是最清楚不过的了，公司有什么潜质风险大股东最清楚，所以有些大股东在上市公司大利空，没有爆发之前减仓套现，避免大利空出现后所持有的市值亏损更加大。当前股价在二级市场看着是低位，等大利空出现后股价大幅杀跌低位又成高位了，大股东先知先觉的跑了先;

(4)大股东对本公司未来发展不看好，公司业绩一直在走下坡路的股票，导致股价不断的阴跌出现;而大股东对于公司业绩提升没有信心，只能想办法把二级市场的股份兑现了再说，不然等公司业绩出现大幅亏损的时候股价会跌的更多，所以会提前减持。

总之股票出现大股东公告减持计划的不管是什么原因，就连大股东对公司股票都不看好的话才会出现减持，除非一种就是大股东遇到困难急需钱的那种情况外，其他都是谨慎大股东减持所带来的风险;(不要跟我讲故意砸盘吸筹之类的，因为我不做赌徒)我们作为散户尽量远离有大股东减持计划的股票。

上市公司大股东减持这件事已经见怪不怪了，相信投资者们都是偶尔遇到这种时间，自己手中的股票在某天公布减持预告；那假如手中的股票遇到大股东减持的，至于是继续持股等待上涨还是会马上卖掉呢？

如果我遇到这件事，我的第一反应就是先持股不动，按兵不动然后分析自己手中的个股所处位置，再有就是找找大股东减持的各种原因，综合这两大因素再来决定我手中的股票是该继续持股待涨还是马上卖掉。

下面根据不同情况作出不同的操作策略：

假如我手中的股票已经经过了大跌，而是股价已经处于底部时候，突然某天出现大股东减持预告，而且大股东减持的股份占比很小，只是小幅减持而已；所以对于这种情况之下，我肯定会选择继续持股待涨，我反觉得在这个时候出大股东减持的利空消息，往往就是见底之时的信号，我不但不卖出，反而还是继续加仓摊低成本呢。

假如我手中的股票已经处于启动了一波拉升，但是还没有见顶信号出来，上涨趋势还在，趋势还非常强势。在这种时候上市公司大股东出减持公告，这个时候我同样要保持理智；既然大股东在上涨突破出现减持，为了避免大股东出现高位套现，我只能谨慎暂时先持股，如果股票受这个消息出现恐慌跌破上涨趋势，我会毫不犹豫的卖出股票，清仓出局。但是如果股票没有收到这个减持公告的影响，继续保持上涨趋势，我同样也会无视这种减持公告，继续持股待涨，这个时候要保持理智，随机应变。

假如我手中的股票已经经过了大涨，也就是主升浪高位之时，这个时候不管大股东是小幅减持，还是大幅减持，或者清仓式减持，我都是立即卖出股票，而且是毫不犹豫的卖出，不带留意的清仓出局。因为这样的高位股票已经没有什么价值可以让我继续持股的了，炒股就是要知道改进该退，该出局就出局，犹犹豫豫最终吃亏的就是自己。

综合以上三种情况进行的分析，假如手里的股票，突然出现股东减持的消息，会等着上涨还是马上卖掉？这个要根据个股情况来定，如果是股票在底部我会选择持股待涨；如果是发生在中部我同样会持股观望再定操作；如果是高位我次日会立即卖出；同理假如大股东出现减持只是小幅减持，占比比例只有0.01%的话，对于市场抛压不大，选择继续持股；假如减持股份比较大，占比比较高，我会选择减持部分甚至会卖出；如果大股东都出现清仓式减持我也会立即卖出股票，所以具体情况具体分析。

通过这个问题可以得到启发，炒股要时刻保持理智，在股市一定要有自己的主见，并非你用眼睛看的就是真实的，股票市场中利好未必是真利好，利空也是未必是真利空，利好利空都是相对的，并非是决定的。所以当手中股票出现利好利空之时要理智分析，最后才会作出相对应的操作策略。

如何分析低位峰演变为高位峰？

高位的密集峰与低位的密集峰是两种很典型的筹码分布形态，随着趋势的推进、持续，它们之间会出现演变。一般来说，高位密集峰是顶部信号，低位密集峰则是底部信号；但在实际操作中，我们也须结合具体的市场状况与个股走势来综合判断。

趋势峰的密集度要求：

对于趋势运行的各个环节来说，要么有较强的支撑（或阻挡）作用，要么有较强的转折力度，因而只有在这些环节汇聚了较多的筹码之后所形成的密集峰才有这样的作用。一般来说，在分析趋势时，我们所说的“密集峰”其所汇聚的筹码应不少于流通盘的30%，过低的筹码密集度，实盘分析意义不大。

图4-16 东港股份2015年5月14日的筹码分布图

图4-16是东港股份2015年5月14日的筹码分布图，个股在上升途中出现了一个小的回落，此时，从筹码分布形态上来看，这时形成了一个小的密集峰，但由于其所汇聚的筹码数量很少，因而我们在分析趋势运行时，这样的密集峰是可以忽略的。

低位峰与快速换手高位峰

图4-17是亨通光电2015年9月30日的筹码分布图，此股从高点的15元上方，经过几轮的震荡式下跌，股价达到了7元左右，跌幅巨大。在7元位置区间，个股横向震荡，至2015年9月30日，此时的筹码呈低位区的密集形态，这一密集区较窄、汇聚了个股70%以上的流通筹码，且同期大盘相对稳健。一般来说，在此背景下的低位峰易引发趋势的反转，预示着当前正构筑一个相对可靠的底部区，实战中，应予以关注。

图4-17 亨通光电2015年9月30日的筹码分布图

图4-18所示，该股于2015年9月30日之后，连续跳空上行，这是趋势逆转的信号，随后个股持续上涨、步入上升通道，至2015年12月17日，累计涨幅达1倍。在股市仍旧横向震荡、市场相对低迷的背景下，这样的上升趋势是随时有可能结束的，图4-18为2015年12月17日的筹码分布图，全部筹码位于16元下方。

图4-18 亨通光电2015年12月17日的筹码分布图

随后，个股横向窄幅整理，虽然走势相对平淡，但期间换手十分充分，如图4-19所示，仅仅10个交易日，个股就在16元上方形成了一个高位筹码密集区，快速形成的高位密集区是主力资金出逃的标志之一，结合当时的市场环境来看，这是一个十分危险的顶部信号。而且，由于个股前期涨幅较快、走势远强于同期大盘，因而，它的顶部构筑时间往往也将较短，实战中，应及时卖股离场、规避风险。

图4-19 亨通光电2015年12月31日的筹码分布图

成对出现的短底峰与短顶峰

底部区的构筑时间短但能形成密集峰，这说明个股的交投较为活跃，而个股的股性往往具有前后一致性。对于这样的个股来说，它的顶部构造时间往往也较短，一旦我们看到个股出现滞胀且筹码形成密集峰，就应留意趋势的反转，及时卖出。

图4-20是新海股份2015年8月26日的筹码分布图，个股此前的累计跌幅较大，短期内又出现了快速下跌，这是一个阶段性的低点，从当日的筹码图可以看到，15元下方只有极少量筹码。

图4-20 新海股份2015年8月26日的筹码分布图

短期止跌之后，个股开始横向震荡，如图4-21所示，仅仅经历半个多月的震荡，个股50%以上的筹码都汇聚到了15元下方，形成了鲜明的密集峰，这就是所谓的短期底部峰，它的出现与个股交投十分活跃有关。

图4-21 新海股份2015年9月17日的筹码分布图

短底峰构筑之后，个股开始稳健上升，步入升势，同期的大盘仍旧在横向震荡，因而个股的这波上升行情是较为独立的，没有大盘支撑的上升，我们要密切留意顶部的出现。

如图4-22所示，累计涨幅翻倍后，个股经历了十余个交易日的横向震荡，就使得70%左右的筹码汇聚于这一狭窄的高位，形成了密集峰。这个峰的形成时间短，我们称之为短顶峰，它也预示着行情的结束、转折，是明确的逃顶信号。

图4-22 新海股份2015年12月24日的筹码分布图

高位区拔高后形成的双峰

个股在高位区持续震荡之后，会在这一高位形成一个密集峰.但这并不一定是顶部的信号，很多时候，若同期大盘走势向好，往往还会出现一波拔高走势。在拔高之后，有可能出现新的密集峰，并与前期高点形成双峰形态，这个双峰是顶部出现较为可靠的信号。仅就短线来说，个股也有回落下探前期高峰的倾向。下面我们结合实例来分析。

图4-23是青岛海尔2015年4月30日的筹码分布图，此股处于上升通道中，随后在高位区横向震荡，虽然持续时间较长，但在行情启动区域仍旧堆积着较多筹码，这是底部峰，底部峰消失得慢，代表着主力资金以长线为主、个股交投相对不活跃，一般来说，只要同期大盘走势较为稳健，仍可继续持股。

图4-23 青岛海尔2015年4月30日的筹码分布图

随后，个股出现了一波拔高走势、向上突破了高位区的筹码密集峰，并于新高点继续震荡，如图4-24所示。随着震荡的持续，我们发现此时的筹码形态呈高位双峰状，而且底部峰也消失殆尽。这是一个危险的信号，说明长线资金在这个新高点已悄然离场，也是个股长线走势不乐观的信号，即使是价值型的投资者，也应减仓观望，规避股价短期大幅度回落所带来的风险。

图4-24 青岛海尔2015年6月15日的筹码分布图

如何分析高位峰演变为低位峰？

低位峰向高位峰的转变，是由底到顶的过程；反之，高位峰向低位峰转变，往往是由顶到底的过程。但是，低位的密集峰出现并不必然代表着底部的出现，实盘中，我们还要结合个股的累计跌幅、低位区走势特征等来综合分析。

结合K线形态看低位峰

K线组合形态可以预示顶部及底部的出现，在实盘操作中，将筹码形态与K线组合形态相结合，可以得到更准确的预测。下面我们结合实例来看看如何将典型的底部K线形态与低位峰相结合，来分析、判断底部的出现。

图4-25 是南洋股份2015年12月31日的筹码分布图，此股经历了前期大幅上涨后，于高位区构筑了一个筹码单峰形态，此峰是“主力卖出，散户买入”的过程，由此也形成了顶部区。

图4-25 南洋股份2015年12月31日的筹码分布图

随后，个股出现了大幅度下跌。由于低位区止跌企稳，当个股运行至2016年3月17日时，如图4-26所示，筹码分布呈低位区的密集形态。而且，此时的K线图出现了W底形态。我们知道，W底形态是一个经典的底部K线组合，它的准确率较高；再结合低位区的密集峰形态同样是底部的重要特征来看，此位置区为中期底部的概率极大。操作中，当股价突破颈线并确立W底正式构筑成功后，我们可以在股价再度回落至颈线附近时买股入场。

图4-26 南洋股份2016年3月17日的筹码分布图

V形底回踩筑低位峰

深幅下跌后的低位区，个股首先出现V形反转，随后受大盘带动，再度出现一波快速下跌回踩前期低点，并在此位置附近横向震荡，从而形成了一个低位区的筹码密集峰，这个筹码峰预示着中期底部的出现。

图4-27 是三维通信2015年6月15日的筹码分布图，个股首先在高位区出现筹码密集峰，可以看到，这是一个快速形成的密集峰，也代表着主力资金的加速出逃，随后股价走势受大盘带动出现了雪崩走势。

图4-27 三维通信2015年6月15日的筹码分布图

急速的下跌往往酝酿着V形反转，如图4-28所示，个股先是出现了一波V形反转，但由于入场买盘的连续推动性不强，受恐慌盘及短线获利盘双重打压，股价再度回踩前期低位并横向震荡，由此构筑了一个低位峰。

这是V形反转后，个股再度确认底部的一个逢低买入时机。V形反转预示着有主力资金从中积极运作，再度回踩走势多是源于大盘震荡及主力控筹能力相对较弱，但这也正为我们创造了一个良好的低位买股时机。

图4-28 三维通信2015年9月25日的筹码分布图

不完全高位峰与快速低位峰

经历大涨之后，个股进入高位区震荡，若震荡时间相对较长，但下方筹码向这一震荡区间转移的速度相对较慢，则说明主力持筹数量较多，此时构筑的高位峰称为不完全密集峰。这类个股若在大盘带动下随后进入低位区，且低位区筹码汇聚速度快，多预示着新一轮上攻行情即将展开。

图4-29 是万马股份2015年6月25日的筹码分布图，个股在高位区的震荡使得筹码在此区间开始汇聚，震荡时间较长，但筹码向上转移的速度较慢；虽然在高位区形成了密集峰，但仍有大量的筹码散乱地分布在下方区间，这是“不完全高位峰”。不完全高位峰也代表着主力高位区间出货不充分。

图4-29 万马股份2015年6月25日的筹码分布图

随后，受大盘系统性暴跌影响，此股也连续跌停，股价跌去了50%以上，并在低位区开始止跌企稳。

如图4-30所示，在低位区仅仅震荡了十几个交易日，就使得绝大多数的筹码汇聚于此，这意味着低位区的筹码换手极快，再结合主力高位区出货不充分的情形，主力在低位区若有吸筹动作，则个股随后有望展开新一轮上攻走势。

图4-30 万马股份2015年9月18日的筹码分布图

实盘中，应密切关注这类个股。对于此股来说，随后出现的连续中阳线突破低位平台，就是个股走势反转的明确信号，操作中，应及时地买股入场、分享主力资金的二度拉升。

下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理。

(注意：以下图片看不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了)

1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

短线重技术，长线重基本面

短线是指在几天左右的一个时间跨度内完成买卖操作的行为，此方式不太注重基本面好坏，从本质上看属于投机行为。而长线的投资周期较长，需要分析企业的赢利状况、管理团队、市场占有率、估值水平等，对上市公司的未来发展前景看好，不在乎股价一时的升跌，是看好股价、等待升值、获取利润的过程。

短线投资与长线投资无优劣之分，在有风险控制方法的前提下，短线投资积少成多，在一轮行情中能取得超额收益；而在选对股票的前提下，长线投资则能取得非常稳健的收益，如图1-2所示。图1-2 短线投资与长线投资

长线投资有长线的稳妥，短线操作有短线的灵活。到底是做短线还是做长线投资，需要投资者根据自身的特点和性格，选定适合的投资方法，从而发挥自己的优势。

一、短线重技术，长线重基本面

短线主要看的是技术形态，基本面的分析可以暂时搁置；而长线投资必须了解股票的基本面、上市公司未来的成长潜力等因素，因为从长期来看，个股的价格仍然是与其实际价值相对挂钩的。如果翻看一下贵州茅台、云南白药、万科A等成长性突出的个股，我们就可以发现这样一个规律：虽然股市的走势呈牛熊交替状态，但是这些个股却处于一个总体上升的通道之中，如果在若干年前买入这样的个股并一直持有不动，那么它所产生的收益是远远高于股市的整体回报的。

二、短线瞬间收益高，长线瞬间收益不确定

短线交易之所以能够吸引众多的散户参与其中，主要原因就是短线投资有长线投资不具备的丰厚的投资收益。如果短线投资者能够顺利地把握住股价波动，获利是非常容易的事情。并且对于短线操作高手而言，获取相当于长线投资几倍的利润是很容易的。

真正的短线操作高手是在长期的股票交易中，不断地摸索正确的选股方法、交易技巧、资金管理手段等，在亏损与盈利之间不断波动，最后才进入稳定的盈利状态的。可以说，能够在市场中长期生存，并且稳定盈利的短线投资者，都是用大量时间与金钱磨炼出来的。投资者只有长时间买卖股票，才能摸索出其中的高超技巧，当然也只有经历过不断的亏损与盈利的波动，才能够找出交易的操作真谛。

三、短线交易费用高，长线交易费用极低

短线交易次数越多，对应的交易费用就越高。而长线投资者会长期一直持有到合理的时间，直到股价涨到合理的价位为止。这样，长线投资买卖行为几乎谈不上有什么交易费用。而短线交易就不同了，多次的频繁操作会面临较大的费用负担。如果投资者的水平不是很高，长期的短线费用对盈利的侵蚀是非常严重的。事实上，市场中有很多的短线投资者出现亏损的情况，不是因为某一次交易亏损了较多资金，而是长期频繁的交易积累的交易费用实在是太高了，盈利根本不能够弥补长期积累的交易费用所带来的损耗。

四、短线操作水平高，长线选股水平高

短线操作要求快进快出，只要某只股票在短时期内能获得不错的收益，就要进行买卖操作，并不留恋某只股票，哪里能赚钱就到哪里去。

长线投资虽然不需要具有像短线操作那样高的买卖股票技巧，但是在选择股票的时候是要精益求精的，其更加注重企业的实际运行情况以及宏观经济环境的变化，那些受到政策支持、发展前景良好、处于成长期的行业和公司，经常受到长线投资者的青睐。虽然市场中好股票是不少的，但能够为投资者带来超过市场平均收益的股票，寻找起来还是有一定难度的。

五、获利期望不同

短线操作主要是为了赚取差价，一般是快进快出，对收益要求不高，只要有收益就行。而长线则不同，投资者要有20%以上的收益，否则就没有持股的必要了。

短线操作的目的是在最短的时间内追求利润的最大化，我们参与短线操作完全是为了从股票的短期波动中快速获取差价利润，这是一种纯粹的投机行为，而长线投资则是通过买股的方式来间接地分享上市公司高速成长所带来的收益，因而短线与长线是两种截然不同的投资方式。

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