29日以跌停板收盘的雅化集团，靠着特斯拉最高8.8亿美元的大订单，30日开盘便涨停。截至收盘，雅化集团收于19.95元。

消息面上，雅化集团12月29日晚发布公告称，下属全资子公司与特斯拉签订合同，从2021年起至2025年，特斯拉将向公司采购价值总计6.3亿至8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。

等等，这个剧情有点似曾相识……

今年10月份，美股公司皮埃蒙特锂业(PLL)便是靠着与特斯拉的合作协议，两个月翻了3倍。

9月底，皮埃蒙特锂业宣布与特斯拉签署为期五年的协议，向特斯拉供应高纯度锂矿石。随后，该公司股价如同坐上火箭，截至当地时间10月23日收盘，累计涨幅已超过300%。

与此同时，昨晚另一家锂电龙头宁德时代公告拟投建三个锂电池生产项目。受上述消息影响，30日动力电池板块集体大涨，相关个股全线飘红。

最高8.8亿美元大订单含金量几何？

雅化集团12月29日发布公告称，下属全资子公司雅化锂业与特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同，约定从2021年起至2025年，特斯拉向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元至8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。公司同时表示，合同的履行将对雅化集团2021年至2025年期间业绩产生积极影响。

氢氧化锂属于锂盐的一种。通常而言，高镍三元电池必须使用氢氧化锂作为原料之一，用氢氧化锂制取的高镍三元材料有更高的能量密度和更好的充放电性能。随着新能源汽车行业步入快速发展阶段，高镍三元电池渗透率正不断上升，从而提振了氢氧化锂的需求。

据中信建投证券测算，2020年动力电池领域氢氧化锂需求为6.4万吨。受益于新能源车数量和单机带电量提升，预计到2025年动力电池领域氢氧化锂需求有望达到42.4万吨。

根据公开信息，目前，雅化集团锂盐产品综合年产能超过4万吨。另外，公司今年15亿元非公开发行A股股票的申请已获得中国证监会审核通过，募集资金将用于新增年产2万吨电池级氢氧化锂、1.1万吨氯化锂及其制品项目和补充流动资金。

中金公司认为，电池级氢氧化锂2019年至2025年需求复合增长率有望达到50.9%。氢氧化锂产品不同于传统碳酸锂产品，具有定制化和非标准品特点，因此其产品生产和认证壁垒更高，率先具备规模化量产能力及通过一线电池厂认证的企业将充分受益于此次氢氧化锂高景气度周期。

赣锋锂业大订单将到期

值得一提的是，作为A股锂业龙头之一的赣锋锂业也与特斯拉存在合作关系。

2018年9月，赣锋锂业发布公告称，公司及全资子公司赣锋国际与特斯拉签订了协议，特斯拉指定其电池供货商向公司及赣锋国际采购电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为公司氢氧化锂产品当年总产能的20%。合同时间为2018年1月1日起至2020年12月31日（可延期三年）。

而随着2020年接近尾声，这个为期三年的合同已临近到期日。如今，雅化集团先声夺人，宣布与特斯拉签下五年大单，是否意味着赣锋锂业“失宠”？

30日早晨，深交所互动易上出现了类似的询问，赣锋锂业也作出了回应。

虽然合同即将到期，今年赣锋锂业仍在加紧布局氢氧化锂产能。

今年下半年，赣锋锂业年产5万吨氢氧化锂项目已在江西新余点火投产，大约需要3个月的产能爬坡期，明年1季度将正式投产。

据统计，包括上述项目在内，今年赣锋锂业氢氧化锂设计产能达到了8.1万吨/年。

赣锋锂业在11月4日的投资者关系活动期间表示，近年来公司逐步拓宽海外市场，海外销售占总销售收入的40%。氢氧化锂以出口为主，大约占单个产品销售量的70%。

东方证券认为，明年新能源汽车销量恢复高增长将带动产业链需求好转。锂作为当前电池体系非常重要的金属，未来需求增长确定性较强。过去两年锂价下跌过程中，产能结构不断优化。预计锂行业将在2022年迎来实质性的供需反转，而锂价在确定性的预期中先行上涨，保障行业盈利恢复到正常水平。