1. 首页
  2. 炒股学院

为什么基金涨得比股票板块慢(手上基金涨得慢怎么办)

四季度开局以来,A股市场涨势如虹,不过这种上涨加速更多体现在了沪深几大主要指数上。这些指数近三个交易日涨幅普遍在5%-7%以内,而这几天股票型及混合型主动权益类基金却有近半数跑输大盘,有的同学看到火红的大盘,自己手上基金涨得慢,可能会觉得有些焦急,怎么办呢?

为什么基金涨得比股票板块慢

其实看到市场上涨,我们不用过于兴奋或者焦虑。指数确实是连续三天上涨,可为什么你的基金一定也要每天都跟涨呢?对比的幸福感来源于你选取的参照系。如果你配置的基金类型是主动型基金的话,那在某个时段涨得慢很正常,要看该基金的对比目标是同类基金还是大盘。时间周期上,也没有理由要求它既要在一年时间里跑赢大盘,还要在仅仅两三个交易日的市场里,也要跑赢沪深指数。如果不希望短期踏空指数也很简单,那就是配置挂钩各大指数的宽基指数基金就好了。不过需要注意,这种配置策略比较适合于单边全面上涨行情,尤其是权重股带动上攻的格局中。如果后市行情再度演绎结构性震荡上攻的慢牛格局,那么还是主动型的基金优势更大。

还是老生常谈的一句话,投资要放眼长远,要坚持长期主义,并且要知己知彼。比如自己个人的性格是怎样的?是不是每时每刻都要和指数对比?如果是,那么配置宽基就是刚需;如果对基金考察的周期容忍度比较高,那么行业指数基金或者主动型基金就更适合你。因为即使是牛市,也会有此起彼伏、风格轮动的过程。基金投资本身就是一个长跑马拉松的过程,短期跑输大盘的基金也不一定就是坏基金,具体还要看基金的投资策略,和自己投资的目标。

为什么基金涨得比股票板块慢

以银行类指数基金为例,今年上半年,银行板块淡出了机构的配置圈。据渤海证券统计,二季度公募权益类基金减配银行比例较高,较一季度下降了1.74个百分点,同时,银行板块以-11.23%的超配比例,也就是大幅低于标准配置比例,位居基金配置行业倒数第一。意味着,银行板块在二季度末,被权益类基金严重低配。不过,三季度以来,银行板块开始获得机构的关注。财通证券研究发现,当前公募基金在行业配置上分歧很大,在纳入统计的28个行业中,医药生物和食品饮料行业仍居主动权益类基金配置比例第一、第二的位置,在15%左右,而银行以3.08%的配置比例位居第七。配置比例的提升,就意味着后市行业轮动风口机会的来临。10月开局以来指数的涨幅,银行板块就没有落后。所以基金界有一句名言,那就是永远不要轻视排名后5%的基金及基金经理,他们可能只是运气不好,短期风口方向暂时没有刮到这边来。

从人的角度出发,主动型基金跑输大盘也是可以允许的,因为基金经理主观上,就没有每时每刻都和大盘做比较。比如创下公募基金发行认购历史纪录、旗下曾有两只基金在三年内业绩翻倍的明星基金经理王宗合,他就这样总结自己的基金风格,那就是“不跟风、不追高、不看短、不看排名,不过分关注指数点位,忽略短期的股价波动,追求长期成长价值,深入挖掘个股”。既然掌管基金的专业基金经理就不屑于和指数做短期对比,我们作为持有者也应该把眼光放长远些。否则,如果不认同基金经理的这种长期投资的理念,那就没必要一开始就配置这类基金了。对于证券投资来说,无论是股票,还是基金,在出手那一刻,其实输赢已定。

为什么基金涨得比股票板块慢

最后,说到具体宽基,我们还要提到巴菲特,他曾不只一次在公开场合向普通投资者推荐指数基金。他认为“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现,较好的投资股市方法,就是购买管理费很低的指数基金。”不过A股市场也有他自身的特点,尤其我们目前处于一个快速发展的时期,今年创业板注册制的全面推进、涨跌幅度的放开,叠加去年科创板的推出,使得重要指数之间即使是同向运行,幅度区间也放大明显。今年A股的牛市行情中,上证指数和创业板指之间,仍有超过40%的差异表现,因此,对大小盘指数风格、政策风向判断,都属于考验咱们自身认知的范畴,即使是被动型的指数基金,也需要我们提前深入进行研究判断选择,总之你在投资之前做的功课越深,在基金投资上取得成功的概率也就越大。

原创文章,作者:景合财经,如若转载,请注明出处:https://www.jhyyfw.com/show/6212.html