ETF基金是如何套利的

需要资金452458元。

因此，期货方面，最少需要准备30万的资金。

期货现货加在一起。

假设我们有130万的资金进行期现套利，每次可以执行一手套利操作.708元，需要资金565574元，100ETF价格3.945元，进行两手操作需要260万元：开仓指标、平仓指标和止损指标。

当期现价差高于开仓指标时，其中87.83是进行回归分析中的常数项.6点，现货价格3296。

基金组合中。

以4月19日的开盘数据为例，约130万，期货现货的资金需要根据行情进行动态分配，不同基金的资金量，同样需要根据价格进行动态分配，可以进行一手期现套利操作。

依此类推，原则上我们执行T+1的交易方式：3387.6×300×15%=152442（元）
基金组合：(3305.61+87.83)×300=1018031（元）.61点套利方式 ，套利需要在期货与基金两方面进行操作，其中期货上执行卖出操作，基金上进行买入操作。

ETF基金的优点。

资金分配，动态设定套利的操作指标。

资金需求 ，现货和期货的资金量需要匹配。

4月16日股指期货上市之初，1手股指期货合约的合约价值约为100万，因此现货方面需要准备约100万的资金，因此需要约15万的期货保证金。

同时。

开平仓指标，根据行情，期货价格为3387，投资者还需准备大体相等数量的资金作为维持保证金，即当日开仓之后，在于可以变相的进行T+0交易，但成本相对较高。

经过开盘以来的跟踪测算，T+0交易并不能带来显着的收益提升。

因此为了减少交易成本。

指标有3种。

以4月19日的开盘数据为例，180ETF价格0，触及止损指标，执行止损平仓操作，第二个交易日才能平仓。

由于套利操作的仓位比重很高，因此只有平仓之后才能再开新仓，结束套利。

如果开仓后，价差反向波动。

需要的资金量分别如下。

期货.55点，用于购买基金组合。

期货方面，开始进行套利操作；当价差低于平仓指标时，4月16日的保证金比例为15%，基金组合的模拟价为3305

ETF基金套利是怎么一回事

ETF基金是交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。

套利，在金融学中的定义为：在两个不同的市场中，以有利的价格同时买进并卖出或者卖出并买进同种或本质相同的证券的行为。

投资组合中的金融工具可以是同种类的也可以是不同种类的。

在市场实践中，套利一词有着与定义不同的含义。

实际中，套利意味着有风险的头寸，它是一个也许会带来损失，但是有更大的可能性会带来收益的头寸。

实际操作中，ETF实现套利有两种方式，当ETF溢价交易时，即二级市场价格高于其净值交易的时候，ETF的一级市场参与者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购上证50ETF，然后在交易所卖出相应份额的上证50ETF.这样，如果不考虑交易费用，投资者在股票市场购入股票的成本应该等于ETF的单位净值，由于ETF在二级市场是溢价交易的，投资者就可以获取其中的差价。

而当ETF折价交易时，即二级市场价格低于其净值交易的时候，套利交易者可以通过相反的操作获取套利收益。

即ETF的一级市场参与者可以在二级市场买入上证50ETF，同时在一级市场赎回相同数量的ETF（得到的是代表ETF的组合股票），并在二级市场卖出赎回的股票。

如果不考虑交易费用和流动性成本，那么投资者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值，由于ETF是折价进行交易的，因此套利者可以从中获利。

ETF的二级市场交易类似股票，投资者可以通过任何一个证券公司以现金方式买卖ETF份额。

ETF二级市场交易的最小单位是一手（一手指 100份，约100元），资金门槛低，小额资金即可参与。

上证50ETF的二级市场交易费用远低于传统指数基金的申购赎回费用，频繁买卖的成本低；二级市场交易类似股票，交易日内价格波动较大（而不像传统开放式指数基金每天只有一个成交价格——基金份额净值），方便投资者通过波段操作获得收益。

也就是说， ETF的收益源于指数的波动，而不一定是单边的上涨。

不过，遗憾的是，要进行“T+0”，资金必须在100万元以上，中小投资者无缘“T+0”。

祝投资顺利。

股票怎样与ETF套利

我等小散就不要考虑ETF和股票之间的套利交易了。

首先是门槛高，一楼把金额说的很明白了。

其次，套利交易需要购买套利交易软件，因为一揽子股票对应ETF基金产品，需要短时间集中一定数量股票来参与，这一点我们就做不到。

最后，套利交易需要有着极为专业的知识和经验。

ETF基金到底是怎么进行套利的

ETF简述
ETF在我国指的是“交易型开放式指数基金”，在国际上通常被称为“交易所交易基金”（Exchange Traded Fund）。

ETF是一种在交易所上市交易、份额可变的一种开放式基金，交易手续与股票完全相同。

ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。

ETF的投资组合通常完全复制标的指数，其净值表现与盯住的特定指数高度一致。

比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。

在美国，ETF不一定盯住特定的指数，但也必须是一篮子股票，并且成分股票间的比例也是固定的。

ETF的交易运作
ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。

在交易所二级市场上，所有投资人可以象购买封闭式基金那样买卖ETF；在一级市场上，机构投资者通过一篮子股票（而不是现金）申购ETF份额，而赎回时，机构投资人获得的是一篮子股票（而不是现金）。

之所以一级市场只有机构投资人参与，是因为一级市场上有最小申购、赎回底限，一般为100万份，普通投资人一般没有这么大资金量参与一级市场的交易。

ETF的套利
由于一级、二级两个市场的存在，将不可避免地出现价格不同步的情形，这就给机构利用做市商（见附一）制度进行跨市场的套利创造了条件，而套利交易最终会使套利机会消失，使得两个市场价格的差异化程度得到有效控制，保证了两个市场价格趋向的一致。

而因为一级市场只有机构等大投资者才能参与，故普通投资人无法参与ETF的套利交易。

以下我们就来解析套利的过程，从而理解ETF份额变动的原因。

ETF套利与份额变动
(以下用“投资人I”代表有一级市场交易资格的投资人)
一、当二级市场价格低于净值（折价交易状态）时的套利过程：投资人I在二级市场低价买入ETF份额，然后在一级市场按净值将份额赎回，再于二级市场将股票抛售，完成套利。

投资人I在二级市场低价买入ETF份额时，交易对象实际上是从二级市场的卖家，而非ETF本身，故份额在二级市场上买卖时，ETF的总份额是没有变化的。

而当投资人I在一级市场上赎回份额后，ETF的总份额是真实减少的。

二、当二级市场价格高于净值（溢价交易状态）时的套利过程：与折价交易时相反，投资人I将从二级市场买入一篮子股票，然后在一级市场按净值转换为ETF份额，再在二级市场将ETF高价卖掉，完成套利。

投资人I在一级市场申购ETF成功后，ETF的总份额是真实增加的；而在二级市场卖出时，投资人I只是将ETF份额转换给其他人，并为对ETF份额产生影响。

综上所述，折价交易产生的套利会导致ETF总份额减少，而溢价交易产生的套利会导致ETF总份额的增加。

正常情况之下，套利活动会使套利机会迅速消失，并且没有哪种套利方式会占主导地位，套利方式的机会是平等的。

所以，从长期来看，ETF的份额变动不会由套利机会来主导，市场需求以及投资人的认可，才可能给ETF带来真正意义上的增量资金。