怎样确定证券组合投资的股票

你可以自定义个一个效用函数（比如f（r，β）=r-k*β），满足
1）收益率相同的情况下，风险（如方差）较小的效用较大
2）风险（如方差）相同的情况下，收益率较大的效用较大
r=rf+β*（rm-rf）
至于β系数这个东西，你可以结合无风险利率，Sharp比率等其它相关指标一同参考
其β系统本身只是反映股票与大盘的相关性，可以看做个股的风险补偿，但是不反映系统性的风险，以及个股本身质地的好坏。

在实际操作中，其用途不是很大。

如何选好股票

一、市盈率要低。

假如一家公司的股价是30元，全年每股收益为1元，则市盈率为30/1=30。

如不考虑复合增长的话，理论上要过30年才能收回投资(也就是你投的钱翻倍)。

市盈率是否合理一般和当前银行一年定期存款利率比较，假如银行当前一年定期存款利率为4%，对应的市盈率为1/0.04=25。

意思就是你存1元钱到银行，每年银行给你0.04元利息，25年后你的利息总和就是25×0.04=1元钱，加上原来存的1元钱，你就有2元钱了。

如果不考虑公司的成长，投入公司1块钱每年只能分1/30=0.033元钱，还不如存银行。

二、盈利能力增长良好。

假如公司盈利能力不增长，如上所述，投入公司1元钱，每年你只能得到0.033元钱的收入，还不如把钱存银行。

但如果公司每年盈利能力以50%的速度增长时，可以再计算一下该家公司30倍市盈率的股票是否值得买。

以投资该公司1股(30元钱)为例计算如下（假如该公司每年都将盈利分红)：
第一年可以收入1元钱(每股盈利1元)；
第二年可以收入1.5元钱(每股盈利1×(1+50%)=1.5元)；
第三年可以收入2.25元钱(每股盈利1.5×(1+50%)=2.25元)；
第四年可以收入3.375元钱(每股盈利2.25×(1+50%)=3.375元)。

由上可以看出该公司第二年的市盈率已经是30/1.5=20倍，第三年只有30/2.25=13倍。

所以，如果该公司每年盈利能力以50%的增长速度增长，尽管当前市盈率是30倍，但到后面几年，所得收益已经远远大于把钱存银行的利息。

这就是为什么当前有些公司的股票市盈率高达100，股价照样不会跌下来的原因所在。

三、现金分红情况。

假如上面分析的那家公司有同样两家，盈利能力都以50%的速度增长，其中一家每年都将盈利分给大家，另一家不分，你肯定会选将盈利分给大家的公司。

四、资产注入和重组。

如果资产注入或重组能提高企业的盈利能力、增加净资产的话，这样的公司也值得关注。

五、送股情况。

送股只是将每股价格降低了，增加了股票的流动性(价格低了，买同样的股数不需要那么多钱，方便大家买卖嘛)，可以不作为选股的标准。

如何建立自己的股票组合

建立自己的股票组合需要配置以下几类股：
1、主仓赌注股
虽然说是赌注股，但是要求的条件是非常严格的。

这类股票最好是流通市值不太大，在乌鸦变凤凰的过程中，筹码集中（最好是公私募同时看好），技术形态处于相对低位，未来题材爆发时间不能过远。

2、盲点套利股
盲点套利实战法主要是选择那些“价格确定，时间确定”、能做到有知者无畏的交易品种，最常见的是有现金选择权或者有再融资定价题材的交易品种。

对于这类品种要有耐心，把题材进程处理好，用分批的原则。

3、李逵股
李逵股又叫青蛙王子股，也就是那种短线容易出大阳线的股票。

选这样的股票主要是根据交易单的异动来捕捉，最常见的是结合“涨速法”和“K线量能法”两法选股，有的股票本身就具有暴脾气的股性。

4、热点题材股
市场每个阶段都有一些热门题材股，这类股票是做短线的好猎物。

李逵股注意的是技术异动为主，题材为辅；热点题材股是以热点题材为主，技术异动为辅。

比如说，周五的市场热点是生物医药股。

这四类股有时是混合的，但是只要有一个条件比较突出就可以。

仓位的分配，应该是相对安全的重一些，另外初始建仓时需要留有预备队。

怎样选好股票

巴菲特曾说过,优秀企业的标准:业务清晰易懂,业绩持续优异,由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司.遵循以上所说的标准,从下而上的去选股,就能找到好股票.
首先,是否为大公司;只需从沪深300中找市值排名前100 的公司即可;
其次,是否业绩持续优异;一定要在最近的5-10年内,公司保持连续盈利,刚上市不久的公司不能成为目标,因为业绩必须经历过时间的考验;
第三,是否业务清晰易懂;必须主业突出,产品简单,经营专一,市场发展前景广阔,最好是生产供不应求的产品;
第四,是否从股东的利益出发,为股东着想;查看公司上市以上来送红股及分红的纪录,如果保持了良好的股本扩张能力或分红能力,或者两者兼之,那十有八九就是你所需要找的公司;
第五,管理层的能力非凡;这需要从几个方面来判断;首先,对所处行业的发展趋势具有前瞻性及敏锐的判断力,能够很好的带领公司解决或者避开前进中所碰到的困难或陷阱;其次,管理团队稳定,团结,能够很好的执行公司所定下的方针政策,达到所定立产业目标;其三,对公司忠诚及有事业心;
以上几点中,最难的就是第五点,可以从A+H股中或已经实行股权激励的公司中寻找,因为,A+H股的公司,往往股权结构比较合理和公司的治理比较完善;而股权激励的机制能够让管理层与公司的利益趋于一致;
如果你忠实的根据以上要求来挑选股票,那么恭喜你已经找到优秀企业了.
但还有最重要的一点,就是还需要在有足够安全边际的价位上买入,并能够忍受住股价短期波动的诱惑,长期持有,就必能获得丰厚的回报.“足够的安全边际”是说来容易,做来难,一般说了就是熊市入市,牛市出局,如果是具体的某个公司,最好是等它出现一些暂时的困难或受到短期负面消息影响而股价大跌的时候,这样出手才能容易获得超额收益,这其实也是巴菲特的另一句投资名言:别人贪婪的时候恐惧,别人恐惧的时候贪婪.