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基金中的夏普指数是什么意思(基金的夏普比率指的是什么)

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基金的夏普比率指的是什么


夏普比率又称夏普指数,其最本质的要点是衡量基金不能只考虑收益,还要考虑到同时需要承受的风险。

因为基金获得较高的回报率可能是在承受更高风险的情况下取得的,夏普比率就是可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。

夏普比率的计算及其含义:夏普比率的计算非常简单,用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。

它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。

夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高,这样的基金越值得投资。

计算公式夏普比率=(基金净值增长率的平均值-无风险利率)/基金净值增长率的标准差。

如何看待基金的夏普比率


夏普比率(Sharpe
ratio)被用来衡量投资组合相对于无风险利率的收益情况,是指在某一时间段内,基金获得的收益高于无风险利率的部分除以基金收益的标准差得到的比值,反应的是每一单位风险所带来的超额收益。

夏普比率衡量了基金相对于无风险利率的收益情况,反映的是基金承担每单位风险所获得的额外报酬,数值越大,表示基金能够以相对较小的风险换取较大的超过无风险回报的收益,即经过风险调整后的收益越高。

举例而言,两只基金A、B某年的平均收益率分别为10%、8%,收益率的标准差分别为14%、10%,该年的无风险利率为2%,则基金A、B的夏普比率 、
分别为:
=(10%-2%)/14%=0.57
=(8%-2%)/10%=0.6。

由于0.57<0.6,B基金比A基金的风险调整后的收益更高。

仅从夏普比率来看,可以认为B基金优于A基金。

夏普比率的计算非常简单,它反映了在单位风险下基金收益超过无风险利率的程度。

如果夏普比率为正值,说明在评价期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,假如取同期银行存款利率作为无风险利率的话,说明投资基金比银行存款要好。

另外,夏普比率越大,说明基金承担单位风险获取超额收益的能力越强。

夏普比率是衡量基金的风险调整收益水平的一个重要指标,对选择基金有一定的指导意义,但并不是衡量基金绩效的唯一指标,投资者可结合基金的其它因素和自身的风险承受能力来选择基金。

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