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如何看股票年度财务报表(炒股怎样看财务报表)

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炒股怎样看财务报表


如何看股票年度财务报表

你好,可以从毛利率,每股收益, 每股净资产收益率, 每股现金流, 每股净资产, 公司资产负债率, 每股市盈率 ,现金流量等这些指标来看。

建议买本书看看,网上有很多专门介绍如何看财务报表的书。

希望能帮到你。

做股票怎么看上市公司年报


如何看股票年度财务报表

阅读年报注意把握以下两点:第一、对上市公司会计数据和业务数据,不能只看净利润、每股收益,更不能就以此作为投资的重要参考依据。

投资者必须了解上市公司的利润构成,尤其是主营业务利润所占比例。

第二、不能只关注一些市场上人人皆知的“绩优”上市公司,而忽视一些亏损、特别是“巨亏”公司的投机价值。

分析人士认为,即使是“巨亏”公司也往往有较好投机机会。

特别是那些一次性清理公司历年包袱、轻装上阵的亏损公司就更要关注。

分析年报的一般程序步骤 :一个财务系统细分起来有上百项指标,对于专业人士有用,但是对于一个普通投资者谁有这么多精力去研究呢?一、我认为只要挑几个比较常用重点的指标,对报表进行直接分析: 1、同去年相比的利润增长幅度,比如去年是一亿,今年一亿二,这个增长就有意义。

但一个企业连续三年的平均指标更重要,而且这个指标浮动上下不超过20%,这才比较正常。

如果超过太多,就应该都存在一定的问题。

除非是国家政策的大力扶持和某些特殊的原因所造成。

2、净资产收益率,这个指标比较好的公司在8%,大于9%已经算是比较好的公司了。

3、经营活动所产生的现金流量金额。

盈利质量,就是钱拿没拿回来,钱才是最重要的。

很多人都关心盈利能力,比去年盈了多少,每股收益涨了多少,利润总额涨了多少,大家都只在乎这个。

但有利润没现金流,它肯定不能变现,企业经营就会出现问题。

无论在市场、销售等等都有问题。

而有现金流,没有利润,这个情况则不是很多见,只能说利润率比较低。

4、扣除后每股收益、调整后的每股净资产。

调整后的每股净资产=(昴┕啥ㄒ?- 三年以上的应收帐款 - 待摊费用 - 待处理(流动、固定)资产净损失 - 开办费 - 长期待摊费用)/年末股本总数。

扣除后每股收益已经把每股收益做了一个过滤,把一些虚胖的东西剔除掉,对一些不对称的会计信息进行调整,扣除后每股收益肯定有两种情况,有时候可能比每股收益高,有的时候低,低的时候非经营性收益高就给减掉了,如果低的话非经营性损失高。

调整后的每股净资产也同理。

企业的各个指标我们要从不同的角度去看。

要横看竖看,比如很多公司去年来看报表不太好,那是去年业务不好,提了大量准备金。

今年不用再提了,所以今年的利润会呈倍数剧烈的增长,严格来说,调整后的每股收益才看得最清楚,才容易看到它的真实的面目。

而某项业务的减少应看出他的必然性,是技术的变更还是经营性存在的问题。

5、考察应收帐款增加的幅度:可从三个方面来看,如果净利润涨,应收帐款也同步涨,是采用了赊销政策。

第二个方面是规模扩大所带来的应收帐款的增加。

第三个方面是盈余管理或者叫做技术性处理,说白了就是利润操纵,如果技术性处理的范围非常大,那就是在造假。

造假就是无中生有,根本没有这个交易,没有这个销售,虚构销售、虚构收入这正是造假。

会计政策有这样的空间,稍微调动一下,只要不太离谱这叫盈余管理。

盈余管理还算是有一些令人同情的成分的,一般对市场的影响不会很大,但如果是故意造假就该全民共讨之、全民共诛之。

比如银广夏就是当年造假的最强的代表作。

所以看年报不应该只看它一年,应该看连续的趋势分析,看应收帐款的增加幅度是不是1还是负,如果在1附近还可以,保障倍数还可以。

三倍、四倍更好,太高了也不太好,如果是负的,说明该公司的情况很糟糕,盈利的质量低下。

6、净资产的资金回收率=经营活动现金流量/平均净资产。

这个钱如果有的话,是关能不能分到股利,如果净资产过大或者是负的都有问题,负的先弥补亏损,如果过大的话也没钱分红,盘子太大。

经营活动现金流量比平均净资产应该能看出一些背景信息,比如公司的持续增长的能力和该行业是否为夕阳产业等等。

7、偿债能力:就是债务风险高不高,这也有很多指标来衡量,比如看短期的偿贷能力,一般我们比较熟悉的是两个指标;速动比率=(货币资金+短期投资+应收账款+应收票据)/流动负债,这个指标一般为1的时候,就说明公司的偿债能力比较好,流动比率=流动资产/流动负债,该指标的良性指标为2,但我觉得因为流动资产中存在很多非现金和流动很差的数据,比如:待摊费用、预收帐款、存货等等,如果这些数据的金额所占比例很大,而且在正常情况下都是无法变现的,之所以要扣除存货,是因为存货变现能力相对比较差,而且存货的价值也较容易受到市场行情等其它因素的影响而波动。

消除存货的影响会使这一分析偿债能力的指标更加保险。

所以我们在分析的时候也要区别对待,在对这些指标进行分析的时候,我们千万不要忘记附注后面的或有负债、担保等潜在的债务,要把他们结合起来进行分析。

通过偿债能力的分析,一般可以得出这样的结论:一个经济效益好,但没有偿还到期债务能力的企业所面对的是付款的危机。

一个有偿债能力而无获利能力的企业将会萎缩、走向衰退;一个既无获利能力,又无偿债能力的企业最终只能破产! 8、资产与负债的管理能力:周转比例,如存货周转率,比如20多天就能周转完,这个就很好。

存货分原材料,半成品,成品等三种,会计报表注释后面把存货分类,尤其是看成品的比例,这个数字过大会导致周转率的过低,周转天数过长。

应收帐款的周转率或者应收帐款的周转天数,可以跟同行业进行比较,跟历史进行比较,会计报表有两种分析,一种是趋势分析、一种是结构分析。

结构分析主要是比例分析,如果跟历史信息比较出现了异动,超过了数十倍,就可以说这个公司的背后潜伏着巨大的危机。

说明它的资产管理能力很差。

9、要特别关注年度报告后面的附注:披露的担保、或有损失、债权债务官司,并没有在报表上列示,但这仅仅只能说还没有立即完全暴露出来,但这些却是隐藏性的问题。

如果把这些信息都调整到了报表上,那么公司问题就会严重了。

掌握了以上的方法,找到优秀的上市公司或有内在潜力的股票应该没问题。

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