如何确定股票的内在价值

股票内在价值 股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值。

它是股票的真实价值,也叫理论价值。

股票的未来现金流入包括两部分:每期预期股利出售时得到的收入。

股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。

股票内在价值的计算方法模型 A.现金流贴现模型; B.内部收益率模型; C.零增长模型; D.不变增长模型; E.市盈率估价模型。

股票内在价值的计算方法 为简便起见，在不会影响到计算结果的理论含义的前提下，人们通常把上述各种收益简而归之为股利。

下面就是股票内在价值的普通计算模型： 计算公式：V=dt/(1 k)t 其中，V……内在价值 dt……第t年现金流入 k……贴现率，则(1 k)t为第t年贴现率 “宁肯要模糊的正确，也不要精确的错误”，先引用一下巴菲特的名言，体现在公式里面就是两个因子的不确定性，对于dt和k的选取，如何做到模糊的正确，是问题的核心所在。

关于dt： 对于t 对于t=0的情况，有大量的行业分析报告和公司分析报告，d0相对来说可以比较准确。

对于t>0的情况，t取值越大，意味着预测年度距离当前越远，而影响公司现金流入的因素颇为复杂，那么精确预测尤为困难。

关于贴现率k： 贴现率就是用于特定工程资本的机会成本，即具有相似风险的投资的预期回报率。

按照贴现率的定义，选取社会平均资本回报率作为贴现率是恰当的。

1992年～2003年的社会资本平均回报率在9~10%间波动(参考《中国统计年鉴》(1987-2003))。

k值对内在价值的影响很大，个人认为采用10%作为k值引入计算是合理的。

关于k的取值，有人采用的是5年期债券收益率加上一个安全率，个人认为不太妥当，首先，安全率是一个很模糊的取值，而没有参考依据，如果太高会导致与优秀的公司擦肩而过，如果太低，则很可能会对内在价值严重高估。

那么据此投资的结果将是灾难性的。

这是计算股票内在价值的最基本公式，但要注意，这也是唯一的真实公式，在计算各种简化模型的时候都是建立在各种特定假设的基础之上。

在现实分析中运用简化模型的时候，应该时刻不要忘记这个真实的公式。

如何确定股票的内在价值

“什么是内在价值？”
——内在，就是难以直接看到。

上市公司的有形资产、财务报告、产品等等都是可以直接看到的，所以那大概就不能叫“内在的价值”。

我想这些东西可能算是内在价值：企业文化、员工及管理者对企业的忠诚度、企业的创新能力……这些是“虚”的，还有比较“实”的：企业可能具有潜在的垄断优势（比如它的某种产品对于一些消费者来说是不可替代的），或者企业拥有的某项资产突然具备了很大的升值潜力。

“如何确定股票的内在价值？”
——那就得深入地了解上市公司了，从它的方方面面。

怎样才能了解一个公司的内在价值

最近我也正在研究巴菲特，你可以试着去读下《沃伦 巴菲特之路》——清华大学出版社。

公司内在价值不是可以通过某些固定的公式或模式计算的，想要评估公司的内在价值首先要对其公司有深层次的理解，可以多关注收益率，净资产评估，要明确股票是一种投资而不是投机，这是巴菲特老师格雷厄姆的一个重要观点，巴菲特对股票投资的理念很大程度地继承了格雷厄姆的投资方法理论。

投资股票不能随大盘波动的价格起伏而操作，要有自己的判断能力和评估方法。

先多读读书再动手。

别急于求成。

格雷厄姆一般会只在股票价格低于其内在价格的2/3时买进，当然也要综合它的平均收益和管理层水平。

不是简简单单地去投资一个价格。

这些成功者不会轻易买卖更不会大量买进多种股票，一般3，4只比较不错的股票占总资金的75%左右，所以切忌投机。

他们通常会持有自己看好的股票5年甚至20年来获取超额利润，那不是偶然，而是对其看好的公司经过深度研究做出的绝对~
o(∩_∩)o...我也不太懂，只是正在研究，把最近看到的一点点心得交流一下，有机会可以常探讨探讨。

怎么看股票的内在价值

个人观点仅供参考，觉得满意请采纳，谢谢，O(∩_∩)O哈哈~

股票内在价值的计算方法模型有:
A.现金流贴现模型
B.内部收益率模型
C.零增长模型
D.不变增长模型
E.市盈率估价模型
股票内在价值的计算方法
（一）贴现现金流模型
贴现现金流模型（基本模型
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。

按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。

一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。

1、现金流模型的一般公式如下：
(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率 V：股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0时购买股票的成本
如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。

如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。

通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。

并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。

1、内部收益率
内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。

(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k*:内部收益率 P：股票买入价)
由此方程可以解出内部收益率k*。

（二）零增长模型
1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得： P=D0/k

2、内部收益率k*=D0/P

如何判断股票的内在价值

1、行业前景好不好
2、公司产品的市场空间大不大
3、公司产品有没有竞争优势
4、管理层是否诚信负责（这个可以翻查公司历史和媒体报道）
5、主要的财务指标好不好（每股收益、净资产收益率、净利润增长率、现金流、毛利率等）