一、如何确定一个股票的价值

普通股的流动资产价值比包含固定资产的账面价值更重要。

我们的讨论将归结为以下几点：
1.流动资产价值通常是清算值的粗略指标。

2.很多普通股股票的市值低于其流动资产价值，因此也低于其破产清算时可变现的数额。

3.很多股票长期以低于其清算值的价格进行交易是根本不合逻辑的。

这说明：（1）股票市场的判断出现了严重偏差；或（2）公司的管理政策存在很大问题；或（3）股东们对自己资产的态度有问题。

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二、怎么判断股票的价值

希望我的回答能给你带来帮助！
三种方法判断股票投资价值
美国《财富》
提到股票价值，投资者最易想到的就是市盈率。

市盈率计算简单，因而成为投资决策的一个
有效快捷的判断工具。

但必须注意的是，市盈率有误导性。

即使是低市盈率股票也不便宜，而高
市盈率也不意味着公司价值被高估。

其实问题就出在这个“盈利”上。

公司可用多种方法增加盈利——将资产交易所得计入收入，改变折旧政策、减少坏帐准备或回购投票等。

虽然市盈率不失为投资决策的一个判断标准，但光依此定论未免风险太大。

所以我们着重强调用三种方法来评估股票，即公司的销售额、现金流量和负债。

一、注意收入
收入分析是评估一个公司前景的关键步骤，没有销售谈何盈利？如果离开收入上升仅有盈利
的增长，其背后很可能是公司非基本业务的增长。

示例1：价格／销售收入（PSR）
一个有用的指标就是：价格与销售收入的比例——股价除以每股收入（每股收入＝年度收入
／流通股股数）。

专业人士认为该比例超过1倍时投资价值不大，而达到10倍时被视为危险。

目前的标准普尔500指数的该指标在1．7倍上下徘徊，不过各行业情况相差很大：利润相对 丰厚的软件股股价平均为销售收入的10倍左右，而食品零售商的平均PSR仅为0．5。

如果
一个公司的PSR较其同业竞争者高出很多，投资者就得谨慎了。

收入分析还能揭示单靠市盈率无法发现的信息。

以电子产品制造商Celestica为例
，该公司为Sun，Dell，IBM提供零部件，其市盈率为50，是标准普尔指数及其同业者的两倍。

而从收入来看，Celestica价格并不高，其PSR值仅为1，与同业基本持平，但公司主要生产线产量增速较同业者快，近一年的销售收入大增86％，尽管今年形势不容乐观，该公司产量计划仍然将增加20％。

二、留意现金流量
现金流量，故名思义是指企业经营中流入（或流出）的现金。

由于它不包括公司非现金会计
费用和非核心业务的其它费用，因此它是投资者获得公司经济实力的最近渠道。

“现金流量比盈利数据更能揭示公司的实力和增长能力。

”
示例2：价格／现金流量
现金流量的一个更简单的定义就是Ebitda——即扣除利息、税收、折旧、分摊前的所得。

评估股票价值即用股价除以每股Ebitda，数值越低越好。

现金流量分析比较费时费力，但它可以揭示有效的投资机会。

如石油开采商Pride International股价为25，90倍的市盈率远高出同业者，几乎是同业平均水平的两倍，但看现金流量情况就不同了。

它的价格与每股现金比为4，低于标普指数6的平均值，更远远低于行业平均值15。

2000年，Pride International公司由于收入增长了9．1亿，现金流量增加2．25。

分析师认为今年这一数字将增至4亿。

不过，公司也有高达18亿的负债。

但专家称，公司产生的现金总额是其支付利息的6倍多。

三、检查资产负债表
反映公司未来财务状况的一项重要指标是资产负债表中的负债。

负债过高风险越大。

销售下
降或利率攀升使公司的偿息能力受损。

判断一个公司的负债是否过高的办法是计算负债与资本总
额（负债＋股东权益）的比值，若该值大于50％，证明该公司举债程度已超过其负荷。

示例3a：负债／资本总额
示例3b：净收入／资本总额
另一个重要指标是公司的资本回报率，即净收入／资本总额。

这是衡量盈利能力的有效方法。

如果公司举债过多，即使其盈利增长快，其资本回报率也将降低。

比如：Nokia市盈率为44，高于30倍市盈率的Ericsson。

不过我们再来看看下面的数据：Nokia的资产负债率仅11％，而Ericsson、Motorola的资产负债率分别为21％、41％，而且Nokia33％的资本回报率也远远高于Ericsson、Motorola的14％和1％。

“Nokia在融资方面相当保守稳健。

”
当然市盈率能为公司价值提供一方面的参考数据，但全面来看，结合这三项指标才能判断该股是否真正具有投资价值。

三、如何评估股票的价值

股票没有决定的好坏之分，影响股票的因素非常的多也很复杂。

关键是如何有效的评估股票投资的风险，以及如何规避。

要避免投资泡沫股票的话就只有价值投资，股票它的内在价值就是代表公司的基础实力，所以作为投资关注的应该是基本面，不是技术面，并且做的是长线投资，不是追求短线利益。

定量方面：你得看他是否负债，是否有充裕的现金流，如果负债，看他有没有偿还的能力；还有就是看这家公司的盈利能力。

定性方面：你要看这个公司所属的产业是夕阳产业还是朝阳产业，产业内竞争是否激烈，这家公司在产业内部的排名，等等。

具体的你可以以部分重要的财务指标为参考依据，例如，现金流、公积金、资产负债表、毛利润增长等因素。

四、如何判断一支股票的价值被低估

1. 其实判断一只股票到底值多少钱，在市场上有很多版本 .并且在不同阶段，估值也不一样 ,熊市中普遍低估，牛市中普遍高估 .一般来讲，运用市盈率、市净率、主营业务增长率、净利润增长率等指标来综合判断股票的价值，比较通用 ,市盈率=每股股价/每股盈利 ,市盈率表明如果上市公司维持现在盈利水平，投资者在股票上投入的资金多少年内可以赎回。

2. 从理论上讲，股票的市盈率越低，投资价值越大 .一般成熟股市市盈率在15-20倍左右 ,而新兴市场可以在30倍甚至4、50倍,以我国股市为例，股指在1000点时，平均市盈率仅为17倍，考虑到A股含权（股改送股等），市盈率仅为13倍。

个别蓝筹股市盈率仅为10倍左右，甚至更低。

3. 当时一些钢铁股市盈率仅为3、4倍。

股价跌破净资产的多如牛毛。

这时股市里遍地是黄金，可惜由于人性的贪婪和恐惧，没有几个人能够认识到这一点，一些黑嘴还在拼命唱空中国股市。

那个谢百三明显是个喉舌，或者是个狗屁教授。

高呼三年内没有牛市。

金融界一个著名高手高呼大盘跌到800点，地球照样转。

4. 当然了，随着牛市的不断深入，股票价值的不断挖掘，目前被低估的股票几乎不存在了。

只能找一些相对被低估的来进行操作。

按照我国股市历史的演变过程来看，当平均市盈率在60倍左右时，极有可能成为历史大顶。

目前市场平均市盈率为40余倍（静态），动态市盈率为30余倍。

那么，如果市场平均市盈率达到60倍，则股指还能翻番！ 也就是说，上证指数极有可能达到8000点的水平！甚至10000点。

5. 另外，判断股票的另外一个重要指标是市净率 ，市净率=每股股价/每股净资产 在成熟市场，市净率一般为2倍左右，在新兴市场，可以达到3-4倍的水平 ，高成长股甚至可以达到6倍 ，但市净率在5-6倍以上风险是很大的，要有清醒的认识。

关键的是做中长线投资，还要关注该公司的主营业务增长和净利润增长，一般来讲，年增长速度平均在30%以上的可以作为长线投资品种。