一、有什么办法可以计算出泡沫的情度啊

短期来说... 股市这么热... 会刺激到存款的减少啊... 前不久就公布了居民存款大幅度减少... 应该就是流失到股票市场的... 就像之前亚洲金融风暴就是一个股市过热的好例子...

防止泡沫经济的形成

什么叫做泡沫，就是价格偏离价值，已经到了很危险的地步，已经到了很危险的地步，已经离开了基本面了。

泡沫实际上是由两股力量形成的，一股力量呢叫做非理性预期，另外一个就是资金。

什么叫做非理性预期呢？就是说，我不看道琼斯指数股里边这个盈利的情况，我也不看美国的经济情况，我也不看世界的经济情况，我就是有一些说不清楚的原因，我认为它能涨20％，那你会怎么做呢？你赶快买进，但是当你一买进，当所有人都这么想的时候，当所有人都去买的时候，道琼斯还真就涨上去了。

所以由这种非理性预期驱使的资金流入到股市里面把股市推高，这种推高反过来印证了非理性预期，反过来印证了非理性预期，所以呢就使得这种非理性预期变得好像理性化了。

因此，它更坚信不疑了。

他说还能涨，继续往里投，果然它就继续往上涨。

但是这个时候我们知道价格已经越来越偏离价值，越来越偏离价值了。

那么这个时候泡沫就形成了。

泡沫的一个明显的标志啊，就是说它的股价跟它基本面脱节，跟公司本身价值，公司价值是什么呢？就是它未来的盈利能力，这个未来的盈利能力怎么来算呢？很难算，很难判断。

过度的泡沫会导致股灾，股灾又会使经济崩盘，股市历史周而复始地讲述着这样一个简单的道理。

于是，1933年至1934年间，《证券法》、《证券交易法》等一系列规范市场行为的法律在美国相继出台。

它们作为股市的守护神，成了抑制股市泡沫最为有效的武器之一

二、怎么判断一只股票有无泡沫

股票常说的泡沫是什么意思？

从个股来说,当价格大大高于它的实际价值的时候,相对地就有了泡沫。

价值一般用现金流贴现来计算,也可以用相对简单的市盈率法来测算

对于整个股市,有两种看法

1当大部分个股都高于其真实价值很多时,就可以说市场有泡沫

2 当市场指数己完全脱完宏观经济实际增长时就有了泡沫,也就是出现较严重的背离

分析时不可以绝对应用,至于大多少才算有泡沫,没有绝对的指标来衡量,要靠自己的感觉和经验来判断!!!

等到股市真的出现泡沫而且程度很高时时，就危险了。

对于要买股票的人来说，现在各个股的股价都不合理，都高了。

03年3月，人大常委会副委员长成思危组织组织了国内几十位教授和博士等人写了一篇报告，题目是《诊断与治疗:揭示中国的股票市场》，对中国股市的股价做了详细的分析，结论是中国的股票存在一级泡沫、二级泡沫和三级泡沫。

例如，某公司净资产每股1元，上市申购价为5元，上市首日收盘价为8元，那么8-1＝7，这7元是一级泡沫。

后来经过一段时间市场的炒作，股价涨到12元，那么12-8就是二级泡沫。

后来公司又搞什么重组等各种名堂，又从股民那里搞一笔资金，是三级泡沫。

买股票的人，要为这1元的净资产，多花很多钱，你说合理吗？

存在即合理。

如果这样看，就OK了。

三、请问什么是股市泡沫

股市泡沫，一般来说，指的是上市公司股价与它的价值的偏离程度。

我们知道，股市是典型的虚拟经济，而虚拟经济的定价形式和实体经济是不同的。

虚拟经济价格的形成，有赖于市场对其后市的预期。

对后市，如果信心较强，则价格高于价值，从而产生泡沫。

反之，则价格低于价值，泡沫也消失。

　　人们都知道，机构投资者的优势是专业的深度、信息的超前性，以及资金的规模。

因此，他们永远是市场的主角，任何一轮行情的大涨与大跌，与机构投资者都脱离不了干系。

当行情经过大涨之后，市场都会谈到行情泡沫的问题，让我们从机构对行情认识的过程与投资的过程，来见识一下行情的泡沫是怎样形成的。

　　机构的最大优势是专业化，机构投资于任何一只股票都会经过深度研究，者进行过实地调研，然后据此对上市公司的经营绩效进 行预测，并结合公司在行业中地位、所在行业的景气度、国内外同类公司股价表现等因素进行估值，再以估值价和现有股价比较来得到投资评级。

然而，在行情运行过程中，很多时候机构对股票进行估值的依据和标准会随着行情的变化而变化的，行情的泡沫就是在这种变化中产生的，最常见的变化有三种：

　　一是，时间单位的移形换位。

在行情处于起涨初期，机构估值的依据一般以当年的预估业绩来作为估值依据的；当行情涨升到中段时期，机构估值又一般以明年的预估业绩来作为估值依据的；当行情涨升到高位后，为了维护市场中高涨的投资热情，机构估值又一般以后年的预估业绩来作为估值依据的。

　　二是，估值市盈率随行情水涨船高。

许多专业分析师在选取估值市盈率时，往往会参考境外市场的标准，以及同类股票的标准。

然而，无论是境外市场，还是同类股票的市盈率会随着行情的上涨而逐步提高的。

如果，失去了主观依据，单凭客观依据来进行估值，就一定会出现随行情变化而被动估值的现象。

　　三是，以未来带有不可预测性风险的公司投资项目来作为估值的依据。

当许多上市公司还处在项目投资立项的时候，甚至只有投资意向的时候，许多分析师就会立即对该项目展开理论上的剖析，来预期该项目未来能给公司带来多少收益，并冠以某某题材者行情的概念来提升估值的空间。

这里的问题是：许多公司的投资项目是会受到国家产业政策影响的，有时候会半途而废，甚至死于胎腹；上市公司随意更改投资意向的案例比比皆是；即使项目投入了，其有到达产期期间的行业景气度和经营环境是会发生变化的。

因此，用对未知项目的预期来作为估值的依据是非常不严谨的，当行情出现以投资项目的题材来作为估值依据的时候，意味着行情的泡沫也因此而产生了。

　　四是，以某些境外资产定价模型来机械化地进行估值。

大家知道，境外的资产定价模型所对应的资产，是具有高度市场属性、较高流通性等特点的。

而国内绝大多数上市公司由国有企业改制而来，其下属资产具有行政控制、地方利益、产业保护、民生等属性，即使未来全流通后，这些属性在相当长时间内也难以根除。

因此，当某个股价只有5、6元价格的股票，因分析师套用某些境外资产定价模型进行估值，得出估值价30元，行情因此而大幅度上涨的时候，也就预示着行情的泡沫就此形成了。