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代客理财 投资顾问(代客理财或将破冰)

代客理财 投资顾问

主持:关珊(广东股市广播FM95.3《走进机构大本营》)

嘉宾:桑柳玉(凯石基金FOF投资部负责人)

代客理财或将破冰!

颠覆式的模式创新:基金可以代客理财

所谓投顾,顾名思义,包括投资与顾问。凯石基金FOF投资部负责人桑柳玉注意到,本次基金投顾在投资与顾问两方面都对传统的模式有明显的突破。

在顾问即咨询服务方面,通知允许“试点机构可以代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策”,通俗来说就是可以给出具体的买卖建议。在投资方面,通知允许试点机构根据与客户的协议约定,“代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请”,通俗理解就是可以代客理财。可以说,本次试点的内容其实超出了此前的预期,基金版的代客理财模式即将出现。

新模式既是机遇也是挑战

新业务需要“试点先行、稳步推开”,因此基金投资顾问业务试点的准入门槛相当高。明确可量化的硬性方面的标准有:客户数量达到1亿人,或基金销售机构的非货币基金保有量不低于100亿元。监管部门将根据市场情况和试点效果,审慎稳妥扩大试点范围,有序推开。

桑柳玉认为,基金投资顾问业务试点,对于基金行业来说既是机遇也是挑战。

在公募基金市场上,一直存在着一个魔咒,“好赚的时候不好卖,好卖的时候不好赚”。即是在市场点位低的时候,一部分基金经理想建仓,但是投资者都不买基金,没有钱建仓;但在市场高点时,很多投资者会蜂拥买基金,导致基金经理被迫进行建仓,被动推涨市场,投资者自然也就是买在了高点。如果基金买方投顾试行,出于对净值的考量以及利益分成机制,投顾没有动力去频繁交易,以及只会在高点追买的动机。基金投顾采用“买方代理”模式,强调站在客户的立场,为客户提供量身定制的理财规划和全天候的资产配置服务,不仅是立场的转变,而且通过减免认申购费和收取一定的账户管理费,与客户投资利益更好地进行绑定。这种良性关系,将有助于推动基金业健康发展,对基金行业来说是机遇。

但与机遇伴随而来的还有挑战。基金投顾为公募开启了“买方时代”,但也是对基金专业服务能力更大的考验。以往基金公司注重投资研究,而基金投顾业务更注重客户理财规划及资产配置方案,基金公司在这方面的研究有待加强。另外,专业投顾人才队伍的培养也是一大考验。

费率低至0.1折,基金投顾何妨一试

如何让客户把传统的基金销售“卖方模式”和以基金投顾为代表的“买方模式”区分开来,让客户认同基金投顾的“买方立场”,相信他们的专业能力,这是未来基金投顾业务能否获得发展的关键。桑柳玉建议投资者不妨尝试基金投顾新业务。

从目前已公布的费率情况看,投顾服务费率最低0.1折。在业内人士看来,0.1折的费率相当于在投顾推广阶段几乎是免费的。同样是投资基金,但可以额外获得基金投顾服务,何不尝试一下呢?

当然,仅提供投资组合、开展费率优惠并不能完全解决问题。投顾跟客户的沟通,不仅要提供投资方案,还要让客户能坚持方案,这是一个长期陪伴的过程。

代客理财 投资顾问

桑柳玉:曾就职海通证券金融产品研究中心,从事基金研究工作7年。曾领导凯石金融产品研究中心,目前负责凯石公募FOF研究团队。擅长对基金经理定性与定量相结合的分析,累计调研访谈基金经理超过300人次,能精确把握基金经理风格并结合市场进行配置。)

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【走进机构大本营】公募、私募,机构精英云集;基本面、技术派、量化派,投资高手辈出。探寻机构动向,分享明星基金赚钱秘笈。

广东股市广播FM95.3逢周六8:00-8:30首播,周日11:00-11:30重播。

收听渠道:财富动力网927953.com,微信号“投资快报股市广播”“财富放送”,以及各大音频平台蜻蜓、喜马拉雅等均可收听,部分渠道可点播重听。

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