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ETF基金是什么意思(买etf基金是否可以打新股)

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一、ETF基金是什么意思

买etf基金是否可以打新股

ETF基金
英语为Exchange Traded Fund,即交易型开放式基金,又称交易所交易基金,属于开放式基金的一种特殊类型,是一种特殊的开放式基金,既吸收了封闭式基金可以当日实时交易的优点,投资者可以如买卖封闭式基金或者股票一样,在二级市场买卖ETF份额;也具备了开放式基金可自由申购赎回的优点,投资者可以如买卖开放式基金一样,向基金管理公司申购或赎回ETF份额。

在交易所上市交易,交易手续与股票完全相同。

可以像开放式基金那样在一级市场申购、赎回,但是一次申购赎回的门槛很高,除了华夏中小盘ETF可以直销申购和在建设银行代销申购按普通开放式基金那样,以1000元为起点外,其它ETF基金的申购赎回最低份额为: 博时上证超级大盘ETF100万份, 华宝兴业上证180价值ETF50万份, 华泰柏瑞上证红利ETF50万份,建信上证社会责任ETF50万份,交银施罗德180公司治理ETF100万份, 南方小康产业ETF基金200万份,51007鹏华上证民企50ETF50 万份,易方达深证100ETF100万份, 易基上证中盘ETF40万份,华安180ETF30万份, 南方深成ETF30万份,因此一般普通投资者都是通过二级市场买卖来参与ETF的投资的。

根据华夏上证50ETF的设计,基金申购赎回的基本单位是为100万份单位,目前的市值约为100万元。

这对于散户来说,实际上是不可行的,只是针对机构投资者而已。

ETF可以分为指数基金和积极管理型基金,国外绝大多数ETF是指数基金。

目前国内推出的ETF都是指数基金。

ETF的申购赎回机制与一般的开放式基金不同。

其申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票(或有少量现金)。

由于存在这种特殊的实物申购赎回机制,投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

在申购赎回的方式上,ETF与普通开放式基金有着明显差异。

普通开放式基金,申购和赎回采取现金形式;而ETF的申购和赎回,则不接受现金,一般情况下,投资者在申购ETF份额时,需准备与基金投资组合基本一致的股票组合,该股票组合,即是 “一篮子股票”。

一篮子股票中可能包括少量现金。

比如,当基金所持有股票派发现金红利时,基金投资组合中可能确有少量现金;另外,当基金投资组合中的某只股票因停牌等原因而无法买入时,基金也可能允许投资者使用现金作为该股票的替代。

这些对于新手来说比较生疏,一时难以掌握,但是鉴于上述一般散户只能从二级市场交易的特点,也就不必对此深入研究。

下面是易方达基金公司网站上对该公司深100ETF的说明:“由于ETF在一级市场的最小申购赎回单位为100万份基金份额,二级市场的的交易单位仅为100份基金份额,因此一般普通投资者都是通过二级市场买来参与ETF投资的”,“投资者一般都是通过各大证券公司的营业部参与ETF二级市场买卖——只须先到证券公司开办深圳证券交易所A股账户或者证券投资基金账户,然后通过证券公司营业部委托交易即可买卖。

交易时间与交易方法与股票交易相同。

100ETF交易成本相对低廉,免印花税,单项交易佣金不超过成交金额的0.30%。

”“买卖申报数量为100份或其整数倍。

”“投资者也可以在交易时间内进行一级市场的申购、赎回或套利交易,但本基金最小申购单位为100万份。

”“深证100ETF为交易型开放式指数基金,其申购赎回采用组合证券的实物方式,并有最小申购赎回单位(100万份或其整数倍)的限制,与普通开放式基金存在重大差异。

”因此,散户购买ETF基金实际上只能通过在证券公司开户后买卖。

ETF买卖交易流程像投资股票一样简单,对中小投资者而言,亦兼具基金及股票的优点,方便快捷,费用低廉,一笔交易即可直接投资一篮子股票,充分分散风险。

散户投资者可以像现在买卖封闭式基金一样,在交易所市场买卖ETF基金,以100个基金单位为1个交易单位(即“1手”)。

交易所每15秒提供一次IOPV(基金净值估值),投资者可以即时了解基金净值情况并根据这一净值估值来交易。

ETF给普通投资者提供了一个当天获利的机会。

易方达基金公司提示投资者,通过二级市场买卖ETF,与投资一般开放式指数基金相比,有下列优势:1.不受需有5%现金仓位的限制,接近满仓运作,能更有效地控制跟踪误差。

2.可通过交易所盘中买卖。

3.卖出T+1到涨,隔日可取,资金当日可用与买其它基金。

4.一般开放式指数基金通常最高申购赎回费合计约在2%左右,在二级市场,交易佣金不高于成交金额的0.3%,并免印花税。

由于ETF基金一般必须通过证券公司购买,而很多基机投资者没有股票交易账户,无法通过二级市场进行ETF基金份额的买卖来参与ETF市场,如果以现金方式申购ETF基金,又面临高达数什万份的高门槛,使得ETF市场不太活跃。

一些基金公司为了拓宽ETF的销售渠道,开发了ETF联接基金。

ETF联接基金实质上是开放式基金的一种,其认购、申购、赎回方式和渠道等同于普通的开放式基金。

ETF与ETF联接基金的相同点:1、ETF与ETF联接基金同为指数基金,其涨跌、收益与所跟踪的指数密切相关。

2、ETF与ETF联接基金跟踪同一指数,因此两者具有相似的业绩表现与风险收益特征。

ETF联接基金的绝大多数投资标的就是其标的ETF基金,此类基金亦称为“影子基金”、“复制基金”。

两者的不同点: 1、 ETF可以在二级市场买卖,联接基金不可以。

2、ETF投资指数成分股,联接基金直接投资ETF。

3、ETF申购赎回门槛高,只能通过券商提交,联接基金门槛低,可以通过场外渠道和普通开放式基金一样申购赎回。

由于两者的相似性,所以对于一般投资者而言,两者的风险收益差别不大,投资者可以选择两者之间任何一者。

由于ETF的申购赎回门槛比较高,ETF联接基金的意义在于,对个人普通投资者而言,尤其是预期通过基金定投换取长期收益的投资者,提供了通过银行间接投资ETF的渠道。

由于联接基金不在二级市场交易,所以进行T+0套利的机构投资者可以选择ETF。

同样由于ETF在二级市场交易,而联接基金申购赎回和一般指数基金一样有T+2的交割时间差,ETF买卖较联接基金更为便捷,所以对于喜欢做波段的投资者应选择ETF做波段。


二、ETF基金交易规则有哪些

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ETF基金交易规则:
1、当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。

2、当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出。

3、当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额。

4、当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额,但不得卖出。

由于ETF基金采用类似股票一样,较为开放的交易方式,买卖ETF基金交易是存在一定风险,没有市场经验的投资者需要谨慎购买。

扩展资料:
买卖ETF基金应注意;
1、因为ETF基金是在场内交易的,它和股票一样。

如果每天没有足够的交易额,说明这只基金的买家和卖家都不多,有可能导致你的基金交易不成功。

2、ETF基金是指数基金,基金涨跌跟踪指数表现。

基金业绩的好坏是看指数,跟踪指数的误差就非常重要。

所以,选择ETF基金时,也要注重ETF基金的跟踪误差。

3、当ETF二级市场交易价格与基金份额净值偏离时,即出现折价或溢价时,投资者就可以在一级市场、二级市场以及股票现货市场之间进行套利,获取无风险收益。

单个交易日内,投资者可以多次操作。

在回避风险的前提下,提高持仓ETF成份股的盈利性,提高资金使用效率。


三、买etf基金好吗

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ETF综合了封闭式基金与开放式基金的优点,投资者既可以在二级市场(交易所市场)买卖ETF份额,又可以向基金公司申购或赎回。

下面分别介绍ETF与这些基金产品的区别。

(一)ETF与普通开放式基金
ETF与普通开放式基金的主要区别:
(1)ETF的创设和赎回只能以批发的方式进行,有最小交易规模的限制,并且创设和赎回都是以一篮子证券组合的方式而非现金的方式进行的;而开放式基金则以现金的方式进行基金份额的申购和赎回。

(2)ETF的零售交易是在二级市场中以现金的方式以市价进行的;而普通开放式基金则不设二级交易市场,每个交易日收市之后,只计算一次基金单位资产净值,并以此为价格进行基金的申购和赎回。

(3)ETF可以使用市价指令、限价指令或止损指令来进行ETF份额的交易;而开放式基金则不会发生类似的情况,因为开放式基金不在二级市场挂牌交易。

(4)ETF组合中所持有的基础证券的构成成份每日都要做充分透明的信息披露;而开放式基金则不需要每日披露基金组合情况,一般是一个季度或半年才披露一次。

(二)ETF与封闭式基金
ETF与封闭式基金的主要区别:
(1)ETF的二级市场价格基本上趋近于其单位资产净值;而封闭式基金的交易价格往往出现较大折价或溢价,多数情况下处于折价交易。

这主要因为ETF拥有套利交易机制,即通过投资者从ETF的一级市场和二级市场的价差中寻找获利机会的驱动,使一级市场的NAV和二级市场的价格区间趋于收敛;而封闭式基金则不具备这种套利机制。

(2)封闭式基金不经常披露其组合中所持有证券的构成成份,每日也不计算基金的资产净值;而ETF则每日需披露大量的信息,如ETF挂牌上市的交易所要实时披露交易日内ETF份额的交易价格;还要披露ETF实时交易的指导性基金净值(IOPV),并且每隔15秒钟进行一次刷新。

基金管理人还要在每日开市前披露当日ETF组合的构成情况等。

诸如此类的信息披露,能够使得ETF的投资者和套利者及时了解有关ETF的单位资产净值等情况,结合二级市场价格从而做出有利的投资、套利决策。

(三)ETF与指数基金
ETF与指数基金的主要区别:
(1)ETF在交易日内全天交易过程中形成不同交易时点的不同交易市价,而指数基金只在每一个交易日收市以后,计算当日基金单位资产净值,并以其作为当日基金份额申购和赎回的唯一价格。

(2)ETF可以进行套利交易,而指数基金则不可以进行套利交易。

(3)ETF的创设和赎回只能以批发的方式进行,是以一篮子证券组合的方式而非现金的方式进行的,有最小交易规模的限制;而指数基金则没有类似的限制,投资者随时可以用现金申购和赎回任何数量的指数基金份额。

实物申购与赎回的独特机制,使得大多数ETF基金仓位普遍保持在95%以上,甚至高达99.9%。

相比之下,由于要应对现金赎回等流动性问题,一般开放式基金的仓位不超过95%。

这种近乎满仓的操作方式,使得ETF在牛市中业绩走强,甚至“战胜”某些主动型投资基金。

当然,ETF在操作中也会保留一定现金,主要供基金经理应对调仓产生的现金差额、支付相关费用和预备某些特殊股票(一般指停牌股票)赎回过程中的现金替代等。

(4)ETF的二级市场交易只能以现金的方式以市场市价进行;而指数基金则不设二级交易市场,只能在每一个交易日收市之后,以当日基金单位资产净值进行申购和赎回。

(四)ETF与LOF基金
上市交易型开放式基金(Listed Open-end Fund,以下简称“LOF”)与ETF的相似之处在于两者都有两种交易渠道,一是在二级市场买卖基金份额,二是向基金管理人申购赎回,但在具体产品特征和交易方式上有着很多不同。

ETF的申购是以组合证券(所谓一篮子股票)换取相应的基金份额,赎回则是以基金份额换取相应的组合证券。

LOF向基金管理人申购赎回的还是基金份额,而不是一揽子股票。

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